中国基金报记者 文静

近日，招商银行发布公告称，调整个人纸贵金属双向交易业务和现货纸黄金、纸白银交易业务，自2021年8月11日起逐步关闭现货纸黄金、纸白银和现货外汇交易业务的电话银行渠道。

对于此次调整，招商银行表示，考虑到外汇市场和贵金属市场风险较高，未来将进一步严格限制个人双向外汇买卖业务和“招财进”业务。

多项个人贵金属及外汇业务调整

无持仓客户将无法使用该功能

7月27日，招行连续发布5条公告，宣布对多项个人贵金属及个人外汇业务进行调整。新协议将于8月11日正式生效。根据公告，招行将对符合一定条件且未持仓的客户逐步关闭个人纸贵金属双向交易、实物纸黄金白银交易、“招财金”、个人双向外汇交易等业务功能。上述业务中持仓的客户在8月23日后将无法开立新仓。同时，招行个人外汇期权业务即日起停止销售新产品，所有存量产品到期后不再对个人客户开放。

根据招商银行发布的《关于调整个人纸质贵金属双向交易业务及纸黄金、纸白银实时交易业务的通知》，自2021年8月11日起，新版协议文本将对符合一定条件（考虑因素包括但不限于零持仓份额、一定时间内未交易、风险容忍评级与产品风险水平错配等）的无持仓客户逐步关闭个人纸质贵金属双向交易业务功能及纸黄金、纸白银实时交易业务功能，对此不再另行公告。

自2021年8月23日起，按照新版协议规定，招商银行将暂停个人纸贵金属双向交易业务和纸黄金、纸白银实时交易业务新开仓交易功能，客户将无法开仓新仓，存量交易平仓不受影响。

招商银行表示，考虑到贵金属市场风险较高，未来招商银行将进一步严格限制个人纸贵金属双向交易业务和纸黄金、纸白银实时交易业务。

根据《关于调整个人双向外汇交易业务的通知》，针对个人外汇期权业务，招行还宣布，自2021年8月23日起，暂停个人双向外汇交易业务新开仓交易功能，客户将无法发起新开仓交易，已有交易平仓不受影响。招行表示，考虑到外汇市场风险较高，未来将进一步严格限制个人双向外汇交易业务。

“原油宝藏”事件后续

贵金属和外汇市场风险逐步加大

一位银行业内人士对媒体表示，招行调整多项个人贵金属业务、暂停个人外汇期权业务，主要还是受原油宝事件后续影响，银行自身做出业务调整。另外，不只是招行，多家银行都在撤掉账户外汇、黄金产品。这一信号可以理解为商业银行以后不会对个人开放交易业务，交易客户可以去期货公司进行外汇交易。贵金属、外汇市场风险较高，可能导致散户投资者亏损，这与银行的角色定位相悖。

去年4月20日，5月原油期货合约结算价跌至-37.63美元/桶，境外极度负油价引发“原油宝”大规模平仓。据公开信息显示，6万余名中行客户合计损失保证金42亿元，并“欠”中行保证金58亿余元。中行与投资者由此展开了一场漫长的拉锯战。中行一度提出免除投资者平仓金额，并支付20%本金，但部分投资者仍不肯接受，选择起诉中行。

2020年12月，银保监会在官网公布了针对中国银行“原油宝”事件的处罚公告，对中国银行股份有限公司处以罚款5050万元。此外，4名员工也被处以重罚，罚款总额达180万元。

上述银行业内人士提到，自原油宝事件以来，银行业逐步调整相关业务，从招行的停牌来看商业银行个人外汇实盘交易，该行个人贵金属及外汇期权交易业务或面临进一步收紧甚至全面暂停。

招银金融首席研究员董希淼对媒体表示，外汇产品、商品期货、金融衍生品等产品本质上都是高风险的投资产品，过去部分银行在投资者适当性管理方面存在一定缺失商业银行个人外汇实盘交易，在营销宣传中没有充分揭示投资风险，中行“原油宝”事件暴露出相关问题。展望未来xm外汇，汇率将双向波动，特别是人民币与美元的双向波动将成为常态，商业银行有必要调整外汇业务相关政策，这是加强投资者适当性管理的具体举措。

多家银行继续收紧贵金属业务

今年以来，多家银行对贵金属等业务的管控进一步升级，这些举措包括提高风险等级、交易门槛、持仓限额、暂停持仓等，总之就是提高业务门槛，加强投资者适当性管理。

7月16日，工行将账户外汇产品风险等级调整为五级（R5），客户风险承受能力评估结果调整为进取型（C5）等，同时关闭电话银行渠道所有功能。风险等级调整为R5，意味着风险因素可能对投资者本金造成重大损失，最坏情况下可能导致投资者损失全部投资本金及额外损失，产品结构相对复杂。

7月5日，中国邮政储蓄银行宣布，暂停通过柜台、手机银行、个人网银等所有渠道开立上海黄金交易所贵金属现货交易业务新账户。

今年4月，招行将双向纸黄金白银和实时纸黄金白银业务的风险等级由原来的“R3中等风险”调整为“R5高风险”，风险评估结果低于“A5（进取型）”的存量客户不得开立双向纸黄金白银新仓位或买入新的实时纸黄金白银。同时，对相关业务的单笔交易起点也进行了调整。

业内人士表示，近期受国际政治、经济因素影响，贵金属价格波动较大，当前市场风险可能比以往极端得多。此前的“原油宝事件”给银行和投资者造成了重大损失，也让各大银行提高了警惕。因此，银行未雨绸缪，不断收紧贵金属业务，提高贵金属业务门槛，将不符合条件的投资者拒之门外，也是为了一定程度上保护投资者的财产安全。