人民币汇率反弹 人民币换美元定期存款值得吗 在岸人民币兑美元汇率已升破7.14关口

业内人士提醒投资者考虑换汇成本。昨日16时30分美元购买外汇，人民币兑美元即期收盘价7.1484，较上一交易日上涨210个基点。截至发稿，在岸人民币兑美元汇率已升破7.14关口，至7.1382。7月24日，在岸人民币汇率盘中一度跌至7.2776，创去年11月以来新低。短短21天，人民币兑美元汇率已升值近2%。

近两年，美元存款利率和国内银行美元理财收益大幅上升，不少投资者将人民币兑换成美元存款，目前人民币对美元汇率明显回升，将人民币兑换成美元存款还划算吗？

部分银行仍有年利率5%的美元存款产品

8月12日，白先生在江苏银行手机银行APP上以7.18汇率买入2000美元，直接存入一个月期短期存款，年利率4.7%。白先生称，如果兑换1万美元以上，利率会更高。据了解，江苏银行1万美元一个月期定期存款利率为5.05%、3个月期为4.95%、6个月期为4.80%、1年期为4.70%；而2000美元一个月期、3个月期、1年期定期存款利率分别为4.70%、4.55%、4.40%。

据北京青年报了解，国有银行美元存款实际利率差不多，一年期和两年期存款利率为5000美元以上存款2.8%，六个月存款2.5%，三个月存款2.3%，部分大型银行仅有一年期存款产品在售。

相比之下，一些股份制银行、城市商业银行以及外资银行的美元存款利率较高，广受储户青睐。

据南京银行8月初发布的产品推介信息显示，该行三个月期个人美元存款产品年利率为2.2%，一年期产品年利率为4.8%，最低存款金额分别为1万美元（含）以上、3万美元（含）以上。

恒丰银行近期也在大力推广美元存款产品，1万美元起的定期存款利率分别为3个月、6个月、1年和2年期的4.7%、4.8%、4.9%和4.7%。

部分外资银行美元存款利率高达5%以上，如东亚银行3个月和6个月新客户美元存款利率分别为5.0%和5.1%；渣打银行新客户美元存款利率最高为5.05%。

将美元兑换为定期存款时，必须考虑汇率风险和兑换成本

多位银行业内人士表示，相较于人民币定期存款利率，美元定期存款利率确实非常吸引人。但美元存款更适合已有美元的投资者。投资者若将人民币兑换成美元进行定期存款，必须考虑汇率风险和兑换成本。如果美元兑人民币贬值，美元存款兑换成人民币后利息会大幅减少。

以8月13日为例，当天14时47分，中国银行100美元卖出价为718.96，按照一年期定期存款利率5%计算，1万美元本金折合人民币71896元，存一年可获500美元利息，本息合计10500美元。

如果一年后到期时人民币兑美元汇率为7.10，到期本息折合人民币74550元，年收益2654元，年化收益率3.69%。但如果一年后人民币汇率升值到7，到期本息折合人民币73500元，年收益1604元，年化收益率约2.23%，不到5%的一半。如果人民币汇率升值到6.80，到期本息折合人民币71400元，相对于本金71896元，亏损了496元。

当然，如果存款期间人民币没有升值反而贬值，那么存款到期后实际以人民币计算的收益会高于5%，超出的部分就是美元升值的收益。

值得一提的是，以上计算均未考虑人民币兑美元的兑换成本。在现实生活中，同一时点，银行购汇与结汇的价格是不同的，投资者卖出外汇的价格高于买回的价格，这就是兑换过程中的兑换成本。以8月14日为例，当天15:10，100美元的现货卖出价为719.06，投资者可以用719.06人民币兑换100美元，但同一时间点的现货买入价为716.2，投资者卖出100美元外汇，只能兑换716.2人民币，亏损2.86人民币，亏损率为0.40%。

因此，即使汇率不变，投资者将人民币兑换成美元定期存款，在兑换回人民币时也会遭受损失，据了解，买入和卖出美元的平均成本损失在0.4%-0.45%之间，这部分损失也会减少美元定期存款的到期收益。

东城区一家银行支行的理财经理表示，目前阶段，除非确有出国留学、工作、旅游等需要，否则不建议客户贸然将资金兑换成美元定期存款。“主要原因是美元汇率未来走势存在不确定性，上周人民币突然大幅升值，人民币兑换美元的资金一夜之间损失了1.7%的收益，我感觉现在汇率风险还是比较大的。”

未来人民币汇率将会如何走势？

专家：人民币升值趋势延续概率较大

中国银行业研究所高级研究员王有信认为，未来几个月人民币对美元继续升值的可能性很大。他指出，我国经济复苏基础的进一步巩固，将为人民币汇率提供坚实支撑。美国经济下行压力不断加大，美国股市进入调整期，美联储政策宽松力度或超前预期，美元指数、美债收益率将继续走低。美联储9月议息会议后美元购买外汇，中美利差倒挂趋势将明显改善，人民币面临的外部压力将继续缓解。同时，全球政治经济形势的复杂性和金融市场的剧烈波动，可能促使更多国际资本在全球寻求“避风港”。人民币汇率具有较高的稳定性，中国经济内生增长动力不断增强。可以预见，人民币资产现在以及未来几个月将会受到更多关注。

上海金融与发展实验室主任曾刚指出，未来若美元进入降息周期，随着中国经济持续向好，人民币汇率反弹将成为大概率趋势，同时美联储降息将导致美元存款利率下降，在美元市场收益率下降甚至进一步贬值的情况下xm外汇，或许并非换汇的好时机。

曾刚提醒投资者，长期来看，汇率波动在合理区间内仍将保持基本稳定。但原则上，当美联储货币政策转向周期性变化时，市场波动性将明显增大，金融市场风险上升，例如近期日美股市的波动。因此，无论进行何种操作，投资者均需密切关注相关风险。

本报记者 程杰 摄 余梅英 北京青年报