为保证期货期权组合保证金业务顺利开展，现将有关事项通知如下：

1.系统升级

请各会员单位尽快完成系统升级，并与相关系统开发商确认所使用的交易结算系统支持期货期权组合保证金业务功能。

2. 组合说明

本所支持的具体投资组合策略、投资组合优先顺序及保证金收取标准如下：

表1：组合策略说明

投资组合策略

组合说明

优先事项

原始策略

期货锁仓

对同品种、同月份合约建立等量、相反方向的持仓

期货价差

对同一期货品种不同月份合约建立等量、相反方向的持仓

跨品种期货

在不同期货合约上建立等量、相反方向的头寸

添加新策略

看跌期权

期货投资组合

卖出一份看涨期权并买入相应的期货合约。

卖出一份看跌期权，同时卖出相应的期货合约。

跨式期权

以相同的执行价格卖出相同系列的看涨期权和看跌期权；

期权跨式

卖出同系列的低行使价看跌期权和高行使价看涨期权；

表2：投资组合保证金征收标准

投资组合策略

组合保证金计算公式

原始策略

期货锁仓

高腿边距

期货价差

跨品种期货

添加新策略

看跌期权

期货投资组合

期货保证金+期权费结算价

跨式期权

max(看涨期权保证金、看跌期权保证金)+对方权利金

期权跨式

3. 日内组合保证金折扣

客户在交易时可通过两种方式享受合并保证金折扣：

首先，您可以通过套利订单实时享受组合保证金折扣。 套利合约必须属于优惠组合才能直接享受保证金折扣； 若套利合约不属于优先组合，则按每条腿计算保证金，并将交易形成的仓位记录为每条腿的持仓。

其次客户买入外汇看跌期权，您可以按照交易所指定的组合策略发送组合申请，组合单腿持仓，实时享受保证金折扣。

需要注意的是，套利订单和组合申请必须按照交易所规定的组合进行下单或申请，才能享受保证金折扣。

白天，客户还可以按照交易所指定的组合策略发送解锁申请，解锁对应的组合仓位并将其转为每个合约的单腿仓位，并添加已经优惠的保证金。

4.盘后组合保证金折扣

（一）延续目前期货组合保证金折扣的思路，交易所在结算时将按照一定的优先级重新组合客户持仓，提供保证金折扣。

（2）客户可以选择申请保留组合资格（必须通过会员申请）。 交易所审核通过后，结算时交易所将保留这些客户的日内组合持仓，不会合并剩余的单腿持仓。

5. 平仓顺序

（一）平仓过程中客户买入外汇看跌期权，交易所释放保证金遵循先平单方仓位，后平平优惠组合仓位的原则； 当平仓需要打破优惠组合时，将按照优惠组合仓位的优先级从低到高进行。 打破。

（二）平仓过程中，交易所按照先开先平的原则计算平仓盈亏。

6、参与套期保值属性组合

（1）使用套保属性套利订单享受日间折扣。

(2) 投资组合申请支持对冲头寸。

（三）盘后交易所，交易所将按照既定原则合并客户持仓（包括具有套期保值属性的持仓）。

组合保证金相关业务咨询热线：

黄小丽0411-

刘紫薇0411-