个人外汇买卖

个人外汇买卖业务是指持有外币现钞或在中信银行(以下简称 “ 银行 ”)存有外币存款的个人客户，在银行规定的交易时间内，通过柜台、电话银行或自助终端等渠道进行可自由兑换外币之间的买卖。

开立帐户

客户办理个人外汇买卖业务，须凭居民身份证、护照、军官 / 士兵证等本人有效证件，首先开立 “ 中信理财宝 ” 帐户，并与中信银行签订《中信银行个人实盘外汇买卖交易协议书》后，开立个人外汇买卖交易帐户。

客户办理个人外汇买卖开户时，个人外汇买卖交易初始密码与 “ 中信理财宝 ” 帐户存取款密码相同，外汇交易密码只能用于个人外汇买卖交易，客户可通过电话、自助终端等方式修改个人外汇买卖交易密码。

交易须知

交易币种和金额

中信银行个人外汇买卖交易币种为美元、港币、日元、英镑、欧元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亚元等。

交易起点金额为 100 美元或等值上述其它外币。

外汇买卖交易时间

中信银行外汇买卖交易的服务时间为周一至周五，交易日的交易时间由银行另行确定。凡遇我国法定节假日和国际金融市场休市，银行个人外汇买卖业务暂停服务。

注意事项

客户在中信银行柜台进行个人外汇买卖实时交易时，须填写个人外汇买卖交易申请单并签名确认成交。

客户通过电话银行、自助终端等方式进行个人外汇买卖，须熟知相关操

作指南。如因个人操作失误而造成损失，由客户自行承担。

中信银行个人外汇买卖采取钞汇同价的报价方式。其中欧元与欧元区货币之间的转换采用固定汇率。现钞交易存款帐户只可买卖外币现钞，现汇交易存款帐户除可买卖外币现汇外，客户可根据自身需求按规定申请办理汇出境外汇款。

中信银行对单笔金额较大的实时交易给予分档优惠报价。银行有权对优惠的档次、买卖差价的点数进行调整，并予以公布。

通过电话银行、自助终端等方式进行的交易分为实时交易及委托挂单交易。实时交易指客户按银行报价即时成交的交易方式；委托挂单交易指客户按自己的目标价位进行委托，当报价达到客户委托价位时，将自动执行客户委托指令的交易方式。银行受理了委托挂单后，将会冻结交易存款帐户内相应的委托金额，除非客户撤消挂单，该部分存款不得再次进行交易。若客户的委托汇率大于银行即时报价，则当银行报价等于或高于委托汇率时按照客户委托汇率成交；若客户的委托汇率等于银行即时报价，则当即按照客户委托汇率成交；若客户的委托汇率低于当前市场汇率，则当银行报价等于或低于委托汇率时按照委托汇率成交。成交后，银行按成交金额自动为客户入帐。

客户通过 “ 中信理财宝 ” 帐户进行个人外汇买卖交易时，只能卖出 “ 中信理财宝 ” 帐户中存有的货币种类，且交易金额不得透支。

客户委托挂单的有效时间以银行当天交易日个人外汇买卖交易时间为限。若挂单未能成交且客户未撤单，委托挂单将在当日工作结束后自动失效。

客户完成个人外汇买卖交易后，可通过电话银行、自助终端等方式查询交易结果。若对交易记录有异议，应在成交后 24 小时内向银行提出，否则银行视同客户承认该笔交易有效。

个人外汇买卖交易是否成交，以银行电脑记录为准；交易一经成交，不得更改。

客户通过个人外汇买卖交易买入的外币，银行将自动存入其 “ 中信理财宝 ” 下相应币种的活期存款帐户内。

因通讯线路故障等不可抗拒的原因，导致银行个人外汇买卖交易中断、暂停等情况，银行不承担任何责任。

外汇基本知识

外汇基本概念

外汇的概念

简单而言，外汇就是外国的货币，例如美元、日元等，它不仅包括现钞，还包括银行的存款，以及外币支票、本票和汇票等结算工具。

外汇还有现钞、现汇之分。现钞是指外币的纸币和辅币，主要由境外携入。现汇是帐面上的外汇，主要是指以支票、汇款、托收等国际结算方式，取得并形成的银行存款。我国银行规定外汇与外币(钞)是分开的，二者在存、取、汇等方面都有所不同。

外汇买卖的定义

外汇买卖是指不同货币间的相互兑换，即将一个国家的货币转换成另我的一个国家货币。外汇买卖的概念包含了本国货币与外国货币的转换，也包含了一种外国货币的与另外一种外国货币的转换。由于目前人民币还没有实现自由兑换，本说明所涉及的是后一种概念。

目前在国际经贸活动中常用的货币主要有美元、欧元、日元和英镑等。这些货币属于可自由兑换货币，它们在国际贸易和国际投资中被广泛使用，在国际金融市场上可以自由买卖、能够自由兑换成其他国家的货币，以上述货币为交易对象的外汇交易在全球的外汇交易中占有绝对的比重。

表(一) 常见货币单位名称和代号

国家和地区 货币单位名称 货币代号

美国 美元 USD

日本 日元 JPY

欧洲经济联盟 欧元 EUR

英国 英镑 GBP

中国香港特别行政区 港元 HKD

加拿大 加拿大元 CAD

瑞士 瑞士法郎 CHF

澳大利亚 澳大利亚元 AUD

新西兰 新西兰元 NZD

丹麦 丹麦克郎 DKK

瑞典 瑞典克郎 SEK

新加坡 新加坡元 SGD

外汇市场

外汇市场是国际金融市场的重要组成部分，是市场参与者进行外汇买卖的场所。目前的市场参与者主要有各国中央银行、商业银行、外汇经纪商、非银行金融机构、大型跨国公司和个人投资者。

外汇市场是一个无形的市场，迅捷、发达的通讯网络已经使全球的外汇市场连成一个整体。通过通讯工具，世界各地的市场参与者可以迅速获得外汇报价进行交易。各主要金融市场的外汇行情总是趋向一致而不会有显著差异。

外汇市场是一个 24 小时连续作业的全球性市场。尽管分布世界各地的外汇市场各自有固定的交易时间，但由于时差关系，各个外汇市场此关彼开，首尾连接，除节假日外，全球外汇市场可以 24 小时进行交易。例如，一个广州的投资者可以在深夜通过中信银行的外汇交易系统进行外汇买卖。表(三)为世界主要外汇市场的大致交易时间(所列均为北京时间)。

表(三)全球主要外汇市场交易时间

地区 城市 开市时间 收市时间

亚洲 悉尼 07∶00 15∶00

东京 08∶00 16∶00

香港 09∶00 17∶00

新加坡 09∶00 17∶00

巴林 14∶00 22∶00

欧洲 法兰克福 16∶00 24∶00

苏黎世 16∶00 24∶00

巴黎 17∶00 次日凌晨 1∶00

伦敦 18∶00 次日凌晨 2∶00

北美洲 纽约 20∶00 次日凌晨 4∶00

洛杉矶 21∶00 次日凌晨 5∶00

伦敦、纽约和东京外汇市场是国际上最重要的外汇市场。

伦敦是历史最悠久的国际金融中心，几乎所有的国际性大银行都在伦敦开设了分支机构。由于地理上的优势，伦敦在交易时间上与亚洲和北美市场相关连接并有部分重叠，方便不同地域的投资者进行交易。伦敦市场的外汇交易量居世界首位，交易品种十分丰富，其汇率走势对全球汇市有着重要的影响。

纽约的外汇市场是世界上最重要的外汇市场之一，纽约汇集了世界上主要的大型金融机构。美元是世界最主要的储备和清算货币，纽约作为美元的清算中心，虽然在交易量上比不上伦敦市场，但在汇率的波动和影响方面比伦敦市场有过之而无不及。这一方面是由于美国的经济数据对全球金融市场有着举足轻重的影响，而这些数据往往是在纽约交易时间公布；另一方面，美国股票、债券市场规模庞大外汇交易 个人，其走势影响着国际资金的流向；美国金融制度宽松有利于金融创新，以上因素大大地活跃了纽约外汇市场。

东京是亚洲最重要的外汇市场。东京外汇市场在规模上仅次于伦敦和纽约，位居世界第三。在东京市场上，围绕日元的外汇买卖活动所占比重较大。

除了上述的三大外汇市场外。还有德国的法兰克福、新加坡、香港也是重要的外汇市场。亚洲市场的外汇行情较欧美的要平静。随着欧洲和北美的外汇市场陆续开市，行情渐趋活跃。

外汇买卖的报价

汇价又称汇率，是一国货币以另一国货币表示的价格，也就是两国货币之间的比值或兑换率。例如， USD/JPY=123.10 ，表示 1 美元可以兑换 123.10 日元。

汇价的表示方法有直接标价法和间接标价法：

1 、直接标价法( Direct Quotation )

是指一定单位的外国货币折合若干数额的本国货币的标价方法。在直接标价法下，外国货币为基准货币，本国货币为标价货币。例如，我们在各大银行看到的人民币外汇牌价： 100 美元 =828.20 元人民币便属于直接标价法。上述报价中，基准货币为外国货币美元，标价货币为本国货币人民币。目前包括我国在内的大多数国家均采用这种标价方式。

2 、间接标价法( Indirect Quotation )

是指一定单位的本国货币折合若干数额的外国货币的标价方法。在间接标价法下，本国货币为基准货币，外国货币为报价货币。例如，如果美元和人民币之间的汇价报为 100 元人民币 =12.074 美元外汇交易 个人，这个报价便属于间接标价法。目前英国、澳大利亚、新西兰等国采用间接标价法。

3 、国际市场惯例

在实际的外汇买卖中，对交易双方而言，交易所涉及的两种货币往往是外国货币而非本国货币。就很难再使用直接或间接标价法的概念对报价进行规范。为此，目前在国际金融市场逐渐形成了除欧元、英镑、澳元、新西兰元等几种货币外，其他货币都以美元为基准货币进行标价的惯例，通称美元标价法。例如：

USD/JPY=123.10 ( 1 美元兑 123.10 日元)

USD/HKD=7.7985 ( 1 美元兑 7.7985 港元)

至于欧元、英镑、澳元、新西兰元的标价则采用以本身为基准货币，以美元为标价货币。

例如：

EUR/USD=0.8610 ( 1 欧元兑 0.8610 美元)

GBP/USD=1.4150 ( 1 英镑兑 1.4150 美元)

目前，我国的个人外汇买卖采用国际市场通用的报价方法。

4 、基本点的概念

外汇买卖的报价通常有 5 位有效数字，如 USD/JPY=123.15 ， EUR/USD=0.8620 。在上述的 5 位数字中，从右边向左边数过去，第 1 位数字称为 "X 个基本点 " ，如此类推。我们平常所说的美元对日元升了 100 个点就是指这个概念。例如，美元对日元的汇价从 123.15 变成 124.05 ，就可以说美元对日元升了 90 个点；同样，欧元对美元的汇价从 0.8620 变成 0.8510 ，则可以说欧元对美元跌了 110 个点。

5 、买入价和卖出价

银行对外公布的外汇买卖报价一般由两个价格构成，即买入价( Bid )和卖出价( Offer )。买入价是指银行买入基准货币所使用的汇率，卖出价则是银行卖出其准货币的汇率。

国际市场上大银行之间的外汇买卖报价比较简单，如 USD/JPY=123.10/20 或 USD/JPY=123.10-20 ，其中左边的报价 123.10 为银行的买入价，即银行愿意以 1 美元兑 123.10 日元的价格买入美元(同时卖出日元)；右边的报价 123.20 为银行的卖出价，表示银行愿意以 1 美元对 123.20 日元的价格卖出美元(同时买入日元)。

欧元、英镑等货币的报价比较特别，所以在读价格时要注意分清方向。例如， EUR/USD=0.8610/0.8620 ，左边为银行的买入价，即银行愿意以 0.8610 美元买入 1 欧元；右边为卖出价，即银行卖出 1 欧元要换取 0.8620 美元。

以上我们所说的买入价和卖出价都是从银行的角度出发的，如果从个人外汇买入价和卖投资者的角度出发，其买卖某种货币的买入价和卖出价刚好与银行的相反，即银行的买入价就是他的卖出价，银行的卖出价就是他的买入价，举例说明如下：

例一： 银行公布的外汇牌价 USD/JPY=123.10/123.50 ，如果客户想用手头持有的美元买入日元，他应该选用哪一个价格？

解：客户卖出美元、买入日元，也就是银行买入美、卖出日元，所以应采用银行买入(美元)的价格 123.10 。

例二： 银行公布的外汇牌价 GBP/USD=1.4161/1.4201 ，如果客户要卖出手头的美元，买入英镑，他应该选用哪一个价格？

解：客户买入英镑、卖出美元，也就是银行卖出英镑、买入美元，所以应用银行卖出(英镑)的价格 1.4201 。

6 、外汇买卖盈亏的计算

受政治经济等因素影响，外汇市场上各种货币间的汇价总是处于频繁的变化之中，遇上突发的重大事件，其波动幅度更大。作为个人外汇买卖投资者，要掌握外汇买卖盈亏的计算，以便控制风险和实现盈利。

例一： 假如某投资者现在持有 USD10,000.00 ，希望卖出美元，买入日元。银行的报价为：USD/JPY=123.10/123.50

那么该投资者卖出美元，可得到日元数额为：

USD10,000.00×123.10=JPY1,231,000

( 1 ) 假定两日后银行的报价为： USD/JPY=121.20/121.60

简单地计算盈亏可将投资者手头的日元按当前汇价折回美元来比较。卖出手头日元，买入美元，应使用 121.60 价格。

JPY1,231,000÷121.60= USD10,123.36

该投资者盈利为： USD10,123.36-USD10,000.00 =USD123.36

( 2 ) 假定两日后银行的报价为： USD/JPY=123.50/123.90

投资者卖出日元可得美元数额为：

JPY1,231,000÷123.90=9,935.43

投资者亏损为： USD10,000.00-USD9,935.43 =USD64.57

例二 某投资者持有欧元 EUR10,000.00 ，希望卖出欧元，买入美元。

银行报价为： EUR/USD=0.8710/0.8750 。

投资者卖出欧元可得到美元： EUR10,000.00×0.8710=USD8,710.00

( 1 ) 假定 1 个星期后，银行的报价变为： EUR/USD=0.8570/0.8610

投资者卖出美元，买入欧元 USD8,710.00÷0.8610=EUR10,116.14

投资者盈利为： EUR10,116.14-EUR10,000.00 =EUR116.14

( 2 ) 假定 1 个星期后，银行报价变为： EUR/USD=0.8720/0.8760

投资者卖出美元可得欧元数额为： USD8,710.00÷0.8760=EUR9,42.92,

投资者亏损为： EUR10,000.00-EUR9,942.92 =EUR57.08