北上资金专题：北向资金的基本知识，持股明细、盈亏情况
文/朋朋
新浪财经上市公司研究院将为大家带来北上资金专题，这里有关于北向资金的基本知识南北资金，持股明细、盈亏情况、收益率、重仓持股、风格特点等。
一、北向资金基础知识有哪些？
Q1：南向资金还是北向资金？
北向资金是指投资A股的香港资本和国际资本。南向资金是指投资香港市场的内地资本。沪港通和深港通开通以后，市场统称将内地投资港股的资金称为南向资金，把香港资本投资A股的资金称为北向资金。
沪港通和深港通实现了内地与香港两个市场的资本互联互通。
Q2：沪港通和深港通究竟是什么？
沪港通是指两地投资者委托上交所会员或者联交所参与者，通过上交所或者联交所在对方所在地设立的证券交易服务公司，买卖规定范围内的对方交易所上市股票。
沪港通包括沪股通和港股通（沪港通下）两部分。沪股通是指投资者委托联交所参与者，通过联交所证券交易服务公司，向上交所进行申报，买卖规定范围内的上交所上市股票；港股通是指投资者委托上交所会员，通过上交所证券交易服务公司，向联交所进行申报，买卖规定范围内的联交所上市股票。
2014年11月17日，沪港通正式启动。
深港通是指深交所和联交所建立技术连接，使两地投资者通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。
深港通包括深股通和港股通（深港通下）两部分。深股通是指香港投资者委托香港经纪商，经由联交所在深圳设立的证券交易服务公司，向深交所进行申报，买卖规定范围内的深交所上市的股票；港股通是指内地投资者委托内地证券公司，经由深交所在香港设立的证券交易服务公司，向联交所进行申报，买卖规定范围内的联交所上市的股票。
2016年12月5日，深港通正式启动。
Q3：陆股通是什么？
陆股通是沪股通和深股通的合称，即北向资金。沪股通指外资通过沪港交易所互联通道买卖上海股票，深股通指外资通过深港交易所互联通道买卖深圳股票。港交所每日实时披露沪（深）股通的净流入数据。
Q4：北上资金哪里看？
香港交易所-互联互通市场-沪港通及深港通-合资格股份，北向资金走向尽在新浪财经数据频道，点击查看>>
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Q5：一般什么时候公布？
香港交易所实时更新。
Q6：北向资金每天额度多少？
沪港通和深港通每天的额度为520亿元人民币。
Q7：沪股通和深股通标的有多少？
截至2019年8月28日南北资金，沪股通共有580只标的，深股通共有680只标的，值得注意的样本股会动态调整。
二、北向资金—市场共识是“聪明的资金”
业内人士表示，香港市场比A股市场有着更高的成熟度，北向资金一直被市场视为“聪明钱”和“风向标”，其动向获得了市场超高的关注度。
北向资金确实是市场当之无愧的聪明钱，集中长期持有行业龙头公司，而且保持着极低的换手率。初步估算，北向资金的账面浮盈金额高达3245.17亿元，收益率达到了42.91%。
根据新浪财经上市公司研究院的统计观察，以及采访整理多位业内人士的看法，北向资金的操作风格是典型的价值投资风格，总结起来总共有5大特点。
1、不理会短期调整，北向资金热衷“买买买”！
注：北向资金2014年11月17日至2019年8月28日累计净买入额（亿）；
注：买入总额-卖出总额=净买入总额
投资者的眼中，北向资金可能是最坚定做多中国A股的资金了。新浪财经上市公司研究院的数据显示，自沪港通、深港通开通以来，北上资金则一路加码A股。
2018年沪深300指数从最高的4403.34点跌至最低的2964.88点，区间跌幅高达32.67%，但北向资金反而逆势大幅加仓。截至2019年8月28日，北上资金累计买入了7562.3亿元的A股股票。
数据证实，北向资金坚定看多A股。
2、北上资金目前已浮盈3245亿，收益率达43%
新浪财经上市公司研究院发现，截至2019年8月28日，北上资金的累计净买入总额为7562.3亿元，而持股市值高达10807.48亿元，意味着北上资金的账面浮盈金额高达3245.17亿元，收益率42.91%。
自沪港通开通以来，北上资金一直保持着稳健的盈利记录。上交所年鉴数据显示，2014-2017年，北上资金的盈利金额为179亿元、226亿元、33亿元、1034亿元，收益率分别为26.09%、22.13%、1.97%、45.19%。
注：数据来源为上交所年鉴；收益率=盈利/（持仓市值-盈利）
诸多数据表明，市场已经把北向资金视为“聪明钱”和“风向标”。
3、集中持有行业龙头
从北向资金持股来看，最大的特点就是高度集中。数据显示，截至2019年8月28日，北上资金共买入了2008家公司，其中沪市871家，持股市值为6726.92亿元；深市1137家，持股市值为4080.55亿元。沪深两市共计持股10807.48亿元。
尽管北向资金投资的标的超过2000家，但是持股却是高度集中。新浪财经统计的数据显示，截至2019年8月29日，北上资金持股市值前十名的公司市值高4398.49亿元，占到了全部持股市值的40.7%。
而且，北上资金集中持有的都是一些超级行业龙头公司，比如贵州茅台、中国平安、美的集团、恒瑞医药、五粮液、格力电器、招商银行、中国国旅、长江电力、上海机场等。
注：截至2019年8月28日
4、第一大持股4年五倍，前十大持股平均收益率260.87%
北向资金重仓持有的股票表现强势，新浪财经上市公司研究院的数据显示，在北上资金的第一大持仓股贵州茅台，近4年的股价涨幅高达509.49%，其次是五粮液和恒瑞医药，涨幅分别为463.57%和293.19%。持股的前十名中，最近五年的股价的平均涨幅高达260.87%。如果在4年前，每只股票买入10万元，那么现在将升值为360.87万元，对应的复合年化收益率为37.83%。
2017年3月17日，香港交易所开始公布沪港通及深港通持股纪录查询服务，也就是说，大家可以看到北向资金的持股明细了。
问题：跟紧北向资金的操作是否就可以稳赚呢？
答案是肯定的，而且是收益率不低！
2017年3月17日，北向资金持股前十名股票是贵州茅台、恒瑞医药、上海机场、中国平安、长江电力、海康威视、海螺水泥、格力电器、伊利股份、方正证券（维权）。如果每只股票买入10万，当前将升值至213.99万元，也就是36.42%的复合年化收益率。如果完全按照北向资金的持仓比例操盘，收益会更高，100万投入至当前的净值将达到240.61万，折算成复合年化收益率为43.11%。
5、超低的换手率，长期持股
作为价值投资的代表，北向资金保持着极低的换手，与国内的专业机构比起来，北向资金的换手率也低得令人吃惊。上交所年鉴的数据显示，2014-2017年，专业机构的交易占比为11.6%、10.47%、12.21%、14.76%，而同期沪股通的交易占比只有0.22%、0.56%、0.75%、1.3%，不足前者的十分之一。
注：专业机构包括券商自营、投资基金、社保基金、保险资金、资产管理及QFII
换手率低，就意味着持股问题。新浪财经上市公司研究院的数据显示，贵州茅台、恒瑞医药、中国平安、长江电力等股票始终都在北上资金持股的前十名，持股稳定。
（注释：本文内容为新浪财经综合公开媒体报道、交易数据等整理，内容仅供参考，不构成投资建议。）
