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“金融1号院”联系了国信证券下属两名证券分析师

2020-11

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文 | 周尚伃

昨日,爱康国宾在其官方微信公众号发布了一篇《向中国证监委实名举报国信证券下属两名证券分析师》的文章,引发业内的强烈关注。

国信证券回应

爱康国宾这样表示,“国信证券证券研究团队两位分析师未能遵循证券分析师的基本执业行为准则,发布不符合相关法律法规要求的上市公司研究报告。我司特此向中国证券监督管理委员会,中国证券监督管理委员会深圳监管局,中国证券业协会实名举报投诉。”

爱康国宾认为,“国信证券的研报内容暗指相关方之间存在将爱康国宾作为资产注入上市公司美年健康的潜在安排和计划。然而,爱康国宾与美年健康之间自始不存在任何合并或重组的意向,国信证券下属分析师系根据子虚乌有的‘坊间传闻’而作出的臆测,显然属于误导性陈述。”

为此,“金融1号院”联系了国信证券,国信证券相关负责人对“金融1号院”表示:“公司证券分析师在一份上市公司点评报告中提及到了爱康国宾,但报告本身的逻辑并非讨论相关公司间存在合作等的可能性。可能各方对文本的个别表述解读不一致,进而产生了一些误会。我们正积极与爱康国宾联系,以便就相关情况直接沟通,争取消除相关误会。针对爱康国宾向证券监管部门等的投诉,我们也会积极配合有关部门的工作。”

进一步规范

为加强对发布证券研究报告业务自律管理,促进证券研究业务健康发展,在今年5月22日时,中国证券业协会曾发布《发布证券研究报告执业规范(修订稿)》、《证券分析师执业行为准则(修订稿)》。

修订的主要内容包括:

一是,加强研究报告质量管控,提升研究报告质量;

二是,加强对分析师发表言论、使用自媒体和客户服务的管理,规范分析师执业行为;

三是,加强分析师廉洁从业管理和职业道德建设,提升分析师职业道德水准;

四是券商分析,加强分析师考核、参加评选管理,强化分析师执业独立性;

五是,加强保密管理,规范分析师上市公司调研;

六是,规范外请专家服务行为;

七是,规范研究报告发布、转载,以及宏观经济、产业研究及境外上市公司研究报告发布行为。

其实,今年2月份时,华创证券的某位分析师曾因电话会邀请假高管事件被证监会处罚。当时,贵州证监局依法对该分析师采取认定为不适当人选的行政监管措施,对华创证券采取出具警示函的行政监管措施。自被采取措施之日起3年内,该分析师不得担任与证券期货投资咨询业务相关的职务或实际履行相关职责。

当时,“金融1号院”了解到,华创证券电话会事件发生后,也引起其他券商的重视,有券商迅速作出反应,加强合规。有券商提出,严格限制“通过第三方专家库邀请专家嘉宾”的方式为投资者提供服务,应通过公司的官方渠道进行邀请召开电话会议;提出对于邀请嘉宾的信息至少应当标注其真实姓名的全称及会议召开时可识别的真实工作单位等等要求。

中国人民大学法学院教授刘俊海接受“金融1号院”采访时表示: “证券公司和它所服务的投资者之间存在合同关系。证券公司邀请专家向投资者提供相关服务,需要确保专家身份的真实性,也要确保所提供的服务信息真实合法。否则对投资者造成误导或者损失等后果,原则上投资者可以直接找证券公司承担相应违约责任。”

年内268位入场

当下,注册制对券商的研究实力提出了更高的要求,具备成熟投行团队、项目储备丰富、研究定价和机构销售能力突出的证券公司将迎来新的盈利增长点。

在证券行业改革创新的背景下,传统的卖方研究业务面临新的机遇和挑战券商分析,各家券商都在找寻自己的特色化“研究道路”,证券公司对优秀的分析师人才求贤若渴。今年以来,证券行业已新增268位分析师。年内,更有中金公司、华泰证券等头部券商积极“招兵买马”扩充研究团队。

从券商的布局角度来看,不少券商加快了“研究力”发展步伐。8月份,红塔证券将新设研究所(事业部制),作为公司的一级部门,专门履行公司卖方研究业务的拓展与管理等职责;浙商证券研究所上半年引进专业研究人员54人,当前研究所已有过百位员工。

“注册制下IPO将更加‘市场化’,券商作为连接投资者和发行人纽带的中介角色将被进一步强化,同时也对投行的资本实力、定价能力、销售能力、风控能力等提出了更高的要求。大型券商在研究定价、资本实力等方面更具优势,注册制下行业马太效应或将加剧。”渤海证券非银金融分析师张继袖认为。

科创板药业“成都军团”迎来第五家生物医药企业(组图)

科创板“成都军团”

迎来第五家生物医药企业

4月12日

海创药业股份有限公司

(以下简称“海创药业”)

在上海证券交易所科创板成功上市

至此

成都科创板上市公司总数增至14家

作为扎根成都的高新技术企业

海创药业拥抱“科创板”背后

离不开企业的硬核研发实力

离不开耐心“陪跑”的投资机构

更离不开其脚下根植的“创新土壤”

敲钟

拥有多项在研产品

海创药业成功登陆科创板

“海创”之名,源于“聚海外归国之才而共创新药”之意。公司创始人陈元伟毕业于瑞士洛桑大学,在艾伯维和拜耳制药等知名药企从事药物研发近20年。2005年,陈元伟回国工作,2013年陈元伟选择成都,创办海创药业。

海创药业是一家专注于癌症和代谢疾病的全球化创新药企业。自成立以来,海创药业凝聚技术优势,逐步自主构建并完善了氘代药物研发平台、PROTAC靶向蛋白降解技术平台、靶向药物发现与验证平台及先导化合物优化筛选平台四大核心技术平台。除了陈元伟,其核心研发团队中还有多位拥有丰富药物研究、开发经验的海内外知名药业专家,目前正全力开发多个新药。

在海创药业现有产品管线中,德恩鲁胺(HC-1119)正在中国和全球开展两项用于治疗去势抵抗性前列腺癌的III期临床试验;用于治疗高尿酸血症/痛风的 HP501已完成临床II期试验;对消化道肿瘤具有潜在的治疗作用的HP558已在欧洲完成临床I期试验,II期临床试验申请已经获NMPA批准;作用于AR的口服PROTAC药物HP518正在澳大利亚开展I期临床试验。

此次科创板上市,海创药业募集资金拟用于研发生产基地建设项目、创新药研发项目以及发展储备资金。公司募集资金投资项目中的研发生产基地建设项目将建设国际研发中心、符合国际标准的GMP生产厂房、配套运行设施等,将提高公司研产销一体化能力。

支持

科技金融解“燃眉之急”

厚植城市“创新土壤”助力企业腾飞

众所周知,新药研发周期长、投入大,每一种新药的临床试验都“花费不菲”。作为生物医药企业,如何持续性获取研发资金,是一个关键问题。

自2017年开始,海创药业临床项目加速推进,对项目研发资金的需求也同步加大。为解决当时存在的“融资难、融资贵”问题,省市区各级政府大力协助海创药业从各个途径解决融资问题,在深度对接投资人、推荐融资项目路演、“科创贷”、产业资金支持等方面给予充分支持,帮助海创药业获得持续研发、继续前进的资源。

仅通过“科创通”平台,海创药业先后获得了超2000万元的金融支持。海创药业相关负责人坦言,特别是2018年底,公司的核心产品即将进入Ⅲ期临床,面临巨大的资金缺口,是“科创贷”雪中送炭,用金融活水助力公司走出了资金沙漠,“‘科创通’的贷款在我们融资总额中占比不大,却有着强有力的支持引导作用!”

不止于此。作为成都的高新技术企业,海创药业自成立以来,得到了市科技局的支持与培育。2014年海创药业获得了第一笔100万元的天使投资创业补助,可谓是“及时雨”,给海创药业的科技创新研发注入了“强心针”。据统计,到目前为止,海创药业获得了包括科技人才、研发投入、科技保险、重点研发项目、研发中心资助等各类科技创新政策支持近600万元。

加码

“成都造”创新药蓄势待发

成都全力支持科技企业成长

随着海创药业上市,成都科创板上市公司总数增至14家。从成都科创板公司所处行业来看,生物医药企业是其中的重要板块,五家生物医药企业占比35%。事实上科创板,自今年开年以来,成都在医药健康领域动作频频,背后反映的正是产业的加速发展。在成都实施产业建圈强链行动中,基础扎实的生物医药产业将创新药作为发展重点领域。

陈元伟直言,他切身感受到成都将医药健康产业作为重点产业全力推进的力度,整体产业规划和产业链布局,都在不断优化。从鼓励产品创新发展科创板,到助力品牌树立;从培育创新主体、提升科技水平,到促进科研成果转化、推动重点产业项目建设等各方面,成都都给予了医药企业强有力的支持。

这也是成都不断创新科技金融产品、不断完善的科创企业成长培育机制,以及覆盖企业“全生命周期”服务链条的持续努力,关注企业在不同发展阶段的需求,持续给予精准的支持。

以创新科技金融方式为例,成都通过创新财政科技经费投入方式,开发了科创“投、贷、保、券、贴”等“一揽子”科技金融产品,以满足企业全链式投融资需求。

数据是最好的例证:截至目前,累计帮助2441家科技企业获得6218笔、167.65亿元的“科创贷”支持,“科创投”子基金群总规模达到45.06亿元,投资项目188个。更加值得一提的是,科创板上市的成都企业,全都得到过“科创通”的支持。

加快创新主体培育,成都正在开展科技企业梯度培育计划,建立了科技型中小企业—高新技术企业—硬核科技企业—科创板上市企业的梯度培育体系,实施“政策支持+投资孵化+科技服务”定向扶持组合拳,推动更多企业科创板挂牌上市,借力资本力量催生创新型领军企业。数据显示,2021年,成都新增国家高新技术企业1701家、总数达到7821家,增长28%……

当下,成都正全面持续地加快建设具有全国影响力的科技创新中心。毫无疑问,成都也将紧握机会,培育更多优质企业登陆资本市场,同时,激励成都各类科技型企业、科研机构等创新主体,激发创新活力。

美国通胀 【麦格时光】美国纽约州地铁站枪击事件已造成16人受伤

「 麦格时光 」全网同名

有态度懂幽默的白领生活新媒体

据央视新闻报道,当地时间12日,美国纽约消防局发言人阿曼达·法里纳奇称,布鲁克林地铁站枪击事件已造成至少16人受伤。

当地时间12日,美国纽约市消防部门表示,当天早上8时30分左右,在纽约市布鲁克林位于日落公园附近的地铁站内发生枪击事件,多人中枪,现场发现未被引爆的装置。

另据中国新闻网援引媒体报道,现有信息表明,嫌犯可能是在地铁车厢内行凶。一列R线地铁即将驶离25街地铁站时,嫌犯趁列车关门时投掷烟雾弹并开枪。当列车抵达下一站,即36街地铁站时,伤者和其他乘客逃出车厢,嫌犯可能也同时逃离。

社交媒体上的视频显示,人们争先恐后地从冒出浓烟的车厢中逃出,有人受伤倒地,个人物品散落一地。一名目击者描述称看到地上有大量血迹,“我原以为(听到的)是烟花,但现在听说是枪声,谢天谢地我躲在其中一把椅子后面。”

据央视新闻报道,美国纽约教育部门发言人表示,布鲁克林地区附近的所有学校目前都处于“庇护所”状态,这意味着不允许任何人离开学校,只允许学生进入学校。

警方锁定嫌疑人

据央视新闻报道,当地时间4月12日,美国纽约市警方表示,已锁定了布鲁克林地铁枪击案的嫌疑人。警方先是锁定了一辆与嫌犯有关的货车,随后发现该货车就是用在案发现场发现的一张信用卡租赁的。警方通过该信用卡确认了嫌疑人的信息。

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警方表示,嫌疑人为一名非洲裔男子,身高在1.65米左右,体重约在80公斤左右。

图:@法制日报

犯罪分子仍在逃

据央视新闻报道,当地时间4月12日,美国纽约州官员就布鲁克林地铁站枪击事件召开新闻发布会。

纽约市警察局局长基尚·休厄尔表示,美东时间12日上午8时24分左右,当开往曼哈顿的列车进入第36街地铁站时,一名戴着防毒面具的男子在车厢打开烟雾弹后,趁机向地铁站台的人开枪。休厄尔将嫌疑人描述为一名身材魁梧的非洲裔男性,身穿建筑工人背心和灰色连帽运动衫。目前尚不清楚犯罪嫌疑人的犯罪动机。

纽约州州长凯西·霍赫尔警告称,犯罪嫌疑人仍然逍遥法外,纽约市民应保持警惕。纽约市长亚当斯也发布视频,表示正和参与调查的机构保持沟通,同时承诺纽约警方将追捕嫌犯,“我们不会允许纽约人受到恐吓”。

美国纽约市执法人员表示,在枪击案现场发现了一把枪支及多个大容量弹匣,联邦调查局与纽约警察局合作调查案件详情。联邦调查局纽约办事处助理主任德里斯科尔 (Michael J. Driscoll)表示,联邦调查局和纽约警察局的联合反恐特遣部队正在全力参与这项调查,涉及50余个机构。

执法人员在调查中发现,嫌犯使用的枪支在射击过程中被卡住。

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纽约市警察局代理专员劳拉·卡瓦纳表示,在此次枪击事件中,至少有16人受伤,其中10人中枪,中枪的受害者中5人伤势严重,但没有危及生命。除了枪伤外,伤员受伤的原因还包括吸入烟雾、被流弹划伤以及因枪击造成的混乱导致受伤。

拜登发推为伤者祈祷

据环球网报道,美国总统拜登在推特上为伤者祈祷,以下是拜登推特全文:

吉尔和我在为纽约地铁枪击案的伤者祈祷。我们感谢第一批救援人员和立即采取行动的市民。我的团队一直与市政府官员保持联系,我们正在努力支持当地的工作。

纽约市枪击事件和交通犯罪率激增

据央视新闻报道,根据追踪枪支死亡和伤害的非营利组织 “枪支暴力档案”网站的数据显示,包括当天发生的纽约布鲁克林地铁站枪击事件在内,

今年美国已经发生了131起大规模枪击事件,造成141人死亡,547人受伤。

目前,纽约市的枪击事件和交通犯罪率正在激增。纽约市警察局的最新报告显示美国通胀,截至10日,纽约今年已发生322起枪击事件,超过360人遭受枪击。数据显示,纽约市的枪击事件从去年同期的297起增至322起,增幅达8.4%。受伤人数从去年的332人增加到363人。在过去两年中,纽约市的枪击案上升了72.2%,枪击案受害者人数上升了70.4%。而纽约市今年共报告了617起交通犯罪,与去年同期的367起相比,增加了68%。

拜登禁止造售“幽灵枪”,第二天纽约就发生枪击事件

据环球时报报道,就在纽约地铁枪击事件发生的前一天,拜登颁布行政令,打击肆虐全国的“幽灵枪”问题。枪支暴力本就是美国的社会顽疾,而幽灵枪更因其不易追踪的特性而备受不法分子青睐,该类武器近年来频繁现身凶案现场。不过,持枪团体讽刺拜登政府的新规是“又一个空洞的计划”。

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幽灵枪是指私人组装的枪械,其零部件可从网络或黑市等渠道购得,而一支幽灵枪只需20到30分钟即可组装完好。由于没有序列号,且购枪人无须接受背景调查,幽灵枪流入社会后往往难以追踪。不过根据新规,任何可用于组装枪械的零件今后将享受“枪械同等待遇”:这意味着一些关键零部件必须具备产品序列号,而购买该类零件的顾客也必须接受背景调查。

美司法部长加兰称,新规实施后,不法分子将很难获取幽灵枪;执法人员也更易获得一些枪击案的线索。不过,此项新规仍遭到广泛质疑。阿肯色州共和党参议员科顿表示,联邦政府层面的控枪规章只会让遵纪守法的美国公民更难获得枪支。全美步枪协会讥讽拜登引入“又一个空洞的计划”,只为“取悦有钱又反对枪支的民主党支持者”。拜登强调并不反对公民持枪,但称“难道保护执法人员和孩子是在‘走极端’吗?”

据环球时报援引CNN报道,2016年至2021年期间,美国执法部门接到约4.5万起涉及幽灵枪的报案——其中仅2021年就多达2万起,而其中可追溯的仅占0.98%。近年来,幽灵枪频现校园枪击案及大规模枪击事件,引发美国社会广泛担忧。

美国通胀“再爆表”

高企的通胀不断加强市场对美联储鹰派加息的预期。在通胀数据仍未有所回落的背景下,美联储或将加速收紧货币政策的前景令市场承压。

美国劳工部于当地时间12日公布的最新数据显示,美国3月消费者价格指数(CPI)年率由2月份的7.9%跃升至8.5%,创1981年12月以来新高,符合市场普遍预期。剔除食品和能源价格后的核心CPI同比上升6.5%。

中航信托宏观策略总监吴照银在接受21世纪经济报道记者采访时指出,美国市场近期波动较大,整体上呈现高位宽幅震荡特征。预计美国的通胀还会继续上升,美联储加息和缩表力度会加大,最终美国经济也会下行,美股就会出现盈利和估值同时承压而下行。展望后市,吴照银认为美股的主要风险仍是通货膨胀,以及由此带来的利率上升和缩表,进而导致经济下行。

通胀令市场前景承压

在3月CPI数据发布前,白宫就发布声明为市场提前打上“预防针”。白宫新闻秘书Jen Psaki于11日称,受俄乌局势影响,大宗商品价格飙涨,预计3月CPI将显示通胀“异常升高”。

美国国家经济委员会主任迪斯11日表示,面对高企的通胀、复杂的国际形势,以及新冠疫情与其所带来的供应链挑战等诸多不确定性,“美国经济可能会遇到困难”。

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3月,美联储宣布加息25个基点,正式迈出收紧货币政策以对抗通胀的步伐。此前公布的会议纪要显示,美联储官员对抗通胀的决心坚定,在今年剩余的议息会议上,或将通过一次或多次的大幅加息,以及启动缩表,来加速收紧货币政策。

相关分析指出,目前的通胀前景可能会让美联储的加息路径更为激进。

芝加哥联储主席埃文斯11日表示,5月份加息50个基点的可能性“很高”,美联储需把利率升至“中性水平”(即2.25%-2.5%的区间)。值得注意的是,这是美联储又一长期偏鸽派的官员论调“转鹰”。

不过,埃文斯补充称,美联储仍需留有足够的空间与时间来评估通胀压力,并视情况做出相应的政策调整。

同日,美联储理事沃勒表示,美联储正在竭尽所能避免加息带来“附带损害”。沃勒指出:“棘手的部分将是美联储是否能够在未来继续加息,同时不会在就业和生产等领域造成问题。”

投资者持续关注通胀问题以及美联储加息前景对市场带来的影响。由于美联储接连向市场释放“鹰派”信号,美国三大股指于上周集体下挫,并于本周一延续了下跌的趋势。

吴照银指出,近期美国市场波动较大,一方面美国经济仍然较强,失业率处于历史低位的3.6%;但另一方面,通胀大幅上升,这带动了美国利率水平上升,十年期国债收益率在一个月的时间里上升了110个基点,从1.7%升至2.8%,利率水平的上升压制了股票的估值。如此一来,美股同时处在经济上升和利率上升互相掣肘下高位震荡,一有风吹草动就会大幅下跌,当平静下来之后又会上涨。

10年期美债收益率飙升

在美国货币政策或将加速收紧的局面下,美国债市遭遇抛售。

美国10年期美债收益率连涨7日,当地时间8日(上周五)为自2019年3月以来首次站上2.70%,11日攀升至2.75%上方。截至收盘,10年期美债升至2.77%,连续4个交易日创三年来新高。

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其他各期限美债中,11日仅2年期美债的收益率有所回落,但降幅较小。

值得注意的是,长短期收益率差拉大,2年-10年期美债收益率曲线升至美联储3月议息会议前的水平,进一步远离倒挂。

光大证券首席宏观经济学家高瑞东对21世纪经济报道记者指出,在美联储3月会议纪要公布后,10年期美债收益率于当日迅速跳升5个基点至2.59%,显示加息和缩表预期强化推动美债收益率上行。展望未来,经济、通胀和货币政策仍是决定美债收益率的主要因素。

高瑞东表示,短期内,美联储的重心仍是控制通胀,货币政策强度不减,缩表预期的进一步兑现仍会支撑美债收益率上行。但中期看,美国经济复苏前景较差,通胀大概率在下半年回落,无法支撑美债收益率上行。

高瑞东解释,一则,因需求趋弱和供应链制约美国通胀,消费和投资对经济的支撑作用有限;二则,加息和缩表导致金融环境趋紧,进一步影响投资和消费意愿;三则,通胀增速将大概率在下半年回落,通胀预期持续上行的风险较低。

“总结来看,从美联储货币政策和通胀的角度看,美债收益率短期内向上的概率更大。但中长期看,美国经济基本面疲软,叠加通胀大概率在下半年回落,美债收益率或将面临下行压力,预计10年期美债收益率年末会回落至2%左右水平。”高瑞东说。

内容综合自:央视新闻 环球时报

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