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即期交易是指成交后短期内完成交割的交易方式，在外汇市场中，通常指

请解释“即期交易”的含义，并简述其在外汇市场中的主要特点。

答案：

即期交易是指成交后短期内完成交割的交易方式，在外汇市场中，通常指

买卖双方在成交后的两个工作日内完成资金和外汇的交换。其主要特点包括：

交割时间短，一般在两个工作日内完成；汇率随行就市，根据市场供求关系实

时决定；主要服务于企业的短期跨境支付需求，如进口商需要立即支付货款时

选择即期交易来快速完成资金转移。

解析：

本题考查对“即期交易”概念的理解及其在外汇市场中的特点。即期交易

是金融领域中一种重要的交易方式，其核心在于成交后短期内完成交割。在外

汇市场中，即期交易尤为普遍，其特点主要体现在交割时间短、汇率随行就市

以及主要服务于短期跨境支付需求。首先，即期交易通常在成交后的两个工作

日内完成资金和外汇的交换，这种快速的交割机制使得即期交易在外汇市场中

占据重要地位。其次，即期交易的汇率是根据市场供求关系实时决定的，这意

味着交易双方无法提前锁定汇率，从而增加了交易的不确定性，但也反映了市

场的真实情况。最后，即期交易主要服务于企业的短期跨境支付需求，如进口

商需要立即支付货款时，就会选择即期交易来快速完成资金转移。在解答本题

时，需要准确理解即期交易的定义，并能够清晰阐述其在外汇市场中的主要特

点，包括交割时间、汇率决定方式以及应用场景等。

人民币与澳元直接交易开闸 利好惠及中澳双方

4月9日，经中国人民银行授权，中国外汇交易中心宣布完善银行间外汇市场人民币对澳元交易方式，在遵循市场原则的基础上开展人民币对澳元直接交易，这是中澳两国共同推动双边经贸关系进一步向前发展的重要举措。此举也使得澳元继美元和日元之后，成为第三种与人民币直接兑换的货币。

4月9日当天，国际外汇市场上美元走势偏弱，但澳元全天走势却表现强劲，国内外汇市场上澳元走势也呈上涨态势。“受此利好消息的影响，澳元全天走势较强，这表明市场对这一消息的反应是比较乐观的。”来自外汇市场的分析人士表示。

“开展直接兑换交易对人民币和澳元都是利好消息，具有直接的利好影响，也具有重要的长远意义。”国泰君安固定收益部研究主管周文渊指出。

利好两国贸易发展

据了解，2011年11月，我国已开始在国内外汇市场推出人民币/澳元货币对，但由于流动性较低且缺乏做市商，该货币对的交易大多是通过美元来进行的。随着中澳两国贸易和投资的迅速扩大，人民币与澳元直接交易的条件日益成熟。去年3月，我国央行和澳大利亚央行已签署了货币互换协议，为澳元与人民币的交易提供流动性支持。

“人民币和澳元从货币对走到今天的直接兑换，直接的推动因素主要是市场的需求。”周文渊表示。

数据显示，过去十年中国和澳大利亚两国贸易额增长了10倍。2012年，澳大利亚对中国出口贸易占其总出口额近三成，中国成为澳大利亚最大的贸易伙伴，澳大利亚是中国的第六大进口国。人民币对澳元直接交易不仅降低了外贸商的交易成本，更有助于强化两国经贸关系。

首先，直接交易将有益于澳洲企业降低外汇兑换风险，节省交易成本。汇丰此前发布的报告显示，超过40%的拥有对华业务的澳大利亚中小企业有使用人民币进行贸易结算的打算。

“此次兑换交易对于中澳两国经济接触是战略性突破。”澳大利亚总理吉拉德4月8日在上海表示：“这将给澳大利亚带来巨大的好处，不仅将有利于澳洲大企业，还将令希望涉足中国市场的中小企业受益。”

其次，由于绕过了美元作为中间货币直接兑换，对于个人而言，以后去澳大利亚留学、旅游，刷卡消费等成本将会下降。2012年，中国赴澳留学摆脱了此前的低谷期，以稳健的发展态势重新成为中国学生留学热门国家之一。有数据显示，2012年7月1日至12月31日，赴澳中国学生签证申请量达到14748份，比上年同期增长18.3%；中国学生签证签发量达14083份，比上年同期增长了13.5%。专家预计，如参照2012年下半年的增长率(13.5%)，2013年赴澳留学的人数大约为3.5~4万人左右，两国货币直接兑换无疑将利好两国人员往来和交流。

投资故事：感谢外汇市场 让心胸变宽广

金融界美股讯：外汇投资对于中国的老百姓(行情603883,买入)来说无异于一个遥远的东西，听都没听说过，于我也一样，最初知道外汇投资的时候，还是听朋友说的，朋友说的很好，天花乱坠，他倒没说他赚了多少钱，只是说他做的很过瘾，很刺激，跟股票相比，灵活性很好，于是便让我也试试，就这样走进了这个市场。

相对于朋友的一腔热忱，我就显得比较谨慎，上网去搜索，去了解，一路了解下来发现，这个东西，风险还是蛮大的，对于一个小白来说，我愈加谨慎了，我了解到，有些人做爆仓了，有些人出不了金了，有些人是一点不懂，让别人带着做，做着做着都亏了等等。面对着各种各样的问题，我当时觉得，他们都太草率了，没有找一个正规的平台，没有对这种投资进行深入了解，没有付出学习的心，如何能做好呢？

于是我在经过两个月之久的学习之后，可以说对这个行业有了初步的认识，知道了K线，是得分析的，学习了分析的方法，然后我自己知道，我还是一棵嫩草，于是我决定选一家靠谱的正规的平台去试水，选择平台，资金安全性便是最重要的，我先后看了很多平台，面对客服人员要我入金操作的那种急切心里，我感到失望，他没有给我想要的安全感，后来偶然知道了一个人，李朋诚，一搜才了解到，这才是真正的专家啊，于是我在他的博客留言，希望能得到他的回复，过了几天，得到了他的回复，他说我需要的是一个安全的平台，及靠谱的老师指导我去操作，前期操作不要太大，一点点来就好了，学习的过程难免“交学费”，但是，做了几次后就会知道怎么去分析，心里就有谱了，于是我选择了他推荐的平台。

我每天晚上准时去听他们老师解盘分析，结合自己的看法，试着做了几手，感觉还不错，都有盈利，直到今天，我每个月可以达到一种稳定的盈利状态，这是我比较满意的结果，反观我的朋友，在做了几个月之后，便大骂这个市场，再也不做了，我想说，赔了不能光怪别人，最终怪的还是自己，自己想做这个却没有付出努力去了解，去学习，结果是可想而知的。

在这个市场里呆了快一年半，晚上有时间就会去做几手，其实挺有意思的，因为不仅要盯着盘面，也要盯着国外的各种实时消息，什么时候哪里又打仗啦、这个国家QE啦、那个国家加息了、这个国家失业率又爆表等等，想起来就想笑。跟朋友聊天，朋友总说我就像总统是的，总是管那么多，其实他们是说我知道的多。

也明白一个道理，无论做什么总要付出相应的努力的，我不像那些整天做着白日梦的人，想着有一天一夜暴富，可能还是个心态的问题吧，亏得大多数人还真是每天想着赚啊赚，可我不是，我有时间才去看一看，我享受的是那种自己分析对了的快感，那一刻有一种做诸葛亮的感觉，说了你可能不信，我每次分析对了第一件事情就是奖励自己一个棒棒糖，哈哈！

现在可以悠闲地坐在这里把自己的心路历程写下来，感觉还是不错的，我还会在这个市场里面继续玩，因为我玩的很开心，不只是赚钱，还得到了其他的许多快乐，老实说，就连心态都很好了，泰山崩于前而色不变。感谢这个市场吧，它让我的心胸都宽广起来。

外汇期货交易

在1992年-1993年期货市场盲目发展的过程中，多家香港外汇经纪商未经批准即到大陆开展外汇期货交易业务，并吸引了大量国内企业、个人的参与。由于国内绝大多数参与者并不了解外汇市场和外汇交易，盲目的参与导致了大面积和大量的亏损，其中包括大量国有企业。 1994年8月，中国证监会等四部委联合发文，全面取缔外汇期货交易(保证金)。此后，管理部门对境内外汇保证金交易一直持否定和严厉打击态度。 1993年底，中国人民银行开始允许国内银行开展面向个人的实盘外汇买卖业务。至1999年，随着股票市场的规范，买卖股票的盈利空间大幅缩小，部分投资者开始进入外汇市场，国内外汇实盘买卖逐渐成为一种新兴的投资方式，进入快速发展阶段。据中央电视台报道，外汇买卖已经成为除股票之外最大的投资市场。 与国内股票市场相比，外汇市场要规范和成熟得多，外汇市场每天的交易量大约是国内股票市场交易量的1000倍，所以尽管在交易规则上不完全符合国际惯例，国内银行开办的个人实盘外汇买卖业务还是吸引了越来越多的参与者。 总体来看，国内绝大多数的外汇投资者参与的是国内银行的实盘交易，而保证金交易，由于国内尚未开放，以及国家的外汇管制政策，国内投资者尚需待以时日。