编者按：近日，国家外汇管理局表示，将境内个人年度购汇总额由以前的 2万美元大幅提高到 5万美元；而另一方面，不少老百姓因为对美元保值、增值的渠道了解不多比较外汇宝和杠杆式外汇交易，而不愿意持有美元，反而纷纷结汇。那么，在目前情况下，有哪些途径可以让美元得到保值、增值，从而真正实现“藏汇于民”呢?

为配合和落实2月1日即将实施的《个人外汇管理办法》，国家外汇管理局5日制定发布《个人外汇管理办法实施细则》，其中明确境内个人年度购汇总额由以前的2万美元大幅提高到5万美元。

近年来，从提高公民出境合法兑换外汇限额和携带人民币限额，到开放居民个人依法向境外转移资产，再到提高企业外汇留成比例，“藏汇于民”政策趋向正在逐步走向现实。但是，现在一年期定期存款的美元利率为3.0%，人民币利率为2.52%，两者实际相差0.48%，再加上人民币对美元升值超过3％，所以不少老百姓都不愿意持有美元，而纷纷结汇。

而百姓结汇的一个重要原因，就是美元保值、增值的渠道并不多比较外汇宝和杠杆式外汇交易，让很多百姓手里拿着美元不知道该怎么办。那么，在目前没有更多规避汇率风险的工具出现的情况下，有哪些途径可以让美元得到保值、增值呢？

1、保值首选：固定收益外汇理财

其实，根据2006年初最早在公开场合提出政策构想的央行副行长吴晓灵(吴晓灵新闻,吴晓灵说吧)的解释，“藏汇于民”这一政策的实质是希望通过市场化方式来化解和消化央行手上过多的或是结构不够合理的外汇储备。而要做到这一点，就得推出更多的外汇交易品种和工具，以保证持有外汇的居民或企业有增值的途径。从这个意义上看，“藏汇于民”，就必须增加外币资产的吸引力。

由于有些人有旅游、留学等计划，结汇对这部分人群并不合适。而目前对大多数不想结汇的百姓而言，如何打理其外汇资产，需要不少的专业知识，而且风险也不小，一不小心就可能亏本，所以其并不符合保值的基本要求。而固定收益型外汇理财产品，则具有收益稳定、风险小、到期保本等特点，而这些特点对于美元保值要求来说，非常契合。

某理财师告诉记者，由于固定收益理财产品的结构十分简单，投资收益就等于本金×年收益率×投资期限，普通百姓对相关的规则、制度等，也能一目了然，所以该类型十分适合想给美元保值的百姓。目前半年期的固定收益产品年收益率都维持在5％左右，大大高于同期的美元定期存款利息。

案例：近日，某股份银行推出了美元6个月期产品，收益率达到了5.15%，如果本金在20000美元以上，收益率则达到5.21％。假设投资者投资该理财产品的本金为10000美金。如果银行在第3个月时提前终止该产品，投资者将获得的税前收益为10000×5.15%×90/360×（1－20%）＝103美元。银行没有提前终止该产品，投资者将获得的税前收益＝10000×5.15%×180/360＝206美元。

此收益与同期美金定存税后收益相比，3个月，投资者可获得的税后收益＝10000×2.75%×90/360×（1－20%）＝55美元；6个月，投资者可获得的税后收益＝10000×2.875%×180/360×（1－20%）＝115美元。可见该产品收益几乎是同期定存税后收益的两倍。该收益率水平基本能够抵消人民币的升值，能基本满足百姓美元保值的要求。

点评：

既然是投资理财，就不可能没有一点风险。固定收益理财产品虽然收益稳定，但是也有风险存在。以上述产品为例，购买该产品的百姓就得承担四类风险。首先就是汇率风险，美元可能贬值；其次，就是流动性风险，投资者不可以提前终止；第三，就是若银行提前终止该产品，则投资者将面临再投资风险；最后，若市场利率上升，或其他产品收益高于该产品，则投资者将失去获得更好收益的机会。

2、黄金宝美元金：一盎司起售

现在黄金市场越来越火爆，如果手中持有美元的百姓，炒炒黄金也是不错的增值之道。据了解，中行上海分行推出的“黄金宝美元金”业务一盎司起售，换句话说，按照最新的国际现货金价，610美元左右就可以炒黄金了。

有理财专家称，去年以来，借国际金价一度飙涨至25年交易高点，不少投资者半年就获取了高达20%-30%的投资收益。由于黄金宝美元金直接挂钩国际金价，如果百姓预期中对金价中长期走势看涨的话，这将是美元增值很好的途径。

案例：据了解，“黄金宝美元金”的基本交易模式与本币金相似，只是交易货币换为美元，以“美元/盎司”为计价单位，由中行根据国际黄金市场中现货金价进行自主报价，交易过程中不发生实金提取。“美元金”交易时间与本币金相同，为周一早8：30至周六凌晨2：30，其中周二至周五凌晨3：00至4：00为账务处理时间，交易暂停。

中行有关交易员介绍，“美元金”最低单笔交易量为1盎司，按照10月23日亚洲交易时段国际现货金价计算，客户仅需约600美元就可参与美元金交易，此后以0.1盎司递增。“美元金”交易仅按国际交易惯例收取交易点差，不涉及任何手续费，大额交易还可以享受中行的点差优惠。

点评：

虽然国际金价中长期都是看涨，而且沪上黄金投资需求日益增多，个人黄金投资的市场环境也在不断完善。目前有中行、工行、建行等多家银行推出黄金投资产品，无论持有美元或是人民币，均可随时进入黄金市场进行交易。但理财专家同时表示，国际金价随时可能大幅震荡，所以参与炒金的投资者应具备风险意识。