哪种产品最适合谨慎投资？股票不是唯一选择

央视国际 2007年5月25日 11:22 来源：北京商报

北京商报记者：央行史无前例的“组合拳”，股市却创历史新高。 于是，坚信“黄金十年”的新老投资者开始高唱“坏事都是好事”大步走进股市。 风险意识和资产配置都被忽视了，很多人似乎只关注股票。

股票真的是我们投资理财的唯一选择吗？ 当然不是！ 投资经典“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里”就是最好的注脚。

投资涉及风险。 因此，很多理性的投资者都会在自己的资产配置中进行一定比例的稳健投资。 其中包括存放银行、购买国债、购买货币基金等，这些投资虽然回报率较低，但具有较强的抗风险能力。 对于这些不可或缺的品种，我们应该如何选择，谁最适合你呢？

定期存款

品种介绍 定期存款是一种预先约定支取日期的存款，即银行与存款人在存款时事先约定好期限、利率等，且只能支取的存款成熟后。 企业定期存款（不含大额可转让定期存款）实行账户管理。 目前主要有3个月、半年、1年、2年、3年、5年等几个品种。

收入概况 由于历史原因，储蓄一直是我国居民主要的理财方式。 但由于目前我国银行活期储蓄利率仅为0.72%，利率相对较高的银行定期存款成为人们选择的主要方式。 5月18日央行宣布再次加息后，我国一年期定期存款利率已经达到3.06%，税后实际利率也达到2.448%。

适合人群：符合中国人民银行规定开户条件的企事业单位、机关、部队、社会团体、个体工商户（简称“存款人”）。

风险系数0

商报提醒，由于我国CPI（居民消费价格指数）连续两个月达到3%，存款利息实际利率仅为2.448%。 因此，将所有资产放在银行仍然会享受“负利率”。 因此，建议这些人将部分资产投资于其他回报更高的市场。 当然，对于没有投资经验的普通公民来说，最好选择储蓄或国债。

国债

品种介绍这里所说的国债是指凭证式国债。

它是银行代表财政部签发的债务凭证。 起始金额为100元。 超过100元的金额必须是100元的整数倍。 上限为50万元。 由于有国家信用担保，信用等级较高，可以视为零风险投资。 凭证式国债按年发行、分期发行，存续期限一般为2年、3年或5年。 您购买国债时，银行营业网点将为您开具国债收款凭证。 此凭证为挂号凭证，可挂失。 凭证可在同城内赎回，可通过凭证到期或提前赎回本息。 同时，各国对凭证式国债免征利息税。

收益概况 根据财政部公告2007年第11号及发行凭证式国债的有关规定，2007年5月19日（含）后购买的当期国债，持有至到期票面利率为3年期将提高至4.11%，5年期将提高至4.62%。 凭证式国债不得部分提前赎回，提前赎回的国债按赎回本金的1‰或2‰收取手续费。

适合所有投资者，但需要能够起得足够早，因为如果排队晚了，可能就买不到了。

风险系数0

商报提醒去年7月以来购买国债的市民，经过两次加息，国债利息已基本与同期储蓄收入持平。 因此，他们面临着是否提前赎回国债的问题。 金融专家建议，根据规定，期限在2年以内的国债兑付时的利率将按照活期存款利率计算。 因此，持有国债的公民必须根据自身情况选择是否提前支取。

货币基金

品种介绍 货币市场基金是指投资于货币市场短期证券的基金。 基金资产主要投资于短期货币工具，如国库券、商业票据、银行存单、短期国债、公司债券、同业存款及其他短期证券。 从资金流动性来看，货币基金可与活期存款相媲美，因为买卖方便，资金到账时间短xm外汇，流动性很高。 一般情况下，资金赎回后两三天即可到账。 买卖货币市场基金一般不收取手续费，申购费、申购费、赎回费均为零理财18外汇，既降低了投资成本，又保证了流动性。 另外，大多数货币市场基金面值始终保持1元，每天计算收益，每天产生利息收入。 投资者享受复利，而银行存款只收取单利。 每月股息结转为基金份额，股息免征所得税。

收益率概况 大多数货币市场基金通常具有国债的收益率水平。 其年净收益率一般可达到2%至3%，近期收益率已达到2.6%至2.7%，甚至3%。 但从理论上讲，货币基金的收益率（从利率期限结构来看）应该比年期存款利率低。

适合追求稳定投资但对资金用途有不确定性的投资者。 尤其对于风险承受能力相对较差的中老年人来说，货币基金是一个很好的理财工具。

危险因素1

商报提醒大家，不要以为所有基金都能赚大钱。 当股市下跌时，股票基金亏损，而货币基金可以避免隐性损失，抵抗通货膨胀。 当通货膨胀发生时，实际利率可能很低。 货币基金具有负值，可以及时掌握利率变化和通胀趋势，获得稳定收益，成为抵御物价上涨的工具。

信托产品

品种介绍：信托是一种新型金融产品，由信托公司发行。 指定担保公司负责保证本金，受托发行的缺钱企业拿钱经营并偿还本息。 由于存在一定的风险，信托产品的收益率高于银行利率。 是投资者将资金或财产委托给信托投资公司进行集合资金管理的产品。

收入概况 据不完全统计，去年境内共发行信托产品545只，发行规模594.1亿元，平均预期收益率4.71%。 其中理财18外汇，1年期、2年期、2年期产品平均预期收益率分别为4.26%、4.77%、5.13%。

适合高收入人群。 与国债、开放式基金相比，加入信托计划的门槛较高，至少为5万元，且必须以1万元的倍数购买。

危险因素1

商报提醒，目前信托产品范围涵盖房地产融资、股权融资、债券购买等，其风险介于银行存款和开放式基金之间。 信托产品的预期收益能否实现取决于公司的经营状况。 一旦企业遭受意外损失，信托购买人只能从担保公司获得本金，甚至可能因担保公司破产而血本无归。 信托计划一旦设立，投资者几乎失去了对信托财产的控制权，对信托财产的投资管理也一无所知。 因此，投资者在签订合同时应明确同意信托公司对信托财产的审核和信托计划的信息披露，并要求信托公司定期向委托人、受益人披露信托财产的最新状况。或其他指定候选人。 并定期发布信托财产审计报告。

外汇金融产品

品种介绍：目前市场上的很多外汇理财产品基本都是外汇结构性存款，是近年来推出的比较新的理财产品。 一开始主要客户群是企业客户，现在销售给个人。 外汇结构性存款一般是存款和外汇衍生品的组合。 其中，外汇衍生品主要指外汇期权交易和外汇掉期交易。 外汇结构性存款根据挂钩标的不同可分为利率挂钩、汇率挂钩和信用挂钩等类型。

收入状况存在不确定性。 一般利率介于外币活期存款和一年期定期存款之间，部分投资产品超过此水平。

适合手中持有外币但专业知识相对有限的投资者（目前品种主要为美元、欧元和港币）。

危险因素2

商报提醒，外汇理财产品虽然承诺保本，但由于是在国际市场上操作，扣除汇率差异等因素后，实际利率并不理想。 投资者切勿被产品宣传的预期回报所愚弄。 个人投资者在购买外汇理财产品时，应注意其收益率较高的情况。 同时，他们也不应该忽视获得高回报的诸多条件。 高投资回报往往伴随着高风险，所以在购买那些所谓的高收益外汇理财产品时，要慎重权衡。 相比之下，那些收益率水平相对较低的固定收益产品，安全系数更高，成功概率也更高。 如果银行将资金投资于美国国债等固定收益产品，或者进行资金借贷业务，则到期收益符合预期的可能性就更大。 （刘杰）