与在公开市场集中进行中央撮合的电子交易不同，OTC是在交易所场外进行的非公开市场交易。其典型交易模式是由场外交易经纪商作为中间人，以电话、即时通讯工具等沟通方式向客户进行买卖报盘询价，最后由经纪商通过人工撮合达成买卖双方交易，买卖双方支付佣金给经纪商作为报酬。由此可见，OTC交易是一种一对一的、在非公开市场进行的交易，其优点是交易方式和交易标的物可以非常灵活，且非常有利于大宗交易的一次性达成。

但与OTC这种灵活的交易方式相伴随的外汇交易软件 搭建，是交易的相对不透明与信息不对称，以及非常高的违约风险。与交易所交易清算的标准化合约不同，OTC交易的合约往往是非标准化的，且在交易后没有交易所作为中央对手方进行中央清算，也没有严格的保证金机制保障合约的履约外汇交易软件 搭建，这就导致OTC交易隐含着非常高的信用风险。

场外交易的优点

最受欢迎的场外交易市场是外汇市场，货币通过银行网络而非交易所买卖。这意味着外汇交易是分散的，可以一天24小时进行，而不是与交易所的开盘和收盘时间相关联。

股票和其他金融工具也可以在场外交易 - 这包括掉期和远期合约等衍生品。

场外交易为不符合证券交易所要求的公司提供筹集资金的机会，这可以帮助资金扩张和增长。股票被交易的OTC往往比那些在一个集中的交易所上市便宜。因此，您可以以少量资金购买大量股票。

与更加规范和标准化的基于交易的同行相比，场外交易具有更大的灵活性。这意味着您可以创建特定于您的交易目标的协议。

OTC交易的缺点

场外交易的不受监管的性质意味着交易对手违约任何特定协议的风险较高。对于掉期和远期合约尤其如此。

交易股票场外交易被认为是有风险的，因为公司不需要提供与交易所上市公司一样多的信息。这意味着公司通常可以声称是“即将到来”，但并非总是如此。