9月9日，国家统计局发布通胀数据：受蔬菜、猪肉价格上涨影响，8月份CPI同比上涨0.6%；受市场需求不足、部分国际大宗商品价格呈下行趋势等因素影响，PPI价格指数同比下降1.8%。

此前央行官员表示：今年以来货币政策执行走在了前列，引导银行下调存款利率，目前金融机构平均法定准备金率在7%左右，仍有下调准备金率的空间。

在低利率社会，我们该如何理财？这是本文试图探讨的答案，也是每个中国家庭都关心的重大问题。

“利用本土金融市场，在保值的基础上寻求收益最大化，是渡边夫人的投资理念。”

文/巴九玲（

“最近菜价涨了不少，再涨下去，连白菜都买不起了。”

“肉贩李先生说，猪肉价格也涨了不少，不过牛肉还是比较便宜的。”

“小区门口今天刚好有两家餐厅关门了，不过上个月还有打折的，我刚刚就充了点钱。”

“这几年银行理财产品的利率下降了很多。”

掌管家里财务的李阿姨一边打麻将，一边和妹妹们聊天，抱怨着菜价上涨、猪肉涨价，但最终还是回到一个老生常谈的话题：赚钱。

李阿姨理财一向比较保守，一直在大银行做​​长短期存款，但当她想做五年期存款时，发现利率只有五年前的一半多，打开手机就听到很多视频说以后存款利率会越来越低。

家里的财富该怎么管理？怎样才能得到更多的钱？李阿姨很是苦恼。

幸好她有个见多识广的姐姐，打麻将的时候姐姐告诉她，我们的邻国日本早就面临这样的问题，特殊时期要想赚钱，确实要向日本学习。

而且日本有一群非常会赚钱、在全世界闻名的家庭主妇，美国人还给她们起了个名字，叫她们“渡边太太”，让李阿姨好好研究一下。

那么，日本渡边太太能传授给李阿姨哪些理财“秘诀”呢？

套利交易，渡边太太的理财秘诀

渡边夫人的崛起始于一场罕见的金融灾难。

1989年，日本房地产和股市达到顶峰，由于实体经济无法支撑资产价格，日本经济泡沫在扩张后破裂，国内股市一蹶不振，房地产价格暴跌，企业失去活力，社会创新能力减弱，失业率居高不下。

经济泡沫破裂让日本陷入了长期的通货紧缩，日本的工资和物价长期“冻结”，1991年，日本人的平均年薪为3.78万美元，但30年后的2021年，其年薪只有3.97万美元，几乎没有增长。

这就是日本著名的社会现象：“失去的三十年”。

过惯了优渥生活的日本家庭主妇投资外汇赚钱吗，不愿让自己落入社会下层，无论是插花班还是茶艺班，只要有空，她们就会聚在一起想方设法“赚钱”。

作为昭和末期受过高等教育的女性，她们注意到日本政府不断推出经济刺激政策，导致日本国内利率持续下降，甚至成为“低息国家”，但即便如此，日本经济依然没有好转。

另一方面，当时其他国家的存款利率非常高，不同货币存在一定的“利率差”，于是渡边女士在喝下午茶的时候讨论了一个主意，也就是后来人们所说的“套利交易”。

渡边女士和她的同事们想，既然日本央行的利率这么低，不妨从日本的银行借入日元，然后通过外汇市场将日元兑换成美元、澳元等高利息货币。

只要算得好，美元的收益不仅可以弥补日元的借贷成本，还可以赚取利息差，这样一来，收益就比单纯把钱存入银行高多了。

渡边夫人的下午茶打开了套利交易的大门，随后套利交易蔓延至世界各地，正如他们所料，此后几十年日本的货币政策长期宽松，全球利率低于日元的货币并不多。

渡边太太的套利交易可以说是无敌的，虽然经历过1998年的俄罗斯债务危机、2008年的全球次贷危机，让渡边太太和家人一度损失惨重，但她们在喝咖啡的时候，摸索出了更为安全的“日内交易”模式。

随着渡边夫人等人的不断学习，他们的投资目标从单纯的外汇领域扩大到黄金、大宗商品、房地产、新兴市场等诸多领域。

为什么很多日本家庭在海外的财富比在国内的还多？在通货紧缩的时代，渡边夫人的投资理念和眼光才是真正的原因。

存入美元的另一种方式

在得知渡边太太在金融市场大展宏图的故事后，李姨也跃跃欲试，她和姐妹们来到银行，想做一笔“套利交易”，却被银行陈经理告知，所谓的“套利交易”根本行不通。

在我国，个人虽然可以合法持有外币存款，但为了保持汇率稳定，国家实行外汇管制，每人每年可自由兑换的外币金额仅为5万美元。

日本央行更看重货币自由流动的好处和便利，建立了东京外汇市场，让渡边夫人等人可以很方便地进行套利交易，但这在我国行不通。

那么，有没有别的方法可以让李阿姨在国内享受外币高额利息呢?其实是有办法的，那就是美元存款。

陈经理小声对李阿姨说，“阿姨，您如果想拿到美元的高利率，只能把人民币兑换成美元存款产品，利率很高的，我几个月前做的美元存款业务利率高达5.5%。”

“据我了解，前几天央行公布的数据显示，截至7月末，我国外汇存款余额8347亿美元，同比增长1.6%。很多人都已经购买了美元存款，你今天也买点怎么样？”

这时，陪同的小妹妹插嘴说：“我今天想买一些，你能给我多少利率？”

陈经理暗暗擦汗，随着美联储确定降息时间，现在买入美元存款的利率已经跌到了4.6%，比几个月前的5.5%还要低，再加上人民币汇率也从7.35的高位升值到7.10，会带来汇兑损失，更别提降息周期内美元还有贬值的趋势。

当陈经理提到4.6%的收益率时，李阿姨姐妹俩有些吃惊，听了陈经理的解释，她们意识到现在继续投资美元存款不太合适，如果美联储继续降息，她们的本金就有贬值的风险。

想到未来可能出现的汇兑损失，李阿姨和姐妹们就放弃了购买美元存款的念头。

驻银行的证券经理周经理听到李阿姨讨论理财，发现了一个“潜在客户”，便过来给李阿姨指点迷津，说有一种东西叫QDII基金，可以投资“国外股票”，能快速赚钱。

要想在世界各地合法投资，你仍然需要成为 QDII

周经理表示，近年来国外股市比国内股市好很多，理论上投资欧美股市收益会高很多，而国内投资者投资国外股市唯一合法途径就是通过QDII基金。

李姨的妹妹不耐烦了，问：“这个基金真的赚钱吗？”

周经理显然很有信心，他表示，仅从今年上半年来看，QDII股票基金的收益率中值高达11.27%，他手下买QDII基金的客户全部赚钱，而买股票的客户全部亏钱。

他还称，只要你开通了证券账户，就可以用手机购买QDII基金，非常方便，即便是想买美国纳斯达克、德国法兰克福、美元债券基金，也是非常方便的。

周经理还说，有一位投资大亨，大量买入多家公司持有的纳斯达克股票，据称4年内获利99%。

周经理的话让李阿姨和妹妹兴奋不已，但是QDII基金真的适合想要稳健投资的李阿姨吗？不一定。

相比渡边太太的套利交易，QDII基金的本质是高收益、高风险的股票基金，按照李阿姨一贯的保守作风，她生怕开户时投资风险评估过不了。

只不过最近一年市场行情不错，风险都被股市的涨势掩盖了，所以李姨如果真要学习渡边太太的话，还是要采取更加稳健的投资策略。

哪些投资策略更适合李阿姨呢？

李阿姨的辉煌岁月

果然，李阿姨尝试开户，结果风险评估显示是低风险C1，也就是说，李阿姨被拒之门外，周经理也遭遇挫折。

陈经理见李阿姨如此保守，便趁机推销自己银行的“投资酒吧”。

陈经理说，买投资金条就是买黄金，日本的渡边太太也喜欢在做套利交易的同时买入黄金。李阿姨不为所动，但想起了自己十多年前的“辉煌战绩”。

2013年4月，国际金价暴跌，很多中国中年女性觉得金价已经跌到很低，纷纷到金店“抢购”，抢购了不少金条、金首饰。

由于大妈们的购买力强大，当时的国际金价直接引发了一年来最大的盘中涨幅，不管华尔街抛售多少黄金，都被中国大妈们一扫而空。

受到刺激的华尔街精英们创造了“dama”这个英文单词并收录进词典，用来形容他们疯狂的购买力，就像他们发明了“渡边太太”一样。

李阿姨当时不懂事，跟风买了不少金条，当时金价不到300元一克，听说现在金价已经涨到700多元了，涨了一倍，尝到甜头的李阿姨也被陈经理的建议感动了。

陈经理继续说，黄金和股票完全不一样，是天然货币，每年开采量是固定的，美联储遇到危机的时候，随便印几万亿美元，美元就成了废纸。但要想提高黄金的开采量，那可真是比登天还难。

黄金的供给稳定，需求也稳定，会出现没人要的情况，因为除了它的稀有性、易切割、产量稳定外，还有一个很重要的原因，就是它“美观”。

据统计，全球每年有45%的黄金被用来制作首饰，中国和印度是购买黄金首饰最多的两个国家。李阿姨在一则短视频中看到，印度一个富裕家庭的女儿出嫁时，全身都戴满了金首饰。

就连李姨自己参加婚礼的时候，也看到很多有钱的新娘穿得金银满身，一只手上戴十几个金镯子，脖子上戴了几十个金镯子，新娘们累得气喘吁吁。嫁妆里除了现金，就是金条、金镯子、金链子。新娘说，这是中国自古以来压在胸口底的硬通货。

想到这里，李阿姨决定买点黄金，不过得回家跟丈夫商量一下，决定买多少。

债券与高股息，你该选择哪一个？

等丈夫下班回家，李阿姨就表达了想买黄金的愿望，丈夫倒是挺支持的，不过说现在金价太高了，连央行都觉得太贵了，建议她先等等再买，李阿姨也没反对。

他还说，最近一段时间A股银行股涨势不错，四大银行市值已经超过创业板。他的同事老王以前买银行股分红，最近赚得盆满钵满。他喊了好几次，说月底请他吃饭，看他那副自吹自擂的样子，他都受不了。

年纪较大的同事老张则更倾向于购买债券，称比老王的稳定，并让李阿姨先了解清楚再下手。

李阿姨也把丈夫的话牢记在心，第二天一早去了银行和经纪公司，下午又和姐妹们约了下午茶，终于把事情弄清楚了。

老张说的对，债券其实是所有投资产品中最稳定的，尤其是国债的利率，一般被认为是“无风险”的利率。其实很多理财产品都配有国债，如果追求更高的利率，对债券有一定的了解，也可以了解一下地方政府债券、金融债券、信用债券等。

现在买债券非常方便，从5月1日起，个人可以在银行柜台购买包括国债在内的大部分债券，收益稳定，安全性高，如果急需用钱，也可以在交易时间内到柜台卖出，流动性比以前到期赎回好很多。

如果你想偷懒，也可以在证券公司开个账户，用App下单买国债，如果真的想偷懒赚钱，也可以选择买一系列的债券基金。

老王吹嘘的银行股的收益确实很诱人。

A股银行板块去年下跌1.22%xm外汇，今年上涨13%，如果买入“宇宙第一大银行”工商银行，今年股价已经上涨28%，老王不是吹牛。

我们再看股息收益率，从上半年公布的业绩来看，四大国有银行和邮储银行都宣布了中期股息，如果加上末期股息，全年股息收益率肯定超过6%，这个收益率确实比放在银行好很多。

李阿姨想了想，觉得买入银行股收分红是最省心的办法，既能升值，又能赚分红。

不过小妹还是提醒她，银行股赚分红的确不错，但是今年银行涨幅这么大，明年就一定涨吗？谁能保证呢？

而且消息称现在银行都在降息，利差在缩小，工行利差已经跌至1.43%，银行的好日子还能持续多久？这些都是需要考虑的问题。

心急如焚的李阿姨回家把这些事情告诉了丈夫，在丈夫的建议下，李阿姨决定在证券公司开个账户，用30%的钱买银行股票分红，40%再去银行买黄金、国债，美元存款不动。

剩下30%的存款，10%作为现金储备，20%用来买保险，这样的投资比例就符合业内人士所说的所谓“标准普尔家庭资产”象限图。

感悟渡边夫人，过河

日本长期通货紧缩的现实，让渡边夫人等人学到了对抗通货紧缩的投资体系。

他们热衷于跨货币套利，善于用低息的日元换取高息的货币，从不同国家的货币中赚取巨额财富，这是套利交易的实际运用，也是信息不对称的体现。

他们也在国内股市进行投资，尤其青睐股息率较高的五大商社，以及丰田、本田等有竞争力的公司。强者为王的投资理念，让渡边太太拥有了更强的风险承受能力。

充分利用本土金融市场，在保值的同时追求收益最大化，是渡边夫人等人的投资理念。

相比之下，国内的李阿姨们才刚刚涉足投资，虽然谨慎，但投资理念更多的是道听途说、跟风炒作，相比渡边太太，她们显得盲目得多。

从历史上看，我们在海外产业扩张和贸易摩擦方面都是跟随日本的。

在利率通道不断下行的今天，日本的一些成功理财案例成为了我们最好的参考样本。因此，参考渡边夫人的理财思路投资外汇赚钱吗，寻找适合国内的投资产品，实现家庭资产的保值增值，才是最适合李姨的理财“秘诀”。