证券研报：品牌渠道双轮驱动，多点布局渐趋完善要点：【表摘要】行业层面，我们看好家用医疗器械行业在国民健康意识觉醒、人口老龄化和新医疗格局的三重共振下持续高增长。生意兴隆；公司层面，我们看好公司拓展国内市场的决心和能力。短期内，我们将抓住后疫情时期健康消费需求转型升级，以雾化器、电子血压计等单品为突破口，快速树立品牌形象，同时建立新的大数据零售渠道带动线上线下销售增长。我们长期积极开拓互联网医疗生态领域，以硬件和线下用户资源为切入点，打造家庭与医疗资源互动的健康管理平台，逐步完成从产品供应商到医疗服务商的演变。健康管理服务商。推荐关注。 ⚫ 制造精良，研发实力雄厚，公司深耕家用医疗器械多年，产品体系专业、完整。路德医疗成立于2005年，以ODM起家。经过十余年在家用医疗器械领域的精耕细作，现已发展成为国内机械血压计领域的领军企业。绝对的领导者。在从ODM向OBM转型的过程中，公司以自有品牌“SCIAN”为支点，采用血压测量算法、零满量程自动校准、血压计自校准、雾化颗粒、并可调节雾化量。其他核心技术的结合与延伸，形成了血压检测、雾化治疗、家庭护理、诊断科四大类20余条产品线数百个品类的产品矩阵。

2015年起，公司战略布局智慧医疗产业。通过建设路德大健康生态平台，获取用户多维度体征数据，配合国内分级诊疗体系建设，赋能用户健康数据与医疗资源、公司业务架构的互联互通变得更加立体。满的。 ⚫ 品牌制胜、渠道为王，聚焦两条主线，打造医疗器械领域作为企业成长的基石。家居产品技术门槛低，可复制性强，产品趋于同质化，整体消费属性较强。突破以技术和研发为主导的研究框架，从产品、渠道、品牌、服务四个维度评估企业的增长潜力和价值。 ① ①在产品方面，公司产品性价比优势突出。公司依托国外一线品牌十几年的技术积累，以自主品牌“SCIAN”进军国内终端市场。通过不断的产品创新和迭代，形成了包括血压测量、呼吸治疗、慢病管理、体温检测、口腔护理等多个产品线的数十种产品。公司主流产品均获得全球医疗认证资质，产品质量明显高于国家标准。与同类竞品相比，公司产品售价与鱼跃同类产品相比，价格优惠约60-90%，与欧姆龙同类产品相比，价格优惠约30-40%。 ，考虑品牌溢价因素，公司产品性价比更高。 ② ② 渠道端，新零售体系建设将带动线上渠道销量快速提升。公司战略布局覆盖全国，是“线上+线下”双轨互动的新零售模式。目前，全国OTC连锁线下渠道覆盖率已达40%以上，百强连锁覆盖率已达50%以上。与益丰药业、天吉大药房、海王星辰等优质连锁药店建立了深入稳定的合作关系；医院渠道有雾化治疗门诊是一个突破点。通过在医院、诊所建立专业雾化诊所，公司品牌影响力将逐点提升。

线上渠道方面，公司自2016年起入驻天猫、京东，旗舰店运营模式日趋成熟。近期，公司积极拥抱抖音、快手等新媒体平台，内容建设与渠道拓展齐头并进，搭载新【Table_StockNameRptType】路德医疗（832278）公司研究/公司深度投资评级：无评级 报告日期：2021-09-06 收盘价（元） 11.90 近12个月最高/最低（元） 16.44/4.69 股本总额（百万股） 176 流通股本（百万股） 54.95 流通股比例（%） ) 32.36 总市值（亿元） 20.94 流通市值（亿元） 6.78 深市公司股价与沪深300走势对比无相关报道。