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光伏概念午后大幅拉升超3300股飘红(组图)

中国光伏装机量全球第一，板块前景广阔。

11月19日，三大指数集体涨超1%。氢能源板块全天强势；午后券商、地产板块联动拉升，光伏板块走强。个股呈现普涨态势，两市超3300股飘红，成交金额连续第21个交易日破万亿。

光伏概念午后大幅拉升

光伏概念今日午后异动拉升，收涨1.56%。成分股中，东方日升（300118）、中利集团（002309）、鑫铂股份（003038）、金固股份（002488）涨停，海优新材、帝科股份（300842）、聆达股份（300125）、天合光能涨逾10%。

消息面上，海关总署最新数据显示，按人民币计价，10月太阳能组件（电池）出口190.9亿元，同比增长47.9%，环比增长9%；1-10月累计出口1476.1亿元，同比增长32%。

政策面上，11月10日，中国和美国在联合国气候变化格拉斯哥大会期间发布《中美关于在21世纪20年代强化气候行动的格拉斯哥联合宣言》。为减少二氧化碳排放，两国计划在“鼓励整合太阳能、储能和其他更接近电力使用端的清洁能源解决方案的分布式发电政策”方面开展合作。

11月16日，美国国际贸易法院（CIT）正式宣布恢复双面组件201关税豁免权，并将第201节税率从18％降至15％。这意味着双面太阳能组件可以进口到美国，且不再征收额外的关税；此前征收的额外关税将退还给相关企业。

业内各公司积极扩产。11月17日，晶澳科技（002459）公告，拟投资约100亿元建设“晶澳朝阳综合新能源产业基地”；这是公司继今年1月、2月和3月分别以100亿元、50.24亿元和102亿元投建光伏相关项目之后的又一大手笔投资。此外，中环股份（002129）2月公告，将投资120亿元建设50GW(G12)太阳能级单晶硅材料智能工厂及相关配套产业项目。上机数控（603185）3月公告，将投资180亿元与其他公司合作进行30万吨颗粒硅生产。海优新材、太极实业（600667）等公司下半年在光伏产业均有扩产计划。

光伏板块前景广阔

16股上涨空间逾20%

宏观来看，截至目前，中国光伏装机量全球第一板块异动，美国、日本、德国、印度分别排在第二至第五位，美国和印度将是未来十几年最重要的增量市场。据HIS Markit预测，全球光伏设备安装量增速将在2022年超过20％，总容量将首次超过200GW。2022年光伏设施安装量的持续增长将标志着全球光伏设施安装量在高价环境中连续两年实现两位数增长。

HIS Markit表示，尽管光伏设备成本升高，但光伏发电技术仍然是资本支出最低的能源技术之一，也是安装速度最快的能源装置。预计到2025年将安装超过1000GW的新增光伏设备，助力推动电力系统的脱碳计划。

证券时报 数据宝梳理了最新评级机构在15家及以上的光伏概念股名单。行情表现来看，虽然11月较为平淡，但由于前期涨幅可观，整体仍可圈可点。10月至今，25股平均上涨8.38%，天合光能、晶澳科技涨逾50%，明阳智能（601615）上涨34.99%。捷佳伟创（300724）、东方盛虹（000301）回调幅度最高，均在15%以上。

数据宝统计，个股现价较机构目标价差额来看，捷佳伟创、旗滨集团（601636）、TCL科技（000100）、东方盛虹上涨空间居前，依次为81.07%、59.53%、56.86%和55.76%；另有12股上涨空间逾20%。机构预测有7股2021年全年净利润同比翻倍板块异动，其中东方盛虹和大全能源增幅最高，分别为762.25%和529.41%。

主力资金本周出逃

电子、电气设备、化工板块

11月15日至19日，大盘维持横盘震荡，累计上涨0.6%，收于3560.37点。主力资金本周净流出1070.77亿元，仅食品饮料、采掘和钢铁本周表现为主力资金净流入状态，额度分别为35.78亿元、14.83亿元、4.64亿元；其余25个申万一级行业均为净流出状态，电子、电气设备、化工遭主力百亿以上抛售，净流出额分别为164.15亿元、131.78亿元和125.3亿元。

除去近一月上市次新股，10股主力净流出逾10亿元。其中，长安汽车（000625）、隆基股份（601012）遭主力资金20亿元以上净流出。11月15日，长安汽车和华为、宁德时代（300750）共同开发的阿维塔汽车亮相，但从次日的行情表现来看，似乎并没有获得资本市场的认可。隆基股份在本周5个交易日内则均保持了主力净流出状态。值得注意的是，前期大热的元宇宙概念股中青宝（300052）本周遭主力净流出8.14亿元，累计下跌8.92%。

数据宝统计，贵州茅台（600519）、沃森生物（300142）获主力10亿元以上加仓。本周白酒概念有所回暖，除了贵州茅台，五粮液（000858）、泸州老窖（000568），山西汾酒（600809）也登上了主力净流入前20榜单。

另一主力净流入居前股为沃森生物，公司是高科技生物制药企业，主营人用疫苗等生物技术药集的研产销。消息面上，公司与艾博生物合作mRNA新冠疫苗，有望成为国内首个获批mRNA疫苗，目前合作项目已经进入三期临床试验当中。据悉，mRNA新冠疫苗具备相当优秀的保护率；该股周内实现五连涨，累计涨幅18.61%。

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险资对GDP增速预判偏乐观2022年最值得关注的信用风险

本报记者 苏向杲

宏观经济走势历来是各类金融机构和投资者配置资产时重要的参考指标之一险资，其中手握巨资的险资对宏观经济走势的预判很有参考价值。

日前，《证券日报》记者从中国保险资产管理业协会（下称“保险资管协会”）获悉，协会近期联合中国人寿开展的调研问卷显示，被调研的33名保险资管公司及保险公司高管中，有55%的高管预计明年GDP同比增速在5.0%-5.4%之间，有42%的高管预计增速在5.5%-5.9%之间，仅1名高管预计增速在4.5%-4.9%。

在宏观经济风险的预判上，上述险资机构高管认为，2022年最值得关注的信用风险来自房地产领域。在长期利率走势的判断上，有32名险资高管认为，中国十年期国债收益率明年将呈震荡或下行态势，只有1名高管认为将会“上行”。

险资对GDP增速预判偏乐观

上述调研中，除险资高管之外险资，还采集了部分券商研究所、公募基金、银行及其理财子公司相关高管的观点。总体而言，险资高管对明年GDP增速的预测比其他三类机构更为乐观。

对比来看，上述调研中，险资高管预测明年GDP增速略高于今年第三季度GDP的实际增速。国家统计局公布的数据显示，今年前三季度国内生产总值（GDP）同比增长9.8%，两年平均增长5.2%。其中，一季度同比增长18.3%，两年平均增长5.0%；二季度同比增长7.9%，两年平均增长5.5%；三季度同比增长4.9%，两年平均增长4.9%。

险资高管普遍认为，随着国内经济增速回落，资本回报率将趋于下行，对险企资产配置影响较大的十年期国债收益率也将呈下行趋势。

人保资产党委委员、副总裁黄本尧预期，明年我国经济潜在增速为5%-5.5%左右，资本回报率趋于下行，未来十年国债收益率中枢将下行至2.9%左右，非标和信用债的收益率中枢将分别下降至4.5%和3.7%左右。

对宏观经济走势的研判上，太平洋人寿资产管理中心主任赵鹰与黄本尧的观点基本趋同。赵鹰认为，疫情后经济发展呈现诸多新特征。一是经济政策不确定性较高；二是利率中枢将长期下行。

泰康资产副总经理兼首席投资官邢怡表示，2022年中国宏观经济周期是一个从“滞胀”到“衰退”的周期，通胀则是从上行的尾声开始转向下行，但降幅预计有限，经济会进入主动去库存阶段，这个阶段可能会经历9个月的时间。在宏观经济下行过程中，要重点关注房地产和消费两大领域。

机构大类资产配置难度增加

基于对明年宏观经济走势的研判，险资机构认为，明年大类资产的配置难度进一步提升，“资产荒”依然是险资等机构面临的一大难题，将主要体现在固收市场、权益市场等领域。

固收市场方面，中国保险资产管理业协会会长段国圣认为，明年机构资产配置将面临利率低位震荡、超长期债券供给不足、信用风险加剧等诸多挑战。中国十年期以上债券存量约10万亿元，与高达20万亿元的保险资金规模相比，供给明显不足。地产、城投和强周期行业是中国信用债和非标融资的主体，三类企业占非金融企业债券融资规模的70%。在传统行业资本回报率下降过程中，较高的债务率可能导致这些行业违约风险上升，进一步缩减机构配置固收资产的范围。

一家中型险企资管部门相关负责人告诉记者，“从长周期来看，利率中枢仍处于下降途中；从短周期看，今年名义经济增速可能会接近顶部区域。因此，在配置上还会重点关注长久期利率债的配置机会。另外，债券绝对收益率逐步走低，以“持有债券到期”为主的传统债券投资策略，债券收益已难以覆盖负债成本，因此，增配权益资产、容忍市场波动的“固收+”策略将成为标配，但这对择时能力与回撤控制能力的要求很高。”

如何有效应对可能会出现的“资产荒”？黄本尧等险资机构人士普遍认为，可以通过加强中长期利率走势的研判能力、提升债券交易的获利能力、强化类固收资产的获取能力、提高信用价值挖掘能力和风险管理能力、加强对新兴产业的研究能力等方式，切实提高资产配置能力，才能有效应对“资产荒”的出现。

白银 一下白银的价值问题分析及应对策略（上）丨美联储

今天凌晨的美联储数据，几乎是跟昨天的视频讲的没有太大的出入啊，无论是消息面的解读上还是行情的布局，基本都是在预期节奏内白银，黄金最低是触及1753.3美元，白银最低触及21.44美元，目前也是出现了快速的反弹行情，所以呢，行情上今天也没有太多需要强调的，今天聊一下白银的价值问题。

金银比（gold silver ratio，gold to silver ratio）分子为金价，分母为银价进行比而得出的数值，利用于金银价格的技术分析，其数值的意义相当于一份黄金可以对等多少份白银。

1972年的时候，隔壁的法律规定金银币是15，然后1803年的时候法国规定为15.5，但1873年后废除白银的货币低位，并建立金本位，白银的货币作用减弱，随着金本位的崩溃和布雷顿森林体制的瓦解，金银比开始逐渐的扩大，但近代金银比平均也是在40-50之间，但近期金银比回升到80以上，也就是意味着80盎司白银才能换1盎司的黄金，这就意味着白银的价格过于便宜，白银的价值也被严重的低估了。

那有没有出现过更高的时候呢，2019年的夏天，金银比最高93,2020年开始的时候最高超过了100，但随后的疫情期间使得黄金上涨39%，银价上涨147%，金银比为64，入金金银比再次扩大，或将也是一个机会，虽然目前美联储逐渐的从量化宽松中撤退白银，使得市场空头氛围较重，大牛行情难以再现，但是波段行情还是没有问题的。