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初识保证金制度：理解期货交易中的杠杆原理

在期货交易中，保证金制度是一种常见的交易方式，它允许投资者用较少的资金参与更大规模的交易。然而，对于初学者来说，理解保证金制度和期货交易中的杠杆原理是非常重要的。本文将介绍保证金制度的基本原理和作用，并解释杠杆交易的概念和风险。 保证金制度的基本原理 保证金制度是期货交易中的一种资金管理方式。在进行期货交易时，投资者只需按合约规定的保证金比例支付一部分资金作为交易保证金，而不需要支付整个合约价值。保证金是投资者的自有资金，用于覆盖潜在亏损。 杠杆交易的概念 杠杆交易是指通过使用借来的资金来进行投资，以放大投资回报的方式。在期货交易中，保证金制度提供了杠杆交易的机会。由于只需支付一部分保证金，投资者可以以较小的资金参与更大规模的交易。 例如，假设一份期货合约的价值为100,000美元，交易所规定保证金比例为10%。投资者只需支付10,000美元作为保证金，就可以控制100,000美元的合约价值。这意味着投资者的杠杆比例为10倍。 杠杆交易的优势和风险 杠杆交易带来了一些优势和风险，投资者需要谨慎评估和管理。 优势： 1. 资金效率：杠杆交易允许投资者以较少的资金参与更大规模的交易，提高了资金效率和投资收益的潜力。 2. 扩大投资机会：通过杠杆交易，投资者可以参与更多的市场机会，包括大宗商品、股票指数、外汇等多个品种。 风险： 1. 亏损放大：杠杆交易不仅能放大盈利，也可能放大亏损。如果市场走势与预期相反，投资者的亏损将超过其实际投入的资金。 2. 快速资金耗尽：由于杠杆交易的本质，市场波动可能迅速耗尽保证金，导致投资者需要追加资金或被迫平仓。 3. 心理压力：由于杠杆交易的风险较高，投资者面临更大的心理压力。对市场波动的过度反应可能导致冲动决策和情绪化交易。 管理杠杆风险的方法 为了管理杠杆交易的风险，投资者可以采取以下措施： 1. 风险管理策略：制定明确的止损和止盈策略，设定合理的风险承受能力和目标回报率。严格遵守风险控制规则，及时止损或获利。 2. 仓位管理：合理控制仓位规模，避免过度杠杆化。确保你有足够的资金储备以应对潜在的亏损。 3. 学习和实践：在实际交易之前，通过模拟交易或使用小额资金进行实际交易，积累经验并熟悉市场波动性和交易工具。 4. 持续学习和改进：不断学习和提高交易技能，了解市场动态和最新的风险管理工具。保持冷静和理性，不受情绪影响做出决策。 结论 保证金制度为投资者提供了杠杆交易的机会，以较小的资金参与更大规模的交易。然而，杠杆交易也带来了风险，包括亏损放大和快速资金耗尽的风险。理解保证金制度和杠杆交易的原理，并采取适当的风险管理措施，是投资者在期货交易中取得成功的关键。务必记住，投资有风险，投资者应根据自身情况慎重考虑并寻求专业建议。

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外汇保证金是什么？一文讲清

外汇保证金是指外汇交易中客户需要向经纪商提供的一种保证金。它是客户参与外汇市场即买卖外汇交易时，为保证客户按合约及时履约，规避或减少账户风险，由客户缴存的保证金。

一、外汇保证金的概念

外汇保证金是指客户参与外汇市场即买卖外汇交易时，为保证客户按合约及时履约，规避或减少账户风险，由客户缴存的保证金。根据交易类型的不同，外汇保证金的金额也不一样。在外汇交易中，所有的金额都是按照“美元”进行折算的，而外汇保证金也不例外，所以在计算外汇保证金时，一定要小心、精确，多考虑杠杆系数等。

二、外汇保证金的优点

1、小额保证金id。外汇保证金最具吸引力的优点莫过于“微额”的保证金支付。利用保证金交易，客户可以建立大规模外汇投资而无需大量实际资金。一般而言，外汇交易商会要求客户在开仓时支付从一千至十万美元不等的保证金。在许多情况下，甚至可以得到十倍甚至百倍的杠杆支持，从而能在实际资金较少的情况下进行外汇交易。

2、可挑选多种注册币种。外汇保证金支付可以使客户可以挑选多种注册币种，有助于客户获得最佳的汇率和市场水平，从而可以在外汇交易中取得最佳的利润。比如，美元/澳元的外汇保证金支付可以从美元或澳元完成，而不仅限于美元支付或澳元支付。此外，客户还可以使用日元、欧元等各种货币来支付保证金。

3、更便捷的入金选择。外汇保证金支付也比传统的外汇交易而言，更具便利性。今天很多支付机构均支持信用卡支付和电子支付等便捷的支付方式，可大大加快客户的支付程序，使客户可以更快速入金。

三、外汇保证金的限制

1、合约手续费和交易杠杆比例限制。外汇保证金存在一定的限制，包括交易合约手续费的限制，以及最大杠杆比例的限制。外汇保证金的数量可能是斐波那契数列1.0-100.0之间的随机数。一些交易平台可能更小，有一些则更大。

2、严格的机构投资优惠。从机构投资者的角度来看，外汇保证金交易可能不是最佳选择，因为他们不能从市场变动中获得投资优势，所以从而限制了他们的投资风险。此外，这种投资方式也比较保守，严格的限制了投资活动。

3、一定的政策限制。一些国家或地区可能有在外汇交易中使用保证金限制的政策，以及机构投资者参与外汇市场的政策规定。这些规定限制了一些投资者参与外汇市场的空间，使他们不得不采取不同的投资方式。

总结

外汇保证金是指客户参与外汇市场即买卖

外汇保证金

外汇保证金是金融衍生工具之一。它是以其一定比例的资金在外汇市场以各种货币为买卖对象，对汇率波动的方向，进行扩大百倍以至数百倍的增值交易的金融衍生品，外汇保证金也称杠杆式外汇。保证金外汇产生于20世纪70年代。

外汇保证金的优点和优势：1.采取保证金方式进行交易，充分利用杠杆原理做到以小博大。2.外汇保证金交易可以双向操作十分灵活。投资者既可以看涨也可以看跌，这样货币的汇率在一天之内会有一定的起伏，基于双向操作的原理，投资者不但可以在低价买入，高价卖出中获利；也可以在高价先卖出，然后在低价买入而获利。 这两个特点和期货交易非常相似。

根据意见信的内容，很多外汇保证金投资者制定了长期的外汇保证金投资计划，终止交易意味着交易计划被打乱，迫使部分外汇保证金投资者到境外保证金公司开户。

近期，多家财经网站对外汇投资者真实状况展开联合调查。截至昨日21：40，外汇通网站共收到2775份答卷，96%的外汇投资者表示了解外汇保证金交易；95.42%的投资者表示会采用保证金的形式进行外汇交易，2.09%的投资者表示不会采用保证金形式进行外汇交易；63.99%的投资者有超过半年的外汇保证金交易经验；69.41%的投资者愿意选择到境外保证金公司开户，28%的投资者选择不会。

中国银监会本次叫停外汇保证金业务却是非常正确的。我们知道，自从两年前民生银行(6.09,0.09,1.50%)等国内金融机构相继开展外汇保证金业务以来，国家监管部门从来没有对该项业务发放过“通行证”，更没有监管范例。什么是外汇保证金业务最大的政策性风险？那就是外汇保证金业务一直都没有被正名，随时有可能关闭——比如现在的清仓。而且，由于没有统一规范，于是造成各家金融机构各行其是，每个机构的操作平台都有一套独立报价系统，佣金及交易费用也各不相同，甚至在关键时间不报价、“滑点”，使投资者蒙受“不白之冤”。

银监会相关人士表示，近来，随着银行提供外汇保证金业务的范围越来越广，杠杆倍数越来越高，大都在10到20倍以上，有的甚至达到30倍-50倍，远远超过国际上银行普遍可接受的杠杆倍数，也超出了银行自身的风险管控能力；且银行并不能有效地识别和选择恰当的客户，未能充分评估客户的风险承受能力和该产品的客户适合度；盲目放大杠杆倍数，降低客户准入门槛，进行不正当竞争。经初步了解，虽然银行因开办此项业务均能盈利，但目前投资者从事外汇保证金交易业务亏损的比例很高，当前80%甚至90%的投资者都处于亏损状态。这种参与者高损失、低盈利的概率状况已近似于“赌博”。

特点：

一、外汇保证金交易的市场是无形的和不固定的。所有交易都在投资者与金融机构以及金融机构之间进行，没有类似证券交易所这样的专门机构；

二、外汇保证金交易不像期货一样涉及交割日、交割月的概念，它没有到期日。交易者可以根据自己的意愿无限期持有头寸，但需请算隔夜息差；外汇保证金交易业务，是可按一定的杠杆倍数将保证金金额放大，使实际交易金额超出保证金金额的外汇交易业务，外汇保证金既可以做空也可以做多。