程浩作为一名已经实现稳定盈利的分析师，来谈谈自己在不断提升认知，最终实现稳定盈利过程中的心得和感悟。这篇文章有点长，我花了将近10个小时才写完，希望更多的朋友能够看到，对投资有所帮助。

诚浩主要做外汇、期货和黄金，也有做A股。但是大家知道，中概股做空限制太多，不能融券，股指期货也限制开仓和加杠杆，所以一个周期要等5年以上，股票开仓要等很久，所以主力还是在黄金和外汇保证金市场，可以双向操作。

从投资者的角度来说，我一般把交易者分为以下几类：

1.幼儿园阶段：

无知者无畏，这些人从来都没有做过任何分析，只是听朋友说投资能赚大钱，或者在书刊上看过一些交易大师的成功传记，然后就如同打了鸡血一样，以为自己也能像他们一样在金融市场赚大钱。这些人没有风险控制意识，甚至觉得这个市场只赚钱，不考虑亏钱。于是就开户入市开始交易。那么就有两种情况，一种是运气太好，刚好遇到有利的行情，然后满仓做多就赚大钱。但是，这其实是个悲剧，因为他们没有经历牛熊市的完整周期，赚钱效应让他们以为赚钱很容易，就变得盲目乐观。赌徒赚了钱不会走，但是运气也会用完，一旦牛市结束，就会在熊市的漫长岁月中血本无归。

还有一种情况是，交易没多久就遭遇滑铁卢，尤其是在期货、黄金、外汇等保证金市场。杠杆操作的直接结果就是爆仓，在经历完整的牛市和熊市洗礼后，这两种情况最终都是亏损惨重。但实际上，这类交易者只占交易人群的不到20%。为什么这么少人？说白了，只要智商正常，大笔亏损之后的体验是非常深刻的，他们很快就会意识到自己的不足，开始对市场变得谨慎起来。

这一类人开始分化，一部分人从贪婪走向了另一个极端——恐惧，觉得这个市场没有血腥，自己不适合做交易，老老实实做交易才稳，于是干脆放弃了这个市场，再也没有进入。其实这种结局，对于没有交易天赋的人来说，也是理所当然的结局，人最重要的是了解自己的能力。另一部分人不愿意接受，觉得肯定哪里不对劲，交易没那么简单，于是开始分析自己失败的原因，开始准备进入学习阶段，也就是小学阶段。

二、小学阶段：

当他们意识到市场的风险和自身知识的不足时，他们从幼儿园毕业，进入小学阶段，这是刻苦学习的阶段。市面上的各种技术指标、交易哲学书籍就是为他们准备的。他们好学不倦，购买各种技术书籍，学习各种名人的交易技巧xm外汇，看视频、听讲座，到处求师，甚至盲目相信各种电话里推荐​​股票的所谓“老师”，希望得到指导。

然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定要止损，于是各种江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林线，均线系统，K线形态等等一大堆理论不断灌输，还学会了止损。虽然刚开始还是挺苦恼的，但止损八次，十次之后就慢慢习惯了。渐渐地，他们开始沾沾自喜，天真的以为交易就是一堆数学指标，一堆公式，处处炫耀，滔滔不绝，说得天花乱坠，忽悠幼儿园级别的交易员和不会交易的新手是没问题的。

但一年下来，他们发现账户还是没有盈利，不断的止损让他们的账户越来越小，他们感觉自己像掉进了黑洞，日复一日地做着无用功，即便偶尔能赚到几笔利润，但这些利润也会被接下来的几次止损慢慢抹去。

这个级别的交易员占多数，占比超过60%。时间长了，他们成了“老手”，但不是“专家”。老手的特点是能滔滔不绝地讲交易指标、概念，但交易赚不到钱。指导你的所谓“老师”或者“分析师”大多是这个级别。而且这个小学阶段的人，很多人十几年都毕业不了。我刚认识的一个新粉丝，自称做期货18年了，他的微信公众号里全是他自己写的文章，技术娴熟，论据充分，鸡汤也讲得非常暖心。但我跟他聊天的时候，他居然在18年亏了600万，至今还没有实现稳定盈利，他安慰自己说“交易员是个大器晚成的行业”，一直没放弃。程浩无语。……

经过几年混乱的交易后，这个级别的投资者开始怀疑自己所获得的知识。

1、交易指标自相矛盾，MACD有金叉，但KDJ有死叉，均线有金叉，该怎么交易？哪个才对？后市只有三种情况，要么上涨，要么下跌，要么震荡，随便选一种都有33%的胜率。但是技术指标每叠加一次，排列组合数就增加一倍，MACD有2个判断，加上KDJ有4个，加上均线就有8个判断思路。。。。。。

2、交易指标会变得呆板。在连续几个月的震荡走势中，你依据KDJ的金叉、死叉低买高卖，玩得不亦乐乎。然后市场从震荡走势进入上涨趋势，KDJ在高位依然出现死叉，结果你依然依据以往的经验做空。结果市场继续上涨，你亏了一个月，最好你的亏损远大于震荡走势中赚到的点点利润。最后“奋斗几十年，一觉醒来，又回到了解放前”。

3、交易指标会滞后。对于较小的市场趋势，指标往往会滞后。也就是说，金叉提示是在上涨行情结束后才会出现。你进场做多后，市场开始下跌。你挂在山顶上，感觉很孤独。然后你只能持仓等待市场再次上涨。每天吃不好睡不好，折磨自己！

有人说外汇炒黄金赚钱吗，为什么不直接把技术指标当成反向指标呢？

哈哈，不好意思，如果市场不是小涨波，而是大涨趋势，你逆市做空，你死的更快，快速上涨的市场会很快把你的仓位炸掉。这时候你就会捶胸顿足地说：“我等了这么久，这么大的牛市，我却做空，被炸掉了！”你想砸电脑、砸手机，很久都不能原谅自己。这种情况很可能伴随你很多年外汇炒黄金赚钱吗，甚至一辈子，因为大多数人都困在这个层面上，迷失了自己。这种人也是金融市场的永动机，不断为这个市场贡献新鲜血液。赢家赚取的利润主要来自于他们。

突然有一天，你意识到技术指标和固定的交易规则只会混淆你的判断，你甚至怀疑编写技术指标的人只是根据图讲故事。

你发现那些指标的发明者可能在宣传自己的理论，欺骗消费者，赚取丰厚的版税，最后离开市场。这在华尔街很常见。于是你去百度查了一下：

移动平均线系统买入法（格兰威尔八大原则）的发明者格兰威尔最终破产退出市场；波浪理论的发明者艾略特只不过是一个会计师，一生从未炒过股票。他的继任者小罗伯特·普莱切特在1987年美国股市崩盘后，每天都在发表演讲，说美国股市将进入长期熊市，他自己也长期做空，结果美国股市很快就创下新高，又上涨了13年，在血本无归后，他便淡出市场；

江恩理论的发明者江恩，提出了很多复杂的理论（反正我也没完全看懂），包括角线、四边形、六边形、占星术等，结果江恩晚年破产，穷困潦倒。

被无数中国人视为华尔街最伟大交易员的杰西利弗莫尔，晚年破产自杀；著名的海龟交易法则发明者丹尼斯，在1987年股灾后损失了60%后退出市场。

注：（甚至有专门的机构用“反海龟交易规则”来猎杀这些“散户海龟”，他们称之为“海龟汤”规则。《华尔街奇才：久经考验的短线交易策略》明确指出了这种海龟汤策略的有效性。当大量散户（海龟）坚守自己的海龟交易规则时，更大的金融捕食者很容易知道他们的计划。他们故意用少量资金制造假突破，吸引海龟入市，然后反转行情，迫使散户止损，为自己赚取利润。这种方法久经考验，这就是市场。当一种方法被证明是有效的，大量散户聚集起来时，一定会引来“捕食者”的猎杀。这和海洋中聚集的鱼群很容易被海豚猎杀是一样的道理。）

学习没有错，但如果你指望通过学习一门理论就能在这个市场稳定盈利，而且你又很固执，我建议你早点离开这个市场。程浩自己在最初的五年里，在这个层面上停留的时间最长，直到有一天他顿悟：我发现，没有人能够通过技术指标准确预测行情。技术指标也是猜的，既然是猜的，我为什么不自己猜，而要相信技术指标呢？通过思考，我发现了交易最重要的原理——概率。

顿悟之后，我立刻把廖英强的《我的成功之路》《我们来谈谈股市》和江恩的各种理论等二十多本书扔了。我是扔，不是卖，因为懒得卖。我想让这些书立刻消失。这些糟粕困扰了我很多年。如果你能看懂概率怎么算，那么小学毕业后，你就进入了人口中最后不到10%的群体，也就是进入了中学阶段——概率的世界。

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