国务院国资委在近几年印发的包括《关于切实加强金融衍生业务管理有关事项的通知》在内的一系列文件中反复提到：应当通过风险管理信息系统等信息化手段监控业务风险，实现全面覆盖、在线监测。商品类衍生业务的操作主体要建立健全业务信息系统，准确记录、传递各类交易信息，固化制度要求，规范操作流程，阻断违规操作。

究竟什么是针对贸易企业的“风险管理信息系统”？它和传统意义上的ERP ( ，即企业资源规划）系统有什么区别？

事实上，专门针对大宗商品贸易企业的风险管理信息系统的全称是CTRM（ & Risk ，大宗商品交易和风险管理系统），在国际上早已形成了一个成熟的行业。

大宗商品现货贸易涉及的品种较多，单批货物的资金体量也较大，且多为点价或浮动计价模式，风险敞口的计算较为复杂，普通的ERP软件很难胜任，所以，对嘉能可、托克、三菱等大型跨国贸易企业而言，CTRM软件为每一家企业的标配。

CTRM行业最早起源于北美，契机是美国在1978年通过了《天然气政策法案》，激活了北美的天然气贸易市场。之后分别在1992年和1996年出台相关法案，打破了天然气市场“产运销一体”的区域性垄断，并推行了电力市场的“厂网分离”改革，逐步开放了全美的能源零售市场。

随着能源贸易“市场价格”的形成，相关期货市场也变得活跃起来，各大贸易公司对用信息系统来进行“期现管理”的需求开始凸显。但当时的市场上并没有专门提供贸易管理软件的第三方软件厂商，所以早期都是能源生产商或贸易商内部的IT部门根据企业自己的需求开发，开发完成后再把系统卖给有类似需求的企业，慢慢形成了早期的ETRM（ & Risk ，能源交易和风险管理系统）市场。

中国的大宗商品市场可分为四大领域：能源化工、有色金属、黑色建材和农副产品。所以ETRM可以看作是CTRM的一个分支，也是这个行业发展的“起点”。

可以说从诞生那天起，CTRM系统的功能发展之路一直是与全球大宗商品贸易市场的风险管理需求相伴而生的。

上世纪90年代初，大宗商品贸易以长单（长期合约）为主，CTRM软件也大多只有交易录入、会计结算这些比较简单的功能。到了90年代中期，随着贸易市场参与者的增多，对“市场风险”（价格风险）的管理需求凸显。

2000年之后，期货市场蓬勃发展，大宗商品贸易企业内部对“对冲”和“套利”的需求开始明显增多，CTRM软件随之发展出了算盘位、算盈亏这些功能。2010年之后，贸易企业对风险管理的需求提升到了“量化模型”的级别，甚至要求CTRM软件能够算出α因子，把外汇、期权等原本由其他专业软件承担的职能逐步整合融入CTRM系统。

CTRM之上有一个更为庞大的体系，我们可以称之为CM（ ，大宗商品管理），CM解决方案服务的对象除了贸易公司之外，也包括采购、生产、加工或出售大宗商品的企业，所以CTRM系统从本质上可以视为是CM解决方案的子类别。

在大宗商品领域，CM解决方案被定义为包含CTRM和ERP等系统的超集，其中：

在实操中，可以看到ERP和CTRM系统有大量功能上的重叠，许多CTRM系统涵盖大量的ERP功能，而ERP系统也积极寻求涵盖更多的CTRM相关功能。

值得注意的是，用户在挑选CM解决方案时可能会着重关注以下几点：

CTRM这一软件类别名称只是笼统地描述了大宗商品交易和风险管理所涵盖的范围，很难传达该类型软件真实的深度、广度和复杂性。

整体而言，CTRM软件包含与大宗商品交易相关的业务流程应用程序、架构和工具货物贸易外汇监测系统使用攻略，能够很好地支持大宗商品交易（比如原油、电力、黄金和大豆等大宗商品的购买、销售、加工、运输和交付的管理）以及相关的风险管理活动，同时CTRM软件还应当包含一套非常广泛的功能集货物贸易外汇监测系统使用攻略，可以基于交易的商品品种、业务中使用的资产及资产的位置、国际和当地管理大宗交易的现行法律法规，以及公司的战略和相关的业务流程等能够进行大量差异化的配置。

以往的CTRM系统通常是完全集成的模块化套装软件，帮助大宗商品贸易企业进行前、中、后台的管理，虽然不同的企业间会有所差异，但通常前台会涉及交易的发起、交易的捕捉和头寸管理，中台负责管理和报告交易活动带来的各类风险，后台则负责结算和财务功能。此外，CTRM系统通常会有运输管理或物流模块，帮助贸易企业计划、跟踪、管理和核算从源头起到实际交付点的商品数量，并管理沿途库存。另外，CTRM系统也涵盖了越来越多的供应链管理的相关功能，提供了大量可选的预测及优化解决方案。

近年来CTRM系统功能的边界已经变得越来越模糊，开始更多的与传统的ERP、会计、供应链优化、运营管理、财务管理等应用领域重叠。过去CTRM系统的核心功能仅仅是捕捉交易、计算和管理头寸、报告风险敞口并对各类交易进行核算，但针对这些核心功能进行增强的部分功能是否应该包含在CTRM系统里，则存在一定的争议，比如船舶管理、库存及设施管理、生产管理、管道管理、零售交易等。

现在的CTRM系统难以严格定义的另一个原因是，目前市面上已经有越来越多的CTRM供应商开始提供多种模块化的套装软件，以及相关的服务生态系统，这些模块都有一定程度的可配置性，可以以多种方式进行组合，在功能及行业领域方面具有很强的灵活性。

相信随着相关技术的不断发展，CTRM和CM这两个概念将涵盖更为广阔的应用领域，比如风险分析、数据管理、数据汇总、优化和预测等未来都有望成为CTRM或CM解决方案的一部分。