原本为防止热钱流入而对银行采取的结售汇头寸的限额，却被认为在某种程度上阻碍了企业对于人民币升值的避险需求，外汇局近日对此予以否认，并表示，将适时调整或者取消这些临时性的管理措施。

据《华尔街日报》报道，外汇局在对其提问的书面答复中称，自去年11月份开始实施银行结售汇综合头寸限额管理规定以来，没有对企业套期保值需求造成实质影响外汇头寸报备，有关部门将根据形势的发展变化，适时调整或者取消这些临时性的管理措施。

为防范跨境资本流动所带来的金融风险，外汇局在去年11月份以《通知》的方式要求各银行加强银行结售汇综合头寸管理，并明确指出，“在现有银行结售汇综合头寸限额管理基础上，对银行按照收付实现制原则计算的头寸余额实行下限管理”，换言之，外汇局对银行最多可以持有的美元空头头寸做了规定。

市场分析曾指出，该限额管理规定限制了美元/人民币远期结售汇的供给，减少了外汇衍生品市场的流动性，增加了远期合约的成本，还可能减少通过购买远期合约实现套期保值的企业客户数量。

一位国有大行北京某支行外汇条线业务主管对《第一财经日报》记者证实了上述担忧，她表示，去年有一段时间银行可以直接给客户NDF（“无本金交割远期外汇”）的报价外汇头寸报备，但现在额度非常紧张，如果有的话，也要先保证中石油、中石化这些大客户。

人民币NDF市场是存在于中国境外的银行与客户间的远期市场，主要的目的是帮未来有人民币支出或人民币收入的客户对冲风险。

《华尔街日报》援引外汇局的话表示，1~4月份的远期结售汇规模占同期即期结售汇规模的15%，高于2010年的13%以及2005年的3%。这说明，2010年以来对于头寸限额的管理并没有压低远期结售汇规模，并同时强调了其目标，即促进外汇市场的持续、稳定和健康发展。

外汇局称，这些临时性管制措施在短期内可能会给市场主体带来一定的不便，但这将为长远的结构性改革赢得更多的时间，同时这些举措也有利于避免人民币升值预期的自我实现及其导致的外汇市场进一步失衡。

外汇局表示，该机构将根据形势的发展变化，在外汇市场趋于基本均衡的条件下，适时调整或者取消这些临时性的管理措施。