险资密集减持银行股公募“顶流”基金加仓
杭州银行8月2日晚间公告显示，其股东方太保寿险拟通过集中竞价或大宗交易方式减持公司不超过1%的股份。
而就在几天前的7月29日，杭州银行刚刚收到太保寿险的告知函，称已减持公司1%的股份。
一直以来，银行股因其低估值、高股息备受险资青睐，往往是险资持股数量最多的股票，但今年以来，险资却密集减持银行股。
据贝壳财经记者不完全统计，截至目前，已有中国人寿、太保寿险、和谐健康、华夏保险、民生人寿等多家险企减持包括杭州银行、农业银行、民生银行、招商银行等在内的银行股。
这与公募基金对银行股的调仓步调有些不同，一季度，公募基金加仓了银行股，二季度则减仓了银行股。不过，今年二季度，公募“顶流”张坤管理的易方达优质企业三年持有却买入平安银行1500万股，平安银行也因此成为该只基金的新进重仓股。
年内险资密集减持银行股 中国人寿减持农行、中行
一般而言，银行股能在险资重仓持股数量排名前十的股票中占据5席以上。
但今年以来，险资却频频减持银行股。Wind数据显示，截至一季度末，险资总计持有507亿银行股，较去年四季度末减少15亿股。
进入2季度，险资减持银行股的步伐仍在继续。8月2日晚间，杭州银行发布公告称，太保寿险拟通过集中竞价或大宗交易方式减持公司不超过1%的股份，减持价格不低于公司最近一期经审计每股净资产险资，亦不低于经除权除息调整后的公司发行价。
太保寿险此次拟减持的原因是“自身战略安排和资产配置的需要。”业内猜测这或许与其新一轮健康、养老项目布局需要投入有关，目前，中国太保首个三年规划百亿元投资的太保家园养老社区已经全部进入工程建设阶段。
实际上，就在几天前的7月29日，杭州银行刚刚收到太保寿险的告知函，称已减持公司1%的股份。
值得一提的是，中国人寿是减持银行股的“大头”，已连续在4月份、5月份及7月份减持农业银行H股，合计减持6500万股。
同时，中国人寿还减持了杭州银行、邮储银行及中国银行。公开资料显示，截至一季度末险资，中国人寿减持邮储银行约7.98亿股，完成减持中国银行2.89亿股和1.72亿股。
招商银行作为“零售之王”，今年一季度也被和谐健康减持1.3亿股，持股比例从4.99%降至4.48%。
华夏保险更是拟“清仓”民生银行的股票，4月末，民生银行发布公告称，华夏保险在未来12个月内在合法合规且不违背相关规则和承诺的前提下，选择合适的时机减持不超过4.91%的股份，而华夏保险正好持有民生银行4.91%的股份。
泰石投资董事总经理韩玮对记者表示，过去一段时间，银行股相对其它行业涨幅落后，一些有业绩压力的险资便会减持银行股；其次，在银行让利实体经济和疫情影响经济前景的大背景下，一些险资对银行未来盈利能力和资产质量产生过度担忧，进而减持部分；此外，对于少数股价涨幅较大的银行股，也有部分险资选择兑换收益。
公募基金二季度也减持银行股 张坤加仓
记者对比发现，险资减持银行的步调与公募基金有些不同。一季度，公募基金加仓了银行股。公开数据显示，2021年一季度，主动基金的银行股持仓总市值大幅增加73.44%，持仓比例达5.68%，比去年末大幅提升2.35个百分点。
但到了二季度，公募基金也开始减持银行股。Wind数据显示，公募基金二季度共减持19.68亿股A股银行股，其中，主动型权益基金在2021年2季度末重仓持有的A股银行股合计53.58亿股，较一季度末减少19.55亿股。
中信证券研报数据也显示，二季度末A股银行重仓股市值占全部基金重仓股比例为4.61%，主动型基金中重仓占比为3.53%，较2021年一季度末均下降1.33个百分点。二季度受资金面因素影响，银行板块整体表现偏弱，中信银行股指数下跌2.06%（同期，沪深300指数上涨3.48%），基金配置意愿有所下降。
不过，今年二季度，公募“顶流”张坤管理的易方达优质企业三年持有却买入平安银行1500万股，平安银行也因此成为该只基金的新进重仓股。
在市场操作行为出现分化之下，如何看待银行股的后续投资价值？光大证券研报称，下半年，银行股业绩与估值将继续延续“强者恒强”的特征，配置策略为“优质股份行打底+重点城商行博收益增强”。优质股份制银行有可持续的稳定业绩输出能力，拨备相对厚实，二季度业绩自我调节能力强，适合作为底仓品种；江浙等优质区域的城商行明显受益于区域经济环境的改善，通过信贷高增速实现“以量补价”，同时维持了较优质的资产质量。尤其是对于已经发行可转债的银行来说，推动转股的动力更强，其经营表现与业绩释放内在一致性强。
新京报贝壳财经记者 潘亦纯 编辑 陈莉 校对 柳宝庆
