贴水（Discount）这是上升水的对称性。在远期合同中，本币资产以远期汇率计算的金额小于外币负债以即期汇率计算的金额。也就是说：当“报价货币利率”大于“报价币利率”时间现象，即汇率小于零。(SwapPoint)左大右小排列。

这是企业避免外汇汇率变化风险的成本。为了避免外汇经营的风险，外汇经纪银行通常设定不同于即期汇率的远期汇率。企业远期合同中外币表示的部分按即期汇率转换，本币表示的部分按远期汇率计价。在出售外汇的远期合同中，远期汇率通常低于即期汇率。企业避免外汇汇率变化风险的成本反映在折扣上。在会计处理中，可以设置单独的账户来反映折扣。远期合同的折扣可以在远期合同期内摊销，包括在每个损益期内，也可以延迟和调整与外汇业务相关的项目。“贴水”是外汇市场的专有名词。

转换价格上涨贴现的表现：转换价格与可转换债券的面值有关，转换价格与可转换债券的市场价格有关（转换价格=可转换债券的市场价格/转换率）。当市场上的股票价格等于转换平价时，投资者处于盈亏平衡，当股票市场价格低于转换平价时外汇市场与外汇业务，股票市场价格处于贴现状；相反，它正在上套利机会。上涨和贴现的计算可以直接比较股票市场价格和转换平价。

在期货市场上，如果现货价格低于期货价格，基差为负，远期期货价格高于近期期货价格。“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超过近期货价格，称“期货升水率”（CONTANGO）；如果远期期货价格低于近期期货价格，现货价格高于期货价格，则基差为正，称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格，称“期货贴水率”（BACKWARDATION）。

从历史上看，贸易模式不断发展。起初，它是一手货的现货交易。后来，在建立信用体系的前提下，出现了长期现货交易。棉花期货交易于1870年开始。在美国目前的情况下，没有期货市场和现货市场是我们学术界经常谈论的。实际情况是外汇市场与外汇业务，期货交易所形成的价格是现货流通的基准价格。现货流通只是一个物流系统。由于产地和质量不同，双方在交易现货时需要谈论期货价格的上涨贴现。