银行如何赚钱？

最初的外汇市场没有外汇经纪商，只有少数银行参与，可以称为场外市场。 现阶段，银行扮演着中间商和做市商的双重角色进行外汇买卖。 同时，美国各大银行还作为代理银行与国内其他多家商业银行进行外汇交易，也开展一些自营业务。 大银行在推广外汇业务时，发现彼此间交易频繁利大于弊，于是外汇银行间市场就形成了。 随后，一些投资银行等金融机构纷纷进入外汇交易领域，成为大型商业银行的直接竞争对手。 这些后来者就是外汇交易经纪商，为不同的客户提供外汇服务。

银行间外汇市场的“参与者”主要包括：商业银行、投资银行、央行、对冲基金和贸易公司。 除了央行不以盈利为目的外，其他所有参与者都是为了盈利和信息资源。 外汇交易的资金流绝大多数被花旗银行、德意志银行、瑞银、汇丰等10至15家大型商业银行控制。 这些大型商业银行从事外汇交易，保证银行间外汇业务的正常运行。

商业银行、投资银行、贸易公司和对冲基金一般以做市商的形式加入银行间外汇市场。 做市商在市场上拥有定价权，向其他交易者提供双向买卖报价，并通过不断的买卖来维持市场流动性。 做市商可以在未平仓头寸上承担一定的风险，并通过等待市场消息转好来从中获利。 做市商的利润来源是买价和卖价之间的价差。 但必须注意的是，做市商本身在交易时并不一定能盈利，所以他们经常利用反向交易来对冲风险。

经纪人如何赚钱？

一般中小型外汇经纪商并不具备成为大型做市商的条件，那么这些经纪商是如何盈利的呢？ 通常这取决于点差。 点差是买入价和卖出价之间的差额。 每当交易者根据买入价进行交易时，经纪商都会获利。 经纪人喜欢高频交易者。 交易者只进行交易。 无论这些交易者最终是盈利还是亏损，经纪商都可以从他们身上赚钱。

外汇经纪商直接收费方式有以下三种：

1、固定点差：固定点差是指在外汇交易中，交易产品的买入价和卖出价之间的差额是固定的。 固定点差不随交易量的变化而变化，因此称为固定点差。 市场上，大部分MM（做市商模式）平台都会采用固定点差模式。 外汇经纪商采用的报价模式是MM（做市商模式），也可以说是赌博平台或内部市场。 这种报价模式是指客户在市场上看到的报价是由外汇经纪商提供的，并非当时国际外汇市场的真实价格。 这种固定点差报价模式并不违法，但我们不得不承认，一些小型外汇经纪商会动手动脚进行手动干预。 订单对客户越有利，完成的可能性就越小。 例如，当客户赚了很多钱时，因为客户直接与经纪商进行交易，那么客户的盈利就意味着经纪商亏损。 在这种情况下，只要金额足够大，券商就有可能破产。 如果破产，客户的资金就不再得到保障。 因此，对客户有利的订单不容易关闭，或者亏损的订单无法关闭，因此会出现人为干预。 固定点差下不允许倒卖，因为如果客户利用平台之间的差价获取利润，势必会导致做市商损失。 虽然做市商的外汇点差是固定的，但一般为了防范风险，外汇点差会比较大。 如果具有做市商制度的公司的外汇点差很小，那么做市商就会亏损。 特别是在数据发布时，产品流动性不足导致买入价与卖出价之间的价差拉大。 MM可能会依靠滑点来弥补外汇点差扩大带来的损失。 这些行为都会损害交易者的利益。

2、浮动点差：交易商根据自身成本调整买卖价差。 是ECN交易者提供的一种报价模式。 因为使用ECN方式的交易者不会手动报价，也不会手动修改数据来触发止损。 将交易直接传递给交易对手客户或超过12家主要银行，这些银行提供市场流动性，因此交易没有上限。 此外，它们允许设置外汇点差之间的限制，低至 1/10 点。 例如，如果英镑/美元报价为1.9515/17，您可以将买入限额设置为1.95165。 现在的平台基本都采用6位报价，比MM的平台多位数。 挂单交易者通常会要求客户在 4 点到 5 点之间设置超出买价/卖价的价格限制。 外汇经纪商在浮动点差下采用的报价模式为ECN，覆盖了STP无交易商报价模式。 这种外汇经纪平台直接将客户下的订单传输到交易所或银行。 此类外汇经纪商不会从客户的交易损失中获利。 相反，客户的点差费是在客户下订单后收取的。 他们本身不参与客户的交易，而是直接带着客户的订单到国际市场进行交易。 他们只收取送货费和服务费。 所以客户赚钱还是亏钱，都与他们无关。 他们所做的只是为客户提供一个交易平台。 因此，无论客户的订单是什么，只要当时国际市场上有人愿意接单，交易就会立即完成，不会出现人为干预。 他们的点差不固定。 当市场交易非常清淡时，由于人们交易兴趣不大，BID/ASK（外汇点差）可能会相差很大，但这就是真实的市场价格。

3、佣金是按照点差的百分比来收取的：佣金有两种：一种是有些交易者提供0点差的报价，所以如果他们盈利了，就需要收取佣金。 这个佣金就是交易者的收入。 这里的佣金和点差都是指庄家的收入，但形式不同； 第二种佣金是指经销商返还给代理商的佣金。 显然，点差直接决定了经销商的收入和代理商的收入。 委员会。 经销商收取基本的点差费用，一些较低级别的代理商为了获得更多的利润，会额外收取一定的佣金。

现状分析

在外汇交易中，点差已经成为经纪商的主要收入来源。 银行间市场的买卖价差非常小，但市场外的参与者无从得知。 由于交易量之间存在明显差异外汇是点差佣金，价差将进一步扩大。 自2003年以来，外汇市场交易量一直呈上升趋势。 国际清算银行（BIS）每三年进行一次的调查显示，2016年4月，全球外汇市场日均交易量达到5.088万亿美元。 由于参与者的增加，外汇经纪交易商之间的竞争也日趋激烈。 此外，随着交易技术的创新和交易量的不断增长，整个行业已经能够大幅降低点差和交易成本。 大多数交易者都清楚佣金和点差是交易成本的一部分。 为了吸引顾客，他们各自提供不同的特色和优势来开拓市场。 例如，为了吸引交易者开户，他们会提供较低的点差。 目前大多数正规平台的欧元点差在2至3个点左右。

经纪商提供的点差越低，投资者为每笔交易支付的成本就越低，获得的利润就越大。 因此外汇是点差佣金，可以通过比较经纪商点差的变化来发现交易成本的变化。

当经纪商提供可变点差时，主要货币的点差有时可低至 1 点，有时可高达 7 点，具体取决于市场波动性。 做市商全天向客户提供双向报价，价格有时以“固定”形式报价，这意味着价格全天不变； 但如果采用动态点差系统进行报价，则意味着价格因流动性变化而加剧。 波动。

在市场流动性不足或极度不稳定的情况下，经纪商可能被迫采取滑点策略。 滑点，又称“重新报价”，是指交易者订单的成交价格远高于交易者预设的价格，即点差扩大。 如果交易者是短期交易者，或者新闻市场交易者，这将是额外的成本。

其他经纪商，例如 ECN 经纪商，也可能收取少量佣金，通常为每笔订单十分之二点。 交易者是否应该支付少量佣金通常取决于经纪商提供的产品。 例如，一些经纪商可能会将交易者订单发送给大型做市商。 如果交易者能够享受到只有大投资者才能获得的低点差，显然这样的经纪商就足够有​​吸引力了。

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