第一节:外汇交易主体:

1. 超级银行

鉴于外汇现货市场的分散性，决定外汇汇率的要属世界上那些最大型的银行。基于货币的供求关系，这些大型银行“制定”出我们喜欢或憎恶的买入/卖出差价。这些大型银行统称为银行间外汇市场。这些银行每天为其客户和他们自身提供大规模的外汇交易。部分超级银行包括：瑞银、巴克莱银行、德意志银行以及花旗银行。你可以说，银行间市场是外汇交易市场。

2. 大型商业企业

公司进入外汇交易市场的目的在于开展业务。因此，苹果公司首先必须将美元兑换成日元以从日本进口电子设备。由于大型商业公司交易的外汇规模较银行间市场交易规模要小很多，这类型的市场参与者通常和商业银行进行外汇交易。大型公司之间的并购也会造成外汇市场汇率的波动。在国际跨境并购中，会涉及到大规模的货币交换，这可能造成汇率的波动。

3. 各国政府和中央银行

政府和央行，比如欧洲央行、英国央行以及美联储，也定期参与到外汇市场中。和企业一样，国家层面的政府机构也参与到外汇市场中，其目的在于进行国际贸易结算、管理其外汇储备以及其他操作等。

同时，当央行调整利率以对抗通胀时，央行这一行为也会导致外汇市场汇率的波动。央行能通过利率手段来影响货币币值。当央行进行汇市干预时，外汇市场甚至会出现大幅波动，这种干预可能是直接干预，抑或是间接干预。某些时候，央行认为其货币价格被高估和被低估，他们会在外汇市场上进行卖出/买入操作以改变汇率走势。

4. 中小投资者

这些投资者类型多样，且规模不等。有一些投资者口袋满满，而有一些则囊中羞涩，但是，他们参与到外汇市场的目的却是那么的相同——赚钱。

第二节:外汇交易

1、外汇交易市场是以计算各类货币相对价格并进行交易的一种货币机制。个人或机构投资者在买入一种货币的同时卖出另一种货币。货币交易通常以货币对形式进行，即以卖出一种货币得到另一种货币，且通过以下方式标注：欧元兑美元简称欧美，英文代码为EUR/USD。汇率由市场供需关系决定。

2、外汇交易者通过投机预测一种货币较之另一种货币价值的升降，赚取利润或遭受亏损。交易者买入看涨的货币，卖出看跌的货币。换句话说，一种货币的价值是一国经济条件较之其他国家经济的反映。外汇市场并不依赖于某一单独的经济体。无论一国经济呈上升或衰退形势，交易者均可通过买入或卖出货币在汇市中获利。

第三节:外汇交易市场

1、外汇交易市场，通常称之为“外汇市场”，它是世界上最大的金融交易市场。比起每天成交量只有740亿美元的纽约证券市场，外汇市场以每天 6万亿美元的贸易额占有绝大优势。目前A股平均2000多亿人民币，外汇是A股的180倍左右。

2、不同于纽约证券交易所等金融市场，外汇现货市场既没有实际场所，也没有交易中心。由于这一事实，外汇交易在整个市场运行中，主要是电子化交易市场，可以连续交易24小时。这意味着即期外汇市场产业带将遍布全球。

3、外汇交易市场是目前为止最大，由各国交易个人和组织构成的全球最流行的世界金融市场。

第四节:外汇交易模式

外汇保证金的交易商分类：直通式处理系统，简称 STP；电子通讯网络模式，简称 ECN；市商（Market maker）模式，简称 DD 或 MM。

1、STP直通式处理系统模式：通过直通式处理系统 (straight throughprocessing system ）简称 STP，让客户的下单发送到银行，按银行的价位接近即时交易。交易量偏高期间可能出现单子悬空，表示单子已经执行，但仍然留在挂单窗口。一般来说，这样的单子已经执行，只是还需要一点时间等待银行确认。交易频繁期间，可能出现多项下单需要等待处理，等候的单子增加，有时会影响银行延迟确认部分单子，视单子的种类外汇交易 英语名词，情况可能不同。

2、ECN电子交易网络模式：ECN是一个电子交易网络，是一个使用集中-分散市场结构的外汇交易科技，此模式通过与银行、机构、外汇市场及科技供应者紧密合作来完成。交易者的单子都直接且匿名的挂在这个网络上，每个单子都是同等的地位，按照价格和时间的最优化公平撮合成交。所以ECN上的价格是真实的市场价格，点差不固定。ECN的运营者不参与交易外汇交易 英语名词，向交易者收取适当比例的交易手续费，所以他们会尽可能提供给客户更好的服务。随着互联网技术的发展，服务于个人投资者、小型银行、投资机构、对冲基金的ECN交易商开始出现。ECN的商业运行模式被美国的证券行业普遍认为是一个典型的全自动化的电子证券交易所。

3、DD询价和 MM 做市商模式（有交易员平台）：个人投资者面对单一的对家进行询价和交易，报价的公正性依赖于交易商的诚信。交易商本身就是做市商，他们一般先会总和过滤银行的价格，然后加上自己的利润再报价给客户，因此客户实际上是在与作市商的交易商做交易，客户看到及交易的并不是市场的真实价格，并且交易的执行价格由外汇做市商决定，所以成交价格常常有利于做市商也就不足为奇了。客户的单子进入做市商的系统后，首先进行多头头寸和空头头寸之间的内部对冲，然后将余下的净头寸拿到他们所依附的银行或者ECN上对冲，也可以部分对冲，或者干脆不对冲，这些不对冲的单子就属于对赌的范畴。