Archive: 2022年2月5日

美股收挫，美联储会议前市场波动加剧(图)

周三（1月26日）亚洲时段，现货黄金持稳于1849附近。周二（1月25日）金价小幅上涨，与乌克兰有关的地缘政治担忧推动投资者在美联储会议召开前买入包括黄金在内的避险资产。另外，美国消费者信心下降、股市重挫也有利于金价的涨势。

日内主要关注美联储利率决议和美国库存月率。

基本面利多

【美股收挫，美联储会议前市场波动加剧】

美国股市在午后交易中出现震荡，收盘下跌，对利率敏感的科技股再遭重创，因围绕美联储日益鹰派的立场以及围绕不断升温的地缘政治紧张局势的不确定性加剧了市场波动。

与周一走势类似，美国股市在大幅下跌和小幅上涨之间大起大落。股市收盘远高于日低，盘中标普500指数再次接近确认进入修正区域。

美国三大股指均收低。道琼斯工业指数下跌0.19％，标普500指数下跌1.22％，纳斯达克指数大跌2.28％。

如果标普500指数收盘时比1月3日创下的历史高点低10％或更多黄金，那么该指数就将确认进入修正区域。收盘时该指数较该水平低9.2％。

“我们在这条任意设定的10％界线上下游走，投资者在问：‘现在是抛售以保护我的资金的时候，还是逢低买入的时候？’，”亚特兰大GLOBALT高级投资组合经理Tom Martin表示黄金，“在昨天和今天的下跌和上涨走势之间，你会看到这两者之间的斗争。”

【宽货币时代行将结束，股市减码风暴却无碍黄金投资者的坚定信心】

随着宽松货币政策行将结束，在股市和比特币（通常被称为数字黄金）下跌的同时，黄金交易所交易基金持仓展示出了韧性。尽管市场预计美国今年会多次加息，但对实际利率将保持负值的押注以及通胀对冲需求对避险资产黄金的吸引力构成支撑。

一些投资者并不急于卖出黄金，也正是他们帮助防止了黄金下跌，在DWS Group管理200亿欧元多资产总回报团队的Christoph Schmidt便是其中之一。Schmidt说，我不认为我们的黄金头寸在可预见的未来会发生变化，我们认为利率环境不会出现剧烈变化。他管理的基金有8％持仓是黄金。

大多数分析师预测金价今年将表现不佳，担心价格和持仓都会下降，就像2013年美联储暗示政策收紧、投资者对黄金失去信心之后那样。不过，金价目前保持在两个月高点附近，ETF持仓仍远高于疫情危机开始前的水平。

基金经理坚持持有黄金的一个关键原因是，他们认为美联储难以将政策收紧到足够程度来推动利率高于通胀水平，实际收益率仍将为负值。对高通胀的担忧也在帮助黄金，美国12月CPI创四十年来最快上涨步伐。

【1月25日黄金ETF持仓量：SPDR黄金持仓量增加4.65吨】

1月26日黄金ETFs数据显示，截止1月25日全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1008.45吨，较上一交易日增加4.65吨

【IMF下调今年全球增长预期】

在新冠疫情进入第三年之际，国际货币基金组织（IMF）下调对今年世界经济增长的预测，理由是美国和中国的增长前景趋弱而通胀持续居高不下。

IMF周二在其《世界经济展望》报告中表示，全球经济今年增速料为4.4％，低于10月预估的4.9％，2023年经济增长率预计为3.8％，高于前预测值，但这两年的累计增长率仍将比先前预测低0.3个百分点。

IMF估计世界经济去年增长5.9％，幅度为四十年来最大。2020年全球经济萎缩3.1％，创出大萧条以来和平时期的最大降幅。

IMF将美国经济增长预期下调1.2个百分点至4％，不再认为拜登的“重建更美好未来“支出计划会对经济做出积极贡献，此外，美联储更早撤出刺激措施，持续供应链瓶颈也对IMF的预测产生了影响。

【美国消费者信心四个月来首次下降】

美国1月份消费者信心四个月以来首次下跌，民众对于经济和劳动力市场前景的看法降温。

世界大型企业研究会周二发布的报告显示，消费者信心指数从12月下修后的115.2降至113.8。接受彭博调查的经济学家预期为111.2。

预计未来六个月经济改善、收入增加、就业岗位增多的消费者数量有所减少。与此同时，美国民众对于当前的商业状况更为乐观。表示环境“良好”的受访者比例升至六个月高点，消费者购买计划指标基本企稳。

OANDA高级市场分析师Edward Moya表示:“地缘政治风险推高了原油价格，因为已经在应对低库存的颇为紧张的石油市场似乎在未来几个月很容易出现短缺。”

该研究会指出，虽然通胀展望仍然高企，但1月份对于通胀前景的担忧有所缓和。

基本面利空

【乌克兰紧张局势升温提振避险美元】

俄罗斯与西方在乌克兰问题上的紧张关系吸引投资者转向避险美元，预计美联储将在周三公布收紧货币政策的计划细节。

西方国家领导人加紧了对俄罗斯若在乌克兰采取军事行动的准备工作。而对于8500名美国士兵进入戒备状态，一旦局势升级将被部署到欧洲，俄罗斯对此表示高度关切。

局势仍相当紧张，此前北约周一表示，为应对俄罗斯在乌克兰边境集结兵力，北约将军队置于待命状态，并向东欧派遣更多船只和战机。

瑞士信贷外汇策略主管Alvise Marino说，乌克兰的紧张局势让欧元和欧洲，尤其是在能源方面面临风险，但美元的强势更多地与美联储收紧政策有关。

他表示：“市场此前预计美联储会在2022年加息一次。现在预计为四次。这是过去三个月美元走强的主要动力。”

Marino表示：“受整体股市疲弱和风险偏好影响，特别是自上周三以来，这一趋势稍显加速。”

总的来看，金价目前在重要的1850关口附近徘徊，技术面继续偏强运行。鉴于美联储3月加息的预期被市场提前消化，金价前景仍然值得期待。

本文源自金融界

寒冬已至？加密货币市场时隔14个月再次遭遇“雪崩”

比特币周三盘中一度下探30000美元整数关口，日内最大跌幅近30%，创2月以来新低。北京时间周四凌晨反抽40000美元失败后回调。加密货币交易平台Webull 首席执行官安东尼丹尼尔（Anthony Denier）表示，比特币近很容易受到冲击， 表明这正处于泡沫行情之中。“是的，我的证据是，仅仅一个人（暗指马斯克）的评论就能做到这点。”他说。

以太坊过去24小时跌21%，现报2670美元，币安币跌25%，现报380美元，狗狗币跌24%，现报0.36美元，比特币现金跌30%，现报768美元，莱特币跌31%，现报204美元。由于交易量激增，币安以网络拥堵为由暂时禁止以太币提取货币市场，Coinbase也出现了平台宕机的情况。

寒冬已至？加密货币市场时隔14个月再次遭遇“雪崩”，用美国媒体的话说，市场参与者的态度从买买买变成了拜拜（from buy to bye）。如果高点已经出现，以2017年以来的走势分析，漫长的调整期将接踵而至货币市场，这一次历史会重演吗？

多重利空突袭

潜在利空因素不少。特斯拉首席执行官马斯克（Elon Musk）近期的一番表态已经令市场处于风雨飘摇之中。上周他宣布停止比特币购买特斯拉，“加密货币在许多层面上都是一个好主意，我们相信它有一个光明的未来，但这不能以给环境带来巨大的损失为代价，”马斯克在声明中说。随后他在公司是否已经卖出所持比特币问题上的模糊表态再度引发比特币短线跳水。

“比特币已经逐步被不少企业和机构接受和采用。马斯克曾被视为加密货币行情的推动者，因此他态度的反转对短期市场前景不利。”Oanda高级分析师 莫亚（Edward Moya）在报告中写道。风险投资机构Union Square Ventures创始合伙人Fred Wilson通过社交媒体发声，称马斯克在玩游戏，过去的一年里对他失去了原有的尊重。

此外来自于美国加强监管的消息也在出现，13日，美国司法部和国税局对全球最大加密交易所币安展开调查，涉及洗钱和（非法）避税等问题，但目前币安尚未面临任何指控或罚款。知情人士称，作为侦查行动的一部分，负责调查洗钱和逃税行为的官员约谈了部分了解币安业务的人士

新上任的美国证券交易委员会（SEC）主席根斯勒（Gary Gensler）本月早些时候表示，他认为监管机构应该“技术中立（technology neutral）”，但加密货币市场本身需要更多的关注保护投资者，他认为比特币是投机媒介。

“随着比特币及其相关资产在金融市场中占据更大的份额，它们也受到了全球监管机构越来越多的审查。”Bernstein分析师拉瓦特（Harshita Rawat）在报告中指出，“未来许多发展中国家可能会对加密技术进行更严厉的打击，因为这些国家会将加密技术视为对本国法定货币和货币体系的威胁。”

5月18日，中国银行业协会发布《中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会关于防范虚拟货币交易炒作风险的公告》，要求有关机构不得开展与虚拟货币相关的业务，金融机构、支付机构等会员单位不得用虚拟货币为产品和服务定价，不得承保与虚拟货币相关的保险业务或将虚拟货币纳入保险责任范围，不得直接或间接为客户提供其他与虚拟货币相关的服务。公告称，虚拟货币无真实价值支撑，价格极易被操纵，相关投机交易活动存在虚假资产风险、经营失败风险、投资炒作风险等多重风险。

根据加密研究公司CoinMarketCap的数据，过去24小时内，加密资产市值缩水了约4000亿美元，至1.68万亿美元，而加密资产市值在5月初的历史峰值超过2.5万亿美元。

未来走势会如何？

此轮调整后比特币今年迄今仍上涨30%以上，过去12个月的涨幅在300%左右。如果这里是本轮行情的高点，以上一轮周期走势看，2017年12月触及2万美元关口后，比特币随后开始了长期的低迷，直到2020年才结束调整开始新一轮的行情。

摩根大通从近期国际金价的变化上发现了问题，分析师援引CME比特币期货合约未平仓权益数据称，机构投资者似乎正在抛售比特币转向传统黄金，因为他们看到比特币前两个季度上升趋势结束，因此寻求传统黄金的稳定性。加密资产的抛售损害了其作为通胀对冲工具的理念，相比之下金价本月上涨了近6%。小摩认为，目前认为比特币的“公允价值”为35000美元。

Fairlead Strategies创始人兼管理合伙人斯托克顿（Katie Stockton）指出，比特币和加密货币市场正经历自2020年3月以来最糟糕的抛售期。她认为3.4万美元将是比特币的重要支撑位，这一水平是从2020年3月开始的上升趋势50%回档位。

美国银行本周发布的5月全球基金经理调查显示，“做多比特币”是目前全球最拥挤的交易，但75%的人认为这是一个“泡沫”。AvaTrade首席市场分析师阿斯拉姆（Naeem Aslam）在报告中表示，投资者和交易员的担忧是，或许即将迎来另一个加密货币寒冬，随着牛市周期的结束，比特币价格可能需要很长时间才能恢复。没有人真正知道这一点是否会发生，可以看到的是，有不少企业、机构和投资者仍在每次下探时选择买入，也许冬天很快会过去。

Galaxy Digital首席执行官诺沃格拉茨（Mike Novogratz）在接受CNBC采访时表示，比特币要从最近的低迷中复苏还需要一段时间。“今天早上确实感觉像是投降。市场不会马上反弹，需要巩固一段时间。”他说。返回搜狐，查看更多

巴菲特的和比亚迪的故事最早可以追溯到2003年。|杜薇

记者 | 杜薇

编辑 | 张一诺

巴菲特的和比亚迪的故事最早可以追溯到2003年。

当时，喜马拉雅资本创始人李录将比亚迪的创始人王传福介绍给芒格。然后，王传福以及优秀的比亚迪很快就得到了芒格的关注。

几年之后，在芒格的牵线搭桥下，巴菲特才认识了王传福。实际上，巴菲特不喜欢科技公司，这是世人皆知的事情。尤其在2008年之前，这种倾向性尤为明显。

2008年，当全球金融市场陷入一片混乱时，芒格向巴菲特建议，伯克希尔一定要投资比亚迪。当时芒格评价王传福为：“简直就是爱迪生和韦尔奇的混合体；他可以像爱迪生那样解决技术问题，同时又可以像韦尔奇那样解决企业管理上的问题”

在此之后，一向投资理念保守而传统的巴菲特终于决定投资比亚迪。在2008年以18亿港元，以每股8港元的价格认购了2.25亿股比亚迪股份。但从2011年起，比亚迪股票开始步入震荡回升区间，但巴菲特12年来从来没有减持过股份。

2021年2月25日，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦披露财报称，截至2020年12月31日，其持有2.25亿股比亚迪港股，后者成为其第8大重仓股。12年来在比亚迪的投资浮盈超过25倍。

2018年——巴菲特：“我最欣赏的4个CEO王传福名列其中”

2018年2月，巴菲特在接受美国专访时讲述了他最欣赏的四个CEO，比亚迪王传福名列其中。另外三个巴菲特的最青睐的CEO 分别是巴菲特，亚马逊的贝佐斯、精密机件的马克-多尼根以及苹果的库克。巴菲特这样评价王传福：“有非常多的伟大的想法，并且他也非常擅长把这些想法变为现实。”

2020年——巴菲特：“特斯拉是家伟大的公司，但并不是理想的投资标的”

2020年年初，巴菲特说：“马斯克是位了不起的人，特斯拉是家伟大的公司，但不是理想的投资标的”。在巴斯特和芒格看来，相比马斯克的激进巴菲特，王传福的稳健更让人欣赏。芒格曾表示，王传福清楚什么是自己能做到的，什么是有困难的，而马斯克则认为自己无所不能。

2020年4月14日，巴菲特在网上晒出一张佩戴比亚迪生产的口罩的招聘。巴菲特身穿的T恤上写道：“我想要长命百岁。到目前为止，一切还好。”巴菲特在照片下还写道：“而现在，我的比亚迪口罩正帮助我达到目标！谢谢！”

2021——查理·芒格：“我们喜欢这家公司。我们也倾向于继续持有”

“不知道特斯拉（TSLA）与比特币哪个更糟糕。”根据媒体报道，在2021年2月25日的股东大会上，巴菲特的搭档查理·芒格如是说，他表达了对电动车部分个股过度炒作的担忧。

“我认为在中国市场也有一些投机者，所以比亚迪股价炒得有点高，但是我们喜欢这家公司。我们也倾向于继续持有。”关于比亚迪，查理·芒格表示，比亚迪过去几年股价涨幅很快，因为它处在非常有利的行业地位，抓住了汽油车向电动车转型的先机。

2021年——“无论遇到什么障碍，BHE（伯克希尔哈撒韦能源公司）都将成为提供更清洁能源的领导者”

2021年，巴菲特表示对可再生能源看好的同时，也蕴含着对比亚迪的持续看好的投资逻辑。在致投资者的信当中，表示BHE（伯克希尔哈撒韦能源公司），将重修和扩大一个过时现在覆盖整个西部地区的传输电力的大部分电网，预计到2030年完工，可再生能源的出现使我们的项目成为社会的需要，无论遇到什么障碍，BHE都将成为提供更清洁能源的领导者。