2021年11月27日·北京，张先生受邀拜访中国光电控股有限公司，与许先生、甄董事长等知名投资PE投资人共同探讨当前及未来的投资机会和战略模式机构，并加深了多位投资专家见解的启发。

我们重点关注：“金融资本·赋能环节”钢铁产业链300家上市公司。 钢铁产业链300家上市公司包括但不限于：钢厂生产企业、钢结构工程建设企业、船舶工业、汽车工业、家电工业、集装箱工业、机械制造工业、高铁工业、航空航天工业、油气管道工业、加工制造业等下游用钢企业。

为了更好地让大家了解投资者的心路历程，我们将于近期推出“世界级著名投资机构的传奇历史”系列。

第四期将于2021年11月28日推出：

【管理4300亿美元的华尔街投资王：87岁摩根士丹利的发展史】

1.摩根士丹利。

1、摩根士丹利（NYSE：MS），金融界俗称“摩根”，是一家成立于美国纽约的国际金融服务公司。 提供证券、资产管理、企业并购重组、信用卡等多种金融服务。 ，在全球27个国家600多个城市设有代表处，员工总数超过6万人。

2、2008年9月，公司注册登记变更为“银行控股公司”。

3、2017年6月7日，2017年财富500强排行榜发布，摩根士丹利排名第76位。 4、2018年7月19日，《财富》世界500强排行榜发布，摩根士丹利排名第249位。

5、2018年12月18日，世界品牌实验室编制的《2018世界品牌500强》揭晓，摩根士丹利排名第55位。

6、2019年7月，2019《财富》世界500强发布：排名第218位。

7、2019年10月全球品牌100强排行榜第69位。

2、发展历史。

1. 摩根士丹利最初是摩根大通的投资部门。 1933年，美国经历大萧条时，国会通过了《格拉斯-斯蒂格尔法案》，禁止公司同时提供商业银行和银行服务。 投资银行服务，摩根士丹利于1935年9月5日在纽约成立，是一家投资银行，而摩根大通则转型为纯粹的商业银行。 1941年，摩根士丹利与纽约证券交易所合作，成为该交易所的合伙人。

2、公司在20世纪70年代迅速扩张，员工从250多人迅速增长到1700多人，并开始在全球范围内发展业务。 1986年，摩根士丹利在纽约证券交易所上市。 20世纪90年代，摩根士丹利进一步扩张，于1995年收购了一家资产管理公司。1997年，与西尔斯公司旗下投资银行迪安威特公司合并，并更名为摩根士丹利。 斯坦利迪安威特公司。 2001年，公司更名为摩根士丹利。

3. 1997年的合并汇集了美国金融界两位最独特的银行家：摩根士丹利的约翰·麦克和添威特的裴希良。 两人之间的冲突最终随着2001年7月约翰·麦克的离职而结束，裴希亮此后一直担任摩根士丹利董事长兼全球首席执行官。 在他的领导下，摩根士丹利逐渐发展成为一家综合性金融服务公司xm外汇，提供一站式多种金融产品。

4. 在2001年9月11日的袭击中，摩根士丹利损失了世贸中心120万平方英尺的办公空间。 该公司在曼哈顿附近购买了一座75万平方英尺的新办公楼，作为摩根士丹利的全球总部。

3、布局亚太，聚焦中国

1、摩根士丹利银行国际（中国）有限公司是摩根士丹利集团旗下摩根士丹利银行国际有限公司（简称银行）的全资子公司。 总部位于上海浦东新区。

2、摩根士丹利在亚太地区拥有2000多名员工，其中约1500名在大中华区（中国大陆、香港、澳门和台湾）工作，在香港、北京、上海和台北设有办事处。 在。 1995年8月，摩根士丹利与中国建设银行共同成立中国国际金融公司，公司持股49%。 摩根士丹利由此成为第一家在中国大陆设立合资投资银行的国际金融公司。 通过在华合资银行，摩根士丹利已为包括中国联通、中国石化、中国电信等多家中国企业提供海外上市服务，累计募集资金超过100亿美元。

自2006年9月29日起，摩根士丹利银行国际（中国）有限公司成为摩根士丹利集团成员。 摩根士丹利国际银行（中国）将继续为现有客户提供一流的银行服务，并希望借助摩根士丹利在产品开发和客户服务方面的专业资源，在未来几年进一步拓展业务领域。

3、摩根士丹利银行国际（中国）有限公司注册资本为人民币10亿元。 银行可以依法经营下列外汇业务：

存款、短期、中长期贷款、票据承兑及贴现、政府债券、金融债券及股票以外的其他外币有价证券； 信用证服务和担保； 境内外结算：外汇交易、代理交易、外币兑换； 银行同业拆借； 银行卡服务； 保险箱服务； 信用调查和咨询服务； 保险代理服务； 中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。

4、摩根士丹利于1994年2月在上海设立第一家代表处，同年8月在北京设立第二家代表处。 主要从事投资银行业务，包括企业融资及协助客户通过发行股票和债券筹集资金、并购咨询和房地产投资服务； 股票研究和私募股权投资。

5、摩根士丹利与中金公司联合参与了多个大型国有企业私有化上市项目，包括：

1997年10月，中国电信（香港）进行首次公开​​募股（IPO），并在香港和纽约两地上市，筹资42亿美元；

2000年6月，中国联通IPO在纽约和香港同时上市，募集资金56.5亿美元；

2000年10月，中国石化全球IPO在纽约、伦敦、香港同时上市，筹资34.6亿美元；

2001年12月，中国铝业在纽约和香港同时IPO，筹资4.86亿美元；

2002年11月，中国电信在香港和纽约上市，募集资金15.2亿美元；

2003年初，摩根士丹利成为中国首批合格境外机构投资者（QFII）之一。 获准参与境内A股及债券市场投资，获批投资额度3亿美元；

2003年10月，中国人保财险股份有限公司在香港IPO上市，募集资金8亿美元；

2003年11月，中国财产保险股份有限公司在香港IPO上市，募集资金6.96亿美元；

2004年5月，中国电信股份有限公司随后发行H股/美国存托凭证，募集资金17.25亿美元；

2005年6月，在中国建设银行筹划首次公开募股（IPO）之前，引入美国银行作为战略投资股东。

2013年5月29日，双汇国际控股有限公司与史密斯菲尔德联合宣布，双方已达成价值约71亿美元（按当前汇率约合人民币437亿元）的最终合并协议。 双汇国际的财务顾问为摩根士丹利，法律顾问为普衡。

6. 摩根士丹利与大中华区众多客户建立了合作关系，协助他们实现财务目标。 在其众多客户中外汇风险管理摩根士丹利，最知名的是投资银行部门的客户，该公司为其提供重组、并购和国际资本市场融资方面的建议。

跨国公司聚集的上海CBD地区

中国一些国有企业成功私有化，新一代中国企业家涌现，不少中国大陆和台湾企业在国际市场上市，跨国并购活跃。 摩根士丹利的研究显示，我国出口每年为美国消费者节省1000亿美元，美国企业从我国制造的产品中获得近600亿美元利润，占标普指数纳入上市公司年度总额。 利润10%以上。

四、业务概况

摩根士丹利亚太区主要从事投资银行业务，包括：企业融资及协助客户通过发行股票和/或债券筹集资金、并购咨询以及房地产金融服务； 股票和债券的销售和交易； 证券研究； 直接投资部； 私人财富管理； 和资产管理。

1）证券业务

1、股票

摩根士丹利的股票销售和交易部门积极确保股票的流动性，并为全球客户提供专业的分析建议。 公司无与伦比的全球新股发行能力以及股票销售和交易方面的专业知识获得业界认可。 作为股票衍生品市场的领导者，公司不断推出创新的解决方案和专业的产品，以满足客户的投资需求。

2、债券

该公司的债券部门（或固定收益证券部门）在24小时不间断的国际债券市场中发挥着不可或缺的作用，每天都有数十亿美元易手。 在快速变化的债券市场中，全球产品团队为客户设计、构建和执行投资组合策略，以实现其投资目标。 此外，摩根士丹利还提供利率和货币掉期及其他衍生品的交易服务。

3. 外汇

该公司庞大的全球投资者客户群使摩根士丹利成功跻身全球领先的外汇交易商之列。 公司通过遍布全球的6个外汇交易中心，为客户提供24小时不间断的服务，包括主要和新兴市场货币的即期、远期、期权和期货交易。

4、股票金融服务

摩根士丹利为管理一些最成功的大型对冲基金的基金经理提供专业的全球产品和服务。 该公司有能力作为主要经纪商代表所有对冲基金执行经纪商，提供整合、融资、清算和日常交易报告服务。

5. 商品交易

摩根士丹利是全球能源和金属市场的主要参与者，为客户提供石油、天然气、电力、基本金属和稀有金属等实际商品交易及相关衍生品交易服务。 自 1982 年以来，该公司一直是为客户制定风险管理策略的领导者。

6. 投资银行业务

摩根士丹利投资银行家与公司、机构和政府携手合作，为客户的融资需求提供最佳解决方案。 摩根士丹利银行家与客户分享目标行业、区域和产品专业知识； 成功地为最具挑战性的产品设计和执行创新的融资解决方案，进一步巩固了摩根士丹利在全球市场的领先地位。

7. 企业咨询服务

摩根士丹利为世界各地的客户提供全方位的战略和金融活动咨询服务。 该公司的咨询专家专门协助客户在股票和债券市场筹集资金，并就合并、收购和重组向客户提供咨询。 房地产金融、证券化产品和公开市场融资是摩根士丹利的专长。

8、证券承销

客户股权和/或债券发行由摩根士丹利全球资本市场构思、构建和销售。 该公司还参与公开交易或私募高收益债券和市政债券发行的承销，并利用先进的证券化发行技术将债务和其他金融资产转换为证券。

9. 机构企业营销

公司专业的机构企业营销团队与企业携手联系机构投资者，协助机构投资者联系企业。 机构企业营销利用摩根士丹利数十年的经验、洞察力和在全球资本市场建立的关系。 凭借强大的支持能力，公司团队致力于通过组织各种类型的论坛，包括金融路演、投资者代表团、午餐会和会议等，连接企业客户的现有和潜在股东，提供增值投资。 关系服务。

10. 房地产金融

摩根士丹利房地产 ( ) 为全球房地产公司和投资者提供广泛的融资、咨询和投资服务。 其对房地产行业长期不间断的支持在华尔街是无与伦比的。 摩根士丹利房地产公司在世界各地设有办事处，由三个全球综合业务部门组成，专注于公司房地产业务的不同领域：投资银行、直接投资和证券化产品。

服务领域广泛，为客户提供客观的专业建议，并凭借无与伦比的创新发行结构实力，协助客户进入全球资本市场筹集资金，从而成功实现企业融资和投资目标。 摩根士丹利房地产投资银行业务致力于与世界各地的房地产客户建立、发展和维护业务关系。 该部门是各类房地产资本市场、上市和非上市股票、担保债务、无担保债务和可转换投资产品的市场领导者。

他们富有创造力和广泛的咨询经验涵盖各个交易领域，包括融资、兼并、收购、重组、投资组合/资产销售和资本重组。 摩根士丹利设立了两只针对亚洲市场的房地产投资信托基金：【摩根士丹利全球第三房地产基金】和【摩根士丹利全球第四房地产基金】，其中50%全部投资于中国，特别是上海、广东等大城市。 他们让海外“华人买办”当垫脚石。 以GDP增长作为主要绩效考核指标，他们轻松获得地方政府支持，并依托当地房地产企业为平台，获得联合开发平台。 ，获得开发项目的权利，然后收购中国公司，进而控制房地产的定价和运营。摩根士丹利已成为“融资-投资-开发-运营”行业的领先者连锁在中国。

2007年，摩根士丹利又在全球筹集了42亿美元，成立摩根士丹利【全球第五大房地产基金】。 此次，该基金将50%的资金投入中国市场。 在基金的竞购下，包括央企在内的一大批基金所有者也纷纷涌入房地产市场，导致各地频频出现帝王的身影。 摩根士丹利的模式是：融资（实际上是拿投资者的钱）->利用中国的“联合开发平台”->控制“联合开发平台”->注资->利用舆论推高房价--》他们用他们所使用的工具有时悲观有时赞扬中国房地产市场，目的只有一个，那就是盈利。

2）投资管理业务

1. 私人财富管理

摩根士丹利私人财富管理是一个顾问团队，专门为控制大量可投资资产的高净值个人、家庭和信托基金提供财务建议和投资管理解决方案。 该公司的私人财富管理专家为客户提供先进、量身定制的金融解决方案，并让他们能够利用摩根士丹利通常只向大公司、金融机构和政府提供的资源。

2. 直接投资部

摩根士丹利的直接投资部门负责对运营公司的长期投资，目前管理着总计约100亿美元的资金。 资金来自摩根士丹利、公司员工以及其他机构和个人投资者。 自20世纪80年代中期以来，它已在全球投资了100多家公司。 公司的投资理念是对业绩优秀的公司进行长期投资。 公司通常不参与公司的日常管理，而是通过董事会层面与管理层充分沟通与合作，并有效利用摩根士丹利的全球资源和金融专业知识来帮助其所投资的公司长期稳定发展。 摩根士丹利致力于与最优秀的管理团队精诚合作，共同提升投资企业的价值，造福其所有者和参与者，为企业所在地区的社会经济发展做出更大的贡献。 。

摩根士丹利早在20世纪80年代中期就进入中国，并于1993年开始在中国进行长期直接投资业务。迄今为止，该公司已在中国投资了多家成功的企业，并为其发展提供了各种帮助。 国内投资企业包括平安保险、南孚电池、蒙牛乳业、恒安国际、永乐家电、山水水泥、百丽国际等多家行业龙头企业。 这些企业在国内外同行业中均名列前茅。 通过公司的投资，不仅可以让这些企业获得充足的资金，更重要的是可以充分利用摩根士丹利的全球资源，为这些企业的长期发展做出贡献，帮助他们快速、全面地与国际接轨，努力通过在境内外资本市场上市融资，利用全球资本寻求更高层次的发展，成为真正具有国际水准的一流企业。

3、机构投资管理

公司提供品种齐全的美国及全球不同资产类别的债券、股票和基金供机构投资者选择外汇风险管理摩根士丹利，并为其专门设计资产配置策略，以满足其多元化的投资需求。

4、股票研究部

摩根士丹利的股票研究团队一直位居行业前茅。 该团队分析经济状况、市场、行业和公司数据，以提高客户全球投资组合的回报并协助公司制定战略方法。

5、债券

该公司的全球债券或固定收益研究团队通过对投资级和非投资级债务、衍生品、商业抵押贷款和担保证券的定量和定性分析，帮助客户抓住机会并最大化投资回报。 改变。