外汇杠杆
对于大多数交易者来说，外汇保证金交易中的杠杆非常具有诱惑力，因为交易者可以在市场条件有利时利用杠杆获得高额利润，而无需花费太多自有资金。 但交易者也需要明白，高杠杆虽然可以带来高利润，但也可能带来高损失。 因此外汇杠杆与风险，交易者需要选择适合自己的杠杆，并仔细分析投资回报预期和可能存在的风险。
定义外汇杠杆交易
外汇杠杆交易，又称外汇虚拟交易、保证金交易，是指投资者用自己的小额资金作为担保，也就是保证金（），然后利用银行或经纪商提供的杠杆倍数来放大投资。 投资者利用自己的交易资金来获得更高的投资回报。 所以本质上，杠杆交易就是借入资金来增加投资收益。 杠杆率或杠杆倍数的大小一般由银行或经纪商决定。 杠杆倍数越大，投资者需要支付的自有资金就越少，相应地需要承担的风险也会增加。
杠杆与保证金的关系
从数学上来说，杠杆是保证金比率的倒数。 以下是保证金和杠杆的示例：
交易者A在开始外汇交易之前需要找到一个可靠的经纪商，然后在平台上存入一定的保证金，即保证金。 假设经纪商提供的杠杆率为1:100，A想要建立一手牌。 对于10,000美元的美元/日元货币对的仓位，该仓位的保证金要求为100美元，这意味着A只需取出100美元（10,000美元的1%）。 需要注意的是，这只是经纪商要求交易者交出的建仓金额。 交易者需要牢记头寸的实际规模，因为盈亏将根据头寸规模计算，而不是根据所需保证金金额计算。 。
其他例子：
保证金要求
面值
杠杆比率（）
保证金比例%
()
200 美元
10,000 美元
1:200
2%
50 美元
10,000 美元
1:50
0.50%
表3.1.2.1 杠杆和保证金
杠杆比率
外汇保证金交易常用的杠杆范围为1:10-1:500，比较常用的杠杆比例为1:100。 目前国内外汇经纪商提供的杠杆比例有1:10、1:20、1:50、1:100、1:200、1:300、1:400、1:500等。一般为隔夜杠杆超过200倍将收取利息，低于200倍则根据您购买的货币对情况获取或支付隔夜利息。
需要注意的是，一般当发生重大事件时，券商会调整杠杆比例。 例如，2016年6月英国脱欧公投期间，外汇经纪商普遍选择降低杠杆以降低风险。 2016年美国大选期间，大多数外汇经纪商也做好了提高或降低保证金要求的准备。
保证金杠杆与实际杠杆
所谓保证金杠杆就是经纪商提供的杠杆，是保证金价值的倒数。 例如，某经纪商为某种账户类型提供100倍杠杆，这意味着用户需要存入总交易金额的1%作为保证金。 即投资者欲交易1标准手美元/日元，交易总金额为10万美元，所需保证金为1000美元。 也就是说，投资者的账户里必须有至少1000美元。
然而，在实际交易中，大多数交易者并不会将账户中的全部资金都用作每笔交易的保证金。 因此，保证金杠杆往往并不是投资者实际使用的杠杆。
实际杠杆应为投资者账户内未平仓资金总额与投资者账户总额的比例。
以上面同样为例，交易者的账户里有1000美元。 然而，该交易者并没有进行1标准手的交易，而是进行了0.5手的交易。 交易总金额为5万美元。 此时，交易所需的保证金为500美元，他的实际杠杆为50,000/1,000 = 50倍杠杆。
因此，保证金杠杆是投资者可以使用的最大杠杆。 一般情况下，实际杠杆小于保证金杠杆。
杠杆和实际账户风险
了解了保证金杠杆和实际杠杆之后，我们就可以明白保证金杠杆衡量的是可以交易的最大金额。 经纪商提供保证金杠杆的目的是降低投资者的交易门槛，而不是经纪商提供多少杠杆。 投资投资者会使用尽可能多的杠杆，经纪商不会强迫投资者使用最高的杠杆。 因此，从理论上讲，保证金杠杆与投资者承担的风险无关。 即使经纪商给投资者100倍或1000倍的杠杆，投资者仍然只能选择5倍，甚至10倍无杠杆。
也正是因为如此，高杠杆经纪商才会认为低杠杆经纪商资金利用率低。 毕竟“以小做大”也是外汇交易的重要优势之一。 高（保证金）杠杆的支持者认为，当账户资金一定时，保证金杠杆越高，保证金使用比例越小。 相应地，能够承受的波动越大，爆仓的风险也越高。 越小。
这种说法是正确的，但需要投资者有严格的风险控制意识。 在交易中，保证金杠杆往往会影响投资者的实际杠杆使用。 投资者需要认真考虑。 假设账户里有1000。 美元，当你可以进行10万甚至50万、100万美元的交易时，你能控制自己只做1万美元的交易吗？ 过高的保证金杠杆可能会导致投资者误判风险，提高实际杠杆倍数。 实际杠杆倍数确实是一个“盈亏放大器”。 当在过高的实际杠杆下进行交易时，几个点的价格波动就可能导致投资者损失所有资金。 这就是为什么美国、日本、欧洲等国家或地区的监管机构对最高杠杆率都有要求。
经纪商提供高杠杆并不是坏事。 高杠杆让资金不足的投资者有机会参与市场。 作为吸引用户的手段，这不是问题。 账户的实际风险还是取决于投资者自身的风控意识。 因此，投资者尤其是小账户的投资者一定要谨慎选择实际的杠杆比例。 毕竟，如果你的账户里只有几百美元，并以500倍的杠杆进行交易，那么你可能会在几分钟内出局。 无论经纪商提供多少杠杆，投资者仍应按照自己的节奏进行交易。 事实上，在大多数情况下，专业交易者使用较低的杠杆，这样可以更好地保护交易资金。
一些监管机构的杠杆要求
全球大多数监管机构对外汇经纪商提供的杠杆比率均没有限制，但仍有一些国家提出了这方面的一些限制。 这里有些例子：
从2010年10月18日开始，美国经纪商可为交易者提供主要货币最大杠杆率为50:1，次要货币最大杠杆率为20:1。 当然，一些在其他国家设有分支机构的经纪商仍会为非美国国际客户提供更高的杠杆。
2015年，以色列证券管理局ISA开始实施新的外汇监管法案。 新法案规定经纪商提供的杠杆比例不能高于100：1。 杠杆限额也将由金融工具的风险水平决定。 高风险金融工具的杠杆率不能大于20：1； 中等风险金融工具的杠杆率不能大于40：1。 不过，也有人认为，这样的规定将导致以色列经纪商无法保持杠杆率方面的竞争力，因为大多数外国经纪商可以为客户提供明显更高的杠杆率。
2016年12月，英国金融行为监管局（FCA）提出了一系列新措施，其中包括对外汇零售交易的杠杆限制。 FCA建议为没有12个月或以上积极交易差价合约经验的零售客户设定最大杠杆限制为25:1，为所有零售客户设定最大杠杆限制为50:1，根据其风险在不同资产中引入杠杆上限。 但由于这一系列措施争议较大，相关限制措施尚未正式实施。 截至2017年9月，英国FCA仍未明确限制杠杆率上限，但此前已规定杠杆率上限不能超过担保或抵押所保证的最大利用率。 自2010年起，日本金融监督机构（FSA）规定外汇保证金交易的杠杆上限不得超过25倍。 2017年9月，日本金融厅（FSA）决定将日本外汇保证金行业的交易杠杆率降低至最高10倍。 2016年11月11日，CySEC颁布了一系列重大新监管规则，其中杠杆比率被限制在50:1，同时也保证了客户在任何时间点的最大损失不超过客户的可用资金（负余额保护））。
为什么在外汇交易中使用杠杆
提高外汇流动性。 外汇交易中之所以使用杠杆，是因为这个市场的每日波动很小。 一般来说，汇率1%的波动就已经非常可观了（比如瑞郎黑天鹅事件，美元/瑞郎波动一度达到18%，这已经是影响全球市场的重大事件了）。 由于波动性较小，除了有刚性需求的银行机构外，基本上很少有投资者对外汇交易感兴趣。 一旦加上杠杆，投资者就可以用小钱赚大钱。 杠杆越高，投资所需的资金就越小，可以参与的交易者就越多，外汇的流动性也会增加。 因此，为了增加外汇的流动性，外汇公司会利用银行给予外汇公司的杠杆来吸引交易者进行交易。
较高的资金门槛限制了早期的外汇交易仅限于机构之间。 因此，如果个人交易者将自己的全部资金用于投资（投机），其回报相对于投入的资金来说就太微薄了。 银行或经纪商会根据杠杆比例提供资金供交易者进行交易，交易者只需提供少量保证金即可参与外汇交易。
在外汇保证金交易中，交易者通常以“手数”进行交易。 在零售层面，“手”可分为“标准手”、“迷你手”和“微型手”。 其中，一个标准手（lots）是“交易货币对的基础货币的100,000单位”，这意味着如果您投资交易EUR/USD，一个标准手需要100,000欧元。
例子：
假设当前 报价为 1.05931 美元。 如果您以 1 欧元买入 EUR/USD，且 USD/CNY 报价升至 1.06000 美元，您将赚取 0.00069 美元。
当交易者买入一标准手，即100,000欧元的美元/人民币，基于上述0.00069的涨幅，交易者获利69美元。 那么问题来了，用10万欧元获得69美元的回报外汇杠杆与风险，回报率还不如银行目前的利率。 这时，杠杆的作用就凸显出来了。 当交易者使用100倍杠杆时，交易者持有的10万欧元就变成了1000万欧元，对应的交易者可以获利6,900美元。
银行（外国）向外汇公司提供的杠杆
外汇经纪商为交易者提供杠杆的同时，银行也为外汇经纪商提供交易杠杆。 那么银行一般给予外汇公司多少杠杆呢？
一般来说，外汇公司都会在银行存入一些基础保证金，业内称之为“资金池”，这个资金池有一个标准的水位线。 例如xm外汇，如果外汇经纪商需要从银行接收过多的交易订单，并且已经超过水位线，银行就会要求外汇经纪商尽快补足保证金。
【即将举行的活动】
国际金融产业博览会（）-北京金融科技峰会（2019年9月7-8日）
[市场]：外汇| 外汇市场| 外汇交易者和交易对手 | 外汇定价方法和报价方法| 外汇交易风险| 流动性| 市场水平| 交易市场和时间
【货币】：外汇市场主要交易货币 | 美元| 欧元
[模式]：PB | 流行音乐| MM | 直通式处理 | 电子通讯网 | DMA | MTF | IB
[监管]：KOKAI | 英国金融行为监管局 | 美国国家期货协会 | 香港金融服务委员会 | 专用集成电路| 塞浦路斯证券交易委员会
[交易]：差价合约| 外汇保证金 | 账户类型 | 订单类型 | 滑点 | 传播| 杠杆 | 高频| 报价| 离岸货币 | 避险货币
[技术]：MT4 | MT5 | 桥梁| 虚拟专用服务器 | 修复API
[采访]：弗拉姆 | 程碧怡| 高明| 金锐 | 张君丽 | 克里斯·罗 | 杰米| 谭 | 戴尔| 周宣仪
