核心观点：

一、大市层面，本周A股市场整体陷入回调节奏，主要指数震荡下跌，北上资金持续减仓，累计净流出53.26亿元；港股通资金持续净流入，本周净流入70.39亿元。

二、行业层面，工业与信息技术行业受南向、北向资金的共同追捧，可选消费行业北向资金流出最为显著，金融、能源、材料行业南向资金流出明显；

三、公司层面，在大市值公司中，腾讯控股本周港股通净流入达到35.10亿元南北资金，建设银行、中国平安等多家金融龙头受到南向资金的明显减持。

一、总体

近一周互联互通在4月5日-6日因节假日暂停。互联互通交易日期间内（2021.04.07-2021.04.09），北上资金转为净卖出，结束此前连买3周的活跃局面。本周，受美元指数反弹及A股核心资产持续调整的影响，北向资金交易较为平淡，净流出达53.26亿元；腾讯、小米南向资金大额流入拉动，港股通净流入70.39亿元。

二、行业情况

本周，信息技术、工业、医疗保健行业成为南北向资金共同追捧的行业。

金融、能源、材料行业南向资金流出明显。可选消费行业北向资金流出最为显著，该行业本周陆股通净流出达到8.11亿元，房地产和金融行业陆股通净流出加速；同时，医疗保健的净流入也有所放缓。

2020年中至今，陆股通持股增长率（最新陆股通持续市值/年初陆股通持股市值）最高的三大行业为材料、能源和工业。本周工业和金融行业的边际增长率有所下降。

三、公司情况

港股通

1）市值在1000亿元以上的公司流入流出前十名。本周信息技术、消费公司明显受到南向资金追捧。其中腾讯控股本周尽管有大股东大额减持，但港股通流入达35.10亿元。此外小米集团-W、中芯国际亦受南向资金青睐。流出方面，联想集团本周流出5.13亿元，中国平安、建设银行等金融公司流出明显。

2）市值在500-1000亿元的公司流入流出前十名。华虹半导体，本周港股通净流入达6.63亿元；万科企业、中国石油股份净流出超2亿元。

3）市值在500亿元以下的公司流入流出前十名。中远海控、心动公司南向资金净流入分别为3.66亿元、3.27亿元；流出方面，中信证券净流出4.85亿元。

陆股通

1）1000亿以上市值的陆股通当中，亿纬锂能、三一重工等工业龙头公司最受北向资金追捧，其中亿纬锂能本周净流入达到7.24亿元，三一重工净流入7.22亿元。

相比之下，白酒类大市值A股公司本周继续遭遇北向资金流出 ，其中贵州茅台沪陆港通持股比重由17.44%下降至17.12%，创本年以来新低。从大市值组的行业偏好上看，北向资金的近期的偏好似乎从消费医疗逐步转向信息技术、工业等行业。

2）市值在500-1000亿元的公司流入流出前十名。陆股通流入前三名的均为工业类企业，其中晨光文具本周净流入4.11亿元，先导智能亦在本周净流入3.50亿元，目前外资持股比例为23.54%。前期外资流入较多的阳光电源本周跌幅明显南北资金，北向资金净流出达3.58亿元，居于该组别中的首位。

3）市值在500亿元以下的公司流入流出前十名。士兰微本周北向净流入3.25亿元，中炬高新则净流出4.25亿元。

小结

清明节后，港股与A股市场表现较为清淡，港股通与陆股通交易继续维持此前的低活跃状态。港股通方面，腾讯控股尽管本周有大股东的大额减持，股价下跌5%，但来自大陆的港股通资金仍旧青睐这一珍贵的「核心资产「，资金流入超35亿元。陆股通方面，外资仍旧处于流出状态，此前涨幅较高的」抱团股「不论是股价表现还是港股通流入状况皆较为平台。

编辑/isaac

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