CH3 即期外汇交易.ppt
外汇理论与实务 教授 陈志宏 CH3 即期外匯交易 定义 即期外汇交易(Spot Transaction)买卖双方约定于交易后的第二个营业日，相互交付对方所购买之货币。 被报价币的角色 被报价币(Reference Currency) 被用来以其他货币表示该货币价格的货币，在汇率上所扮演的是商品的角色。 其计价单位为： ?(多少)报价币=1被报价币 汇率的双向报价 汇率的双向报价 交易用的术语 HIT――询价者以Bid Rate卖出被报价币给报价银行(Yours)。 TAKE――询价者以Offer Rate自报价银行买入被报价币(Mine)。 ALL HIT――询价者以市场上的Bid Rate或所有报价银行的报价，卖出被报价币给所有的挂牌及报价银行。 ALL TAKE――询价者以市场上的Offer Rate所有报价银行的报价，自所有的挂牌及报价银行买入被报价币。 报价的技巧 外汇交易员报价时应考虑的五个因素 交易员本身已持有的外汇部位 各种货币的极短期走势 市场的预期心理 各种货币的风险特性 收益率与市场竞争力 报价的技巧 交易员的基本报价技巧-1 当市场预期被报价币上涨时，报价银行应将被报价币的价格报高，以降低风险或取得有利之部位。 当市场预期被报价币下跌时，报价者所报出之价格会比市场价格略低，以降低风险或取得有利之部位。 报价的技巧 交易员的基本报价技巧-2 当报价