海南矿业有限公司

开展套期保值及外汇衍生品交易业务可行性分析报告

为防止大宗商品价格和汇率大幅波动对企业生产经营造成不利影响，

海南矿业股份有限公司（以下简称“公司”）拟开展套期保值及外汇衍生品交易

相关可行性分析如下：

一、开展套期保值及外汇衍生品交易业务的必要性及可行性

（一）商品期货、外汇期货及相关衍生品套期保值业务

鉴于公司主营业务产品受商品市场价格波动影响较大，为防范和减少

商品价格波动风险及外币结算带来的汇率风险对公司经营的影响。

（包括合并财务报表范围内的子公司）拟开展商品及外汇套期保值业务。

期货套期保值的套期保值机制锁定了公司的采购成本和产品销售价格外汇期货交易 远期交易的相同，从而维护了公司的正常生产

运营稳定性。

（二）外汇衍生品交易

由于公司跨境投资并购业务涉及大量美元等外币交易，

由于低外汇汇率波动带来的风险，本公司（包括合并财务报表范围内的子公司）计划

国内外金融机构开展外汇衍生产品交易业务。

外汇衍生产品交易业务是基于外币资产、负债和外汇收支开展的。

本次重组遵循合法、审慎、安全、有效的原则，不会影响公司主营业务的发展。

公司已建立成熟的对冲体系，包括规章制度、商业模式、专业团队、

套期保值会计等，确保公司套期保值业务合规、稳定开展。

二、套期保值及外汇衍生品交易业务概况

1. 交易目的

公司开展套期保值及外汇衍生品交易业务，旨在规避和转移生产经营

降低主要产品价格波动、汇率波动风险，稳定公司生产经营。

（二）交易金额

公司在评估2024年生产经营计划后，对商品期货、外汇期货及相关

衍生品套期保值业务所占用保证金最高金额不得超过人民币1.5亿元。

（含等值外币）；外汇衍生产品交易最高交易金额为11亿元人民币（含

以上业务授权额度在授权期限内循环使用。

高限是指期间内任意时点使用的保证金金额、期间内任意时点的交易金额、

前额。

3. 资金来源

公司应当使用自有资金开展上述业务，不得直接或间接使用银行信贷资金和募集资金。

基金不符合法律法规或中国证监会、上海证券交易所、境内外期货交易所

以及相关监管规定禁止从事外汇衍生产品或套期保值业务的基金。

（四）业务涉及的主要产品

为响应生产经营需要，公司拟开展的套期保值交易仅限于与公司生产经营相关的产品

相关商品以及结算涉及外币的期货和衍生品。

结合资金管理要求及日常业务需要，公司拟开发以下外汇衍生品：

业务：远期结售汇、外汇掉期、即期外汇等业务或上述资产组合业务。

（五）商业工具或投资方式

公司的套期保值业务主要采用国内外商品期货交易所或银行制定的标准化期货合约。

外汇衍生产品交易主要通过银行等金融机构（非关联机构）进行。

好的。

三、套期保值及外汇衍生品交易业务风险分析

公司根据套期保值产品的价格波动和减持情况，开展套期保值业务和外汇衍生品交易业务。

尽量减少汇兑损失和套期保值的原则并非为了投机或套利，但上述交易仍然具有

存在一定风险，具体如下：

（一）套期保值业务风险及风险控制措施

货物对冲合约。

风险控制措施：公司将严格控制期货持仓，最大程度对冲产品价格波动风险。

价值交易管理系统指定的权限为下达操作指令，若投资金额过大，可能会造成资金

流动性风险：当期货价格发生较大波动时，公司甚至可能无法及时补充保证金。

因强制平仓而造成实际损失的风险。

风险控制措施：公司严格控制套期保值资金规模，合理规划和使用保证金。

为规避银行信用风险，公司的外汇套期保值业务选择信用评级较高的大型商业银行。

工商银行、中信银行、光大银行等银行，经营稳健，资信良好。

信用风险基本可以规避。

以及出台紧急措施，可能导致期货市场发生剧烈变化或者无法交易的风险。

风险控制措施：公司将加强汇率的研究分析，密切关注国际市场环境的变化，

及时调整经营策略。

内部控制制度不完善，可能产生风险。

风险控制措施：公司以自己名义开设交易账户，不得使用其他账户进行对冲操作

确保交易安全；使用自有资金进行对冲交易，避免直接或间接使用银行信贷资金

以及募集的资金不符合法律法规规定或者中国证监会、上海证券交易所禁止的资金

对冲交易。

如造成交易系统运行不正常，造成交易指令延迟、中断或数据错误等。

这也带来相应的风险。

风险控制措施：公司配备了必要的电子设备，保证公司业务的稳定发展。

（二）外汇衍生品交易业务风险及风险控制措施

在外汇衍生产品的有效期内，每个会计期间都会产生重估损益，直至到期日。

重估损益的累计值等于交易损益。

风险控制措施：公司外汇衍生产品交易建立在正常的生产经营活动基础之上。

以业务为本，以避免和防范汇率风险为目的，遵循套期保值的原则，不进行投机

性套利。

性风险。

风险控制措施：外汇衍生品以公司的外汇资产与负债为基础。

及时选择实际和计划的外汇衍生品。所有外汇衍生品交易均按正常

贸易和商业背景是先决条件。

风险。

风险控制措施：公司应选择信誉良好并与公司建立长期业务关系的交易对手。

来这里的金融机构履约风险较低。

4.可行性分析结论

铁矿石、石油为公司主要产品，受宏观经济形势影响较大，价格波动较大；

公司在保证公司日常经营、风险可控的前提下外汇期货交易 远期交易的相同，利用自有资金开展套期保值业务。

在此情况下，进一步探索保障正常经营利润的模式，不影响公司日常资金的正常周转。

本公司进行与公司生产经营相关的商品结算。

外汇期货套期保值有利于规避外汇市场的结算风险，防止汇率波动对公司采购造成的影响。

同时，公司的资金管理和日常运营涉及外币业务。

主要结算货币为美元，外汇资金收付、外币资产、外币负债均受汇率和利率影响。

汇率波动风险。当汇率发生较大波动时xm外汇，汇兑损益将对公司产生较大影响。

开展外汇衍生品交易业务的目的是提高应对外汇波动风险的能力，防止汇率波动对企业造成影响

对公司的利润及股东权益将产生不利影响，有利于增强公司的财务稳定性。

开展套期保值和外汇衍生品交易业务有必要性、可行性。

海南矿业股份有限公司董事会