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黄金再次爆发、2022年将迎来开门红？黄金、白银最新走势分析预测

黄金再次爆发、2022年将迎来开门红？黄金、白银最新走势分析预测

2021-12-31

周四(12月30日)美市盘中，黄金和白银价格走强，看涨的交易员在早盘下跌时进场买进，并进行一些逢低买进。

全球股市普遍走强。美国股指一度小幅走高，目前处于或接近历史高点。2021年最后两天的交易量将会减少。本周晚些时候，风险厌恶情绪并不强烈，但风险偏好也不强烈。随着奥密克戎变种的肆虐，美国刚刚记录了有史以来最高的新冠肺炎病例数。尽管如此，鉴于有疫苗和其他抗击病毒的药物，市场仍将新冠疫情视为“严重但可控”。

交易员和投资者正在关注的其他“次要”问题包括台海局势以及俄罗斯在乌克兰边境集结军队。这两种情况都可能迅速升级为重大的地缘政治危机。

投资银行摩根大通预测，2022年第四季度黄金价格将达到1520美元。Kitco高级分析师Jim Wyckoff撰文称，这些大银行对大宗商品市场的预测通常是错误的。他将站在摩根大通的另一边，预测2022年第四季度的金价将高于目前的水平。原因：他认为，2022年通胀的问题将会大得多，而美联储对此将无能为力。这种情况对股票和债券等纸面资产来说是个坏消息，但对金属等硬资产来说是个好消息。

关键的“外部市场”今天看到纽约商品交易所原油价格上涨，交易价格在77.00美元左右。美元指数今天走强。与此同时，美国10年期国债收益率目前达到1.529%，较本周早些时候大幅上涨。

技术上，有分析称，黄金价格周线图显示金价目前仍在9月震荡低点形成的上行趋势线的下方，而RSI指标(相对强弱指数)显示位于中间黄金，这暗示黄金多空双方目前尚未有一方夺得控制权。而金价要恢复看涨倾向则需要收复上述趋势线，然后下一上行目标关注1834.14美元水平一线。而心理关口1800美元则充当着即时的支撑，若金价失守则可能将进一步跌向近期的低点1789.57美元，然后是1750美元。

Wyckoff撰文就黄金、白银和铜的走势进行了技术分析：

黄金

从技术层面来看，2月黄金期货多头在近期整体上拥有技术优势。看涨者的下一个上行目标是收在坚实的阻力位1840.00美元上方。空头的下一个短期下行目标是将期货价格推至稳定的技术支撑位1775.00美元下方。首个阻力位见于1815.70美元，然后是本周高位1821.30美元。首个支撑位见于1800.00美元，然后是本周低点1789.10美元。

白银

3月白银空头在短期内拥有整体技术优势。近期的上涨走势表明市场已经见底。白银多头的下一个上行目标是推动12月期货价格收于坚实的技术阻力位24.00美元之上。看跌者的下一个下行目标是推动其收于12月低位21.41美元这一稳固支撑位下方。首个阻力位见于周三的高位23.185美元，然后是本周的高位23.48美元。下一个支撑位是本周低位22.60美元黄金，然后是22.44美元。

洲际交易所确诊病例470万，7个月累计下跌3.1％

截至7月31日，洲际交易所（ICE）美元指数收在93.48，全月下跌4.0%。这是2010年10月以来美指单月最大跌幅，一举抹去了今年上半年所有涨幅，前7个月累计下跌3.1%。

7月份美指大跌主要反映了基本面的利空。洲际交易所美元指数包括欧元、日元、英镑、加拿大元、瑞典克朗、瑞士法郎六种货币，当月美元对这六种货币分别贬值了4.6%、2.0%、5.2%、1.2%、6.0%和3.6%。其中，仅美元兑欧元汇率贬值就贡献了美元指数下跌的约2/3。

美元兑欧元汇率大幅下挫的主要原因有三：一是反映了欧美新冠肺炎疫情防控工作的巨大落差。据统计，截至7月末，美国累计确诊病例470万，较6月末增加了72.5%；欧元区累计确诊病例124万，较上月末仅增长了11.0%。二是反映了市场对于欧美经济重启前景的不同预期。尽管从已公布数据看，美国二季度实际经济增长环比折年率为衰退32.9%，小于德国同期衰退34.7%的水平。但因疫情蔓延风险上升，越来越多的美国州政府宣布取消或暂缓经济重启，美国经济复苏前景不明。三是反映了欧美经济纾困计划推进节奏的临时差异。美国国会迄今尚未通过第四轮财政刺激计划，而前期救助措施将于7月底到期。相反，7月21日，欧盟就7500亿欧元复兴基金达成协议美元指数，迈出了欧盟财政政策协同的重要一步。

美指走弱还反映了随着全球股市大幅反弹，市场避险情绪的显著改善，以及全球美元荒的明显缓解。到7月末，明晟（MSCI）全球股票指数较3月23日的低点反弹了39.2%，其中，明晟发达国家和新兴市场股票指数分别反弹了39.3%和38.3%；衡量市场恐慌情绪的标普500波动率指数（VIX）收在24.46，较3月16日的高点回落了70.4%。

3月份，美股十天四次熔断引发金融动荡，市场无差别抛售包括美债和黄金在内的一切可变现资产，美指飙升。3月中旬起，美联储通过与14家外国央行的货币互换安排，以及面向外国和国际货币当局的临时回购协议安排（FIMA），向市场注入美元流动性。3月18日至5月27日，美联储与外国央行货币互换余额由4500万增至4489.46亿美元。此后，该项余额持续回落，到7月29日降至1174.73亿美元，回落了73.8%。

美元指数走弱有助于缓解新兴市场资本外流压力。截至7月末，洲际美元指数较3月19日的高点回落了9.0%，美联储编制的对新兴经济体货币名义美元指数较3月23日的高点回落了5.2%。据国际金融协会统计，在经历了3月份外来组合投资净流出835亿美元后，4至7月份新兴市场外来组合投资持续净流入，累计达692亿美元。

2008年金融危机暴发后，美联储采取了“零利率+量化宽松”的非常规货币政策。但随着美国经济步入战后最长扩张周期，美指先跌后涨美元指数，市场关于美元崩盘和去美元化的预期落空。然而，这次全球疫情大流行，美国本身应对错漏百出，将加大经济危机演变成金融危机的风险，有可能长期利空美元地位和美指走势。当然，不排除新的超预期的风险事件仍可能激发市场避险情绪，阶段性支持美指走高。

国泰君安期货:原油向基本面回归，承压下跌(组图)

1、国泰君安期货：原油向基本面回归，承压下跌

昨夜，原油市场情绪再次转弱，带动内外盘油价回调。昨夜美股随着市场对于疫情控制进度的担忧迎来回调，带动油价重心下移。实际上，昨夜的回调更多是向基本面的一种回归，我们在此前报告中也反复提及二季度疫情影响下航运业需求和原油实质性需求的恢复差强人意。至少社交隔离尚未解除下二季度包括航煤在内的成品需求暂时不太可能出现爆发式的扩张，这意味着当前累计涨速依旧偏高的油价本身存在利好的提前消化。

这种回吐前期超涨幅度的压力可能会随着美国实际利率的进一步提升被放大，价格泡沫也有被戳破的可能，其本质是对于与美元强弱挂钩的原油价格的再修正。因此，整体来看我们认为虽然油价短线选择向上突破，但二季度依旧存在回调的压力，短线看多需谨慎。在地缘政治方面，美伊谈判暂未出现足以对原油市场产生剧烈扰动的苗头。建议继续关注伊朗原油供应的实际恢复节奏，谈判结果最终落地前对相关事件不必过度解读

2、华泰期货：API数据显示美国汽油库存下降

昨日API公布库存数据，其中原油库存小幅增加，成品油方面，汽油库存下降，馏分油库存增加，总体来看数据仍偏利多，当前美国的基本面数据表现相对强劲，尤其是下游汽油消费的复苏趋势依然延续，但从全球角度来看，目前中国仍然处于相对疲软的基本面格局中，尤其是地方炼厂的需求仍没有复苏迹象，当前山东港口的原油库存仍旧居高不下，部分贸易商的原油货物仍未售出，而地方炼厂自身的厂区库存水平也偏高，导致原油疏港量下降，此外，中国柴油出口量恢复至疫情前水平，也使得亚太地区成品油资源偏宽松，压制炼厂利润，总体来看，原油市场仍处于地区基本面强弱分化的格局当中，美国强于欧洲和亚太。

3、国信期货：疫情影响 油价或震荡回调

担心印度疫情恶化影响经济和需求复苏，加之美元汇率回升、美伊核谈判有可能取得进展等因素打压石油市场气氛，国际油价再次下跌。美国石油学会数据意外显示，截止4月16日当周，美国原油库存4.762亿桶原油库存，比前周增加43.6万桶原油库存，汽油库存减少161.7万桶，馏分油库存增加65.5万桶。备受市场关注的库欣地区原油库存减少128.6万桶。技术面，WTI原油在65美元附近压力较大，或震荡调整。操作建议：震荡偏空思路操作。

4、五矿经易期货：目前油价影响因素较多，注意波动风险

原油期货价格周二收低,从一个月高位回落,因人们担心随着印度新增新冠感染人数和病亡人数创下纪录高位,这个全球第三大石油进口国可能会实施限制措施。由于预期需求将会复苏,油价今年一直在稳步上涨,但尽管美国和中国正在复苏,但许多其他国家并没有。印度是全球人口第二多的国家,也是目前疫情最严重的国家,该国周二单日病亡人数创纪录,目前为应对快速蔓延的第二波感染,印度大部分地区都处于封锁状态。