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国内私募公司创始人疑似策划操纵股票期货合约被美国司法部起诉

一位国内私募公司创始人疑似因策划操纵股票期货合约，被美国司法部起诉。

11月7日，美国司法部和商品期货交易委员会（CFTC）发布通告称，高频交易公司Tower Research Capital同意签署了一项延期起诉协议（DPA），支付6749万美元，以了结关于其三名前交易员从事“挂单欺诈”的指控，仅限于公司层面。这笔罚款包括了3259万美元赔偿金，1050万美元非法所得以及2440万美元民事罚款。

根据DPA的条款，Tower公司同意加强公司内部管理，并对政策和程序进行适当的审查交易员，并在必要时修改其合规计划，并对复杂的交易工具监控进行了大量投资，增加法律和合规检查，改组公司高级管理层，完善治理结构等。

2018年11月，美国司法部曾起诉Tower公司3名期货交易员，其中包括一名中国公民。他们被指控精心策划操纵股票期货合约，导致与其交易的公司损失6000多万美元。

根据美国司法部2018年发布的文件显示，其中一名嫌疑人是39岁的Yuchun Bruce Mao。他持有中国国籍，被指控一项商品交易欺诈罪和两项欺诈罪名（Spoofing）。

从2012年3月左右到2014年3月左右，Mao和两位助手在芝加哥商品交易所（CME）交易的E-迷你标普500指数期货和E-迷你纳斯达克100指数期货的市场，以及在芝加哥期货交易所（CBOT）交易的E-迷你道琼斯指数期货市场进行交易期间，通过下数千份假订单来欺骗买家，目的是创造供求增加的假象。这些订单扭曲市场价格，使得与交易对手损失逾6000万美元。

2018年10月，彭博报道称，美国联邦法院已经对Yuchun Bruce Mao颁布了拘捕令。11月13日，也有微博网友称“美国联邦法官已经签署逮捕令，要求FBI全球通缉他（Mao），并且奖金可高达500万美金”。

这位中国籍交易员Bruce Mao究竟是何许人也呢？

在社交媒体领英（LinkedIn）上，有一位名为Yuchun（Bruce）Mao的简介与上述经历十分相似。领英上显示，Bruce Mao于2011年起任职于芝加哥的著名高频交易公司Tower Research Capital，此前还曾在另外两家知名高频交易公司Harrison Trading和JumpTrading工作过，他于2001年本科毕业于北京大学化学系，2005年研究生毕业于密歇根大学金融工程系。

这与国内量化对冲基金安诚数盈合伙人毛煜春的工作经历高度重合。

工商信息查询平台天眼查显示，毛煜春是安诚数盈创始人，毕业于北京大学化学系，2001年至2005年在美国密西根大学学习，主攻金融衍生物的交易和定价，获金融工程硕士；2008年参与组织建立了芝加哥华人交易俱乐部（CTC），担任副主席。曾在美国最著名的高频交易公司Jump Trading担任资深交易员；后加入以股票交易为主的著名高频交易公司Tower Research后，帮助该公司创建了第一个交易Emini-S&P的高频期货交易组并担任该组负责人。

官网显示，浙江安诚数盈投资管理有限公司是一家基于数学量化分析的多元策略驱动的对冲基金管理公司，成立于2015年3月，在alpha量化选股、CTA、日内主动短线管理等多方面具备卓越的研发能力和完善的风险控制体系。

毛煜春担任该公司董事，持有该公司32.38%股份，与公司法人代表、董事长兼总经理王锋并列为公司第一大股东。

私募排排网数据显示，安诚数盈旗下基金42只，以股票策略为主，业绩可查的产品中，年化收益最高的为23.29%，最低的为-0.91%。

在网上流传的一份《公告说明函》中，安诚数盈对其客户和投资人就毛煜春被指控事件进行了说明，称被指控的事件内容为其早年在美任职期间（2012-2014）所从事的正常高频交易，所针对的是高频交易的投机性，该指控并不能证明毛煜春违反法律法规，亦不能证明毛煜春存在违反职业道德的行为，不会影响毛煜春在国内的任何投资交易活动。相关人士对澎湃新闻记者确认了这份说明函的真实性。但该人士同时表示正在辟谣，暂时不接受采访。

在澎湃新闻记者获得的毛煜春朋友圈截图中，他对于被FBI通缉的消息予以否认，但并未正面回应是否被指控。他表示：“昨天和今天，网络上无良媒体大V为博取流量，比如＠us樱桃妞妞，顾某等对本人进行造谣中伤。编造关于本人被FBI通缉交易员，涉及悬赏资金和绿卡等的谣言，引用本人照片，并在微博等网络媒体上传播，该言论被业内业外大量转发，带来负面舆论效果。以上造谣博流量行为已严重侵犯了本人的合法权利，涉嫌构成诽谤罪。本人已对相关内容进行证据保全，并委托律师依法追究相关责任人的民事、刑事法律责任。同时要求散布谣言者和媒体自行删除并停止传播不实信息。本人已委托专业机构跟踪网络动态，对继续传播谣言者一经发现，立刻取证，采取法律手段，绝不姑息。”

(本文来自澎湃新闻，更多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)

页岩气开采与诱发地震之间的关系是怎样的？

页岩气开采与诱发地震之间关联的讨论近年来在西方国家屡被提及。尤其是在最早进行页岩气开采，也是规模最大的美国，这一争议话题更是一度被社会各界所关注。页岩气开采中应用的新技术究竟是否会导致地震活动更频繁地发生？页岩气开采和地震之间的关系是怎样的？澎湃新闻（）对此进行了相关梳理。

美国开采页岩气的历史

页岩气，是指蕴藏于地底页岩层中的天然气。而对其进行开采，需要使用一些特殊的技术，包括水力压裂技术——将深直井打到几千米的地下，再向水平方向钻进数百米到上千米，将大量掺入化学物质的高压水流注入页岩层进行液压碎裂，人为造成缝隙、“撬开”岩层，从而让石油或天然气顺着井筒流到地表。

世界上对页岩气资源的研究和勘探开发最早始于19世纪的美国，然而直到20世纪中期，第一口页岩气井钻才在美国东部进入规模生产，此后页岩气勘探开发区逐渐扩展到储量最丰富的美国中西部。

长期以来，由于技术限制，页岩气被认为是无法大规模商业开发的资源。 然而面对传统天然气储量的下滑，美国联邦政府对许多替代能源项目进行了投资，其中就包括页岩气开采。1998年，美国Mitchell Energy公司终于成功实现了第一次具有经济效益的页岩压裂，引发了“页岩气革命”。此后，页岩气成为了美国发展最为迅猛的主要能源组成部分。

2008年前后，美国页岩气产量猛增；2009年，美国以6240亿立方米的产量首次超过俄罗斯成为世界第一大天然气生产国。2000年，美国页岩气产量仅占天然气总量的1%；而到2010年，页岩气所占的比重已超过20%。根据美国能源情报总署（EIA）的统计，2017年全美的页岩气产量约为4620亿立方米，较2016年增长了7%，开采量已占全美天然气开采总量的一半以上。美国能源信息署预测，到2035年，美国46%的天然气供给将来自页岩气。

而据国际能源署估计，页岩气能够从技术上增加50%的全球可开采天然气储量。随着美国在页岩气开发上的快速发展，世界各国也纷纷开始页岩气开采的研究。

页岩气技术与地震的关联

过去十年里，在美国页岩气开采数据“节节攀升”的同时，相关技术的应用是否导致了多处开采地“地震频发”的争论就一直没有停过。

美国地质调查局（United States Geological Survey）早在2013年的美国地质学年会上就发布报告称，美国中西部地区近十年来的地震频发现象，“几乎可以肯定是人为的”。

3年后在该机构的另一份报告中，研究人员根据最新发现进一步指出，存在诱发地震活动风险的地区，从高到低包括中西部的奥克拉荷马州、堪萨斯州、得克萨斯州、科罗拉多州、新墨西哥州与阿肯色州等，在上述地区居住的约700万居民身处险境。而这些地区正是美国页岩气开采的主要产区，在历史上，该地区罕有地震发生。

上述研究指出，与传统存在地震风险的地区如加利福尼亚州相比，上述地区地震风险的最大区别是人为诱因，包括开采石油及天然气时的废水处置。事实上，学术界对于页岩气开采中所采用的水力压裂法和地震之间的关系，以及该技术潜在的其他风险早有研究。最著名的案例便是美国主要页岩油气产地奥克拉荷马州的地震频次提高。

奥克拉荷马州位于美国中部，远离所有主要断层， 法新社报道称，1975年至2008年，该州每年最多发生3起3.0级以上的地震。但从2009年开始，3级以上地震次数不断猛增。2014年达到创纪录的585起。2016年9月，该州中北部发生5.6级地震，为该州有记录以来最强地震。

这次地震再次令外界关注油气公司开采页岩时向地底倾注污水，可能引发地震的问题，州政府下令震中附近37个污水井关闭。

斯坦福大学研究人员在美国《科学进展》杂志上发表的一项研究表明页岩气，奥克拉荷马州近几年来地震频发，主要原因是当地企业把用水力压裂法开采油气时产生的大量含盐废水回注到地球深处沉积层。研究人员认为，这种以非自然方式增加的水不断沉积后，可以改变断层的压力，导致断层滑动，继而引发地震。

就断层会如何被“唤醒”和后果有多严重，科学家们分为两派。一派认为，奥克拉荷马州不会发生规模超过5.0级的中强震；另一派认为，可能发生7.0级强震，足以导致建筑物坍塌。

“风险在于，把（废）水回注地下后，它就再也不会流出来。这些水被注入以前从未存在的地方，回注的水量越大，影响的区域也越大。我们不清楚长期影响会是怎样。”研究人员指出。

上述研究并非孤例。去年10月，美国科学家Bridget Scanlon在“ 地震研究快报”上发表论文称，在地质构造中储存采出水所造成的压力增加，提高了了诱发地震的风险。在井内和区域范围内，随着注入水量以及注入速度的增加，这种风险也会增加。

《纽约时报》2015年的一项报道也显示，一项科学研究将俄亥俄州断层附近的页岩气开采与数十次地震联系起来。这项发表在《美国地震学会公报》的研究表明，水力压裂法在地下形成了压力，会在距离油井半英里(约合800米)的现有断层处造成滑移。

而美国的地震频发现象也并不是孤例。《华尔街日报》报道指出，原本不在地震带上的荷兰最近几年也地震频发，仅2012年，格罗宁根（Groningen）就发生了93次地震，最高为3.2级。而政府研究表明，这与荷兰格罗宁根地区的页岩气生产有关。在加拿大，近年来随着页岩气的开采，小型地震的数量大约每年增加了20-30起。研究人员已经着手研究，试图找出这些增加的微震数量与页岩气开采的关系。

相关地震研究亟须跟上

尽管美国石油协会组织曾表示，废液井造成地震的风险比例很低。但不可否认的事实是，随着水力压裂法被广泛使用，全美各地废液井的整体数量正在急剧增长。《华盛顿邮报》的报道就指出，仅得克萨斯州达拉斯地区面临人为诱发地震威胁的几率比2014年提升了10倍。

上述报道指出，仅在得州废液井就有5万多口页岩气，每口井内大约储存着450万加仑的废液。联邦紧急事务管理署估计，一旦该地区发生5.6级以上地震，将会摧毁8万栋建筑，造成堤坝崩溃，导致95亿美元的经济损失。

“我们需要来自能源开采行业的相关信息做出更好的预测，查明危害，使得政策制定者能够决定该怎么做。与此同时，我们也要帮助大家认识到面临诱发地震的风险，人们需要采取预防措施，如加固建筑物或改变保险费率等，但可能需要数年时间。”美国地质调查局地震灾害专家彼得森说道。

过去几年，美国的页岩气革命几乎重塑了美国的能源版图。 2015年，美国解除了延续40年之久的原油出口禁令，国内的页岩气开发持续增长，一改长期以来美国在全球能源市场上“买家”的身份，转换成为一个实力派“卖家”。 美国页岩气革命的成功对全球能源供应及诸多行业产生了深远影响，也由此引发全球页岩气开发浪潮。

然而，美国开采页岩气的水力压裂法被美国地质调查局认为可能引发地震。尽管目前仍难判断“页岩气开采引发地震”这一说法的科学性，但对世界其他从事页岩气开采的国家而言，这或是一个及时的警钟，与页岩气开采相关的地震研究亟须跟上。

交易员 孤独和自由，是这个时代真正的奢侈品|荐读

「来源: ｜交易员联盟 ID：traderss」

做交易几年后交易员，越来越明白。经历过行情反复无常，体验过市场难以预测。在磨砺中学得智慧，懂得如何操作。也越来越通透，逐渐洞察：期货人这一生，无需惧怕，无需后悔，也无需多言。

你怕孤独吗？

庄子说：“独往独来交易员，是谓独有。独有之人，是谓至贵。”

有智慧的人，都喜欢独处，内心清静，便是自在。很多时候，人是需要一点点孤独的，远离热闹，和尘世保持一些疏离。这不是清高，是为了更清醒地审视自己。孤独和自由，是这个时代真正的奢侈品。

正如叔本华所说：“只有当一个人孤独的时候，他才可以完全成为自己。谁要是不热爱孤独，那他就是不热爱自由，因为只有当一个人孤独的时候，他才是自由的。”孤独不是孤单，更不是孤僻，它是一种灵魂更高的境界，是心有所向。懂得享受孤独，在独处中修炼自己，是一种极高的智慧。

每一个优秀交易员注定是孤独的。

林语堂讲过这样一段话：孤独这两个字拆开来看，有孩童，有瓜果，有小犬，有蚊蝇，足以撑起一个盛夏傍晚间的巷子口，人情味十足。稚儿擎瓜柳棚下，细犬逐蝶窄巷中，人间繁华多笑语，惟我空余两鬓风。孩童水果猫狗飞蝇当然热闹，可都和你无关，这就叫孤独。

作为交易者，谦逊的你，在外界眼中，如同一个没有故事的人，始终是一个不为人注视、没有什么特别印象的人，这就是你，一个孤独的交易者，那些许的张扬与锋芒在你身上不会有丝毫流露，因为中庸之道的处世思维是你的处事精髓，低调的你，既有着鹰立如睡、虎行似病般的淡然，亦有着卓尔不慌、临危不惧的秉性！

你随波逐流，言行上从不曾有丝毫的突兀。张弛有度的你，处事有始有终，一言一行都要经过思维的处理和过滤，举手投足间都“镀着”你的思想，无处而不融合着你的灵魂，道中庸而极高明，将大平凡和大自然融为一体，中规中距，不刻意、不作为，这些背后，每一处无不彰显渗透着你独具的思维，背后那份从容、淡定和广袤，只有你知道，哪怕你的至亲也仅仅是识得表象、知得几分。

远观之，这种放佛能够感同深受的境界，实则—有着不可共享的独具性！此时的你，对待期货这个人性锤炼之地的态度，保持五分淡定、五分敬畏！你深深铭记着那“谦受益，满招损”的箴言。对于个体而言，这个世界对你是否简单，取决于你自己是否简单！

期货交易中，成功者复制的案例非常少，大师成功的东西有些时候就是可望不可及而已（比如天赋、时代关系），大师的孤独非常明显。很多的普通交易者，要想做到那样的高度太难太难。但是要在期货市场生存，确实必须有点自已的生存技能，这个技术别人可以学，但不好学。你愿意教，同样是如此。因此，市场中成功的交易者或多或少都应该有一点孤独才行。

孤独并非是人性的错误，其实是期货交易市场的一个特点。要想在期货市场中存活下去，如果一味抄别人的作业，像学生做作业一样的去完成交易。那么十有八九你就是市场上的韭菜（期货市场并非二八，而是实实在在的一九）。学生抄作业，毕业没问题，但期货市场上一起抄作业，成功的机率就不大。

你与大家一起交流，但是你个人的独特心理与别人是不一样的，而期货市场恰恰是不同心理特点的人聚拢来。期货技术关系不如股票复杂，供需关系、资本关系、市场关系大家都懂。但由于其高杠杆效应，更多的是考验心理。如果不把心理特点与技术关系结合起来，只做一个大众化的交易者，成功的机率不大。但要做到结合，就很有可能要孤独一点才行。

孤独的好处就是，交易者在技术关系共同的情况下，用的是自已的心理关系：只要自已的策略成功率达到标准，就一定按自已的思路做，达到目标范围才行，不会因为交流中十有九人有反对声音，立马改主意（事实上大多数交易者都有此毛病）。盘中不会因为市场变速（在止盈止损）范围内，过份在意别人的声间而改变自已的既定策略。

孤独不等于不交流，不学习，但交流、学习的东西一定能为我所用。交易市场上搏弈关系不会弱于任何一种生物生存形态。众人所云，人云亦云的生存方式非常危险。

孤独其实是自已的一种生存方式，并非离群索居；孤独是一种独立思路，因自已而生；孤独是一种技巧，因人而异。期货市场的一九生存特点，注定了成功者是有点孤独的，而且必须孤独才行。