“那些押注房价永远不会下跌的人最终将付出沉重的代价。” “天上的馅饼不会掉下来，宣扬‘保本高回报’是金融诈骗”……6月10日，在第十三届陆家嘴论坛上，中国人民银行党委书记郭树清和银保监会主席针对金融衍生品投资风险、警惕各类“庞氏骗局”、银行不良资产处置等热点话题频频挂出“金字招牌”。 “金句”不仅释放了收紧金融秩序的信号，也传达了监管打击市场乱象、保护投资者的决心。
普通投资者参与金融衍生品投资无异于变相赌博
目前，金融市场上仍然存在大量名义上是“私募”，实际上是“公募”的各类产品。 以往的很多非法集资案件，本质上都是非法公开发行证券。 郭树清表示，这些产品参与投资的人数已超过200人上限，发行对象实际上是针对不特定投资者，对市场、社会和人民造成严重损害。 一旦发现“假私募、真公开发行”，要依法严肃查处，并追究发行人及其他相关当事人欺诈发行、财务造假或者虚假披露的法律责任。
在谈到投资金融衍生品可能存在的风险时。 郭树清直言，在金融衍生品前期存在风险的情况下，大量个人投资者参与投资。 但从成熟金融市场来看，机构投资者主要参与金融衍生品投资，非常不适合个人投资理财。
个人投资者在金融衍生品投资领域“翻车”的案例不胜枚举。 去年4月，国际原油价格经历了史诗般的暴跌。 WTI原油期货5月结算价首次跌至负值。 国际油价波动也进一步加大了风险。 此事传导至国内，导致部分国内投资者蒙受重大损失。
“那些炒外汇、黄金等大宗商品期货的人很难有发财的机会，就像那些押注房价永不下跌的人最终会付出惨重的代价一样。” 郭树清认为，“很多不可控甚至不可预测的人都会付出惨重的代价”。 受多种因素影响，金融衍生品价格波动较大如何炒作外汇，对投资者的专业素养和风险承受能力要求较高。 普通个人投资者的参与无异于变相赌博，损失的结果已经是注定的。
理解研究院高级研究员卜振兴对北京商报记者表示，名义上未公开的产品是坚决禁止的，因为此类产品违反了投资者适当性管理的要求，一旦风险突破将造成严重不良影响。出去; 严格控制个人投资者参与衍生品投机，正是保护个人投资者的要求。 机构在使用衍生品工具时，首先是为了风险对冲，避免严重的投机套利。
时刻警惕各种“庞氏骗局”
对于投资领域可能存在的其他风险，郭树清一一介绍。 他提醒投资者要时刻警惕各种风格转变的“庞氏骗局”，并殷切提醒投资者注意“藏坑”。
“当前，各种打着所谓金融科技、互联网金融旗号的骗局层出不穷，以高额利息回报为诱饵，但本质上都是非法集资活动。” 郭树清说道。 “大家一定要记住，天上的馅饼不会掉到天上，宣扬‘保本保收益’就是金融诈骗。我们要自觉提高警惕xm外汇，增强风险防范意识和识别能力，远离一切。”非法金融活动的类型。” 郭树清强调。
在卜振兴看来，谨防“庞氏骗局”。 高回报伴随着高风险。 个人投资者经常被高收益产品所欺骗。 很大程度上，销售机构在宣传时故意夸大产品收益、隐瞒风险，导致投资者在购买此类产品时，根本无法承担相应的风险。 监督本声明的目的是加强投资者适当性管理，加强产品信息披露，让买方负责、卖方负责。
应对不良资产反弹，防范影子银行死灰复燃
除了劝说投资者理性投资外，郭树清还发布了下一步严格金融业监管的思路。 针对不良资产反弹，郭树清直言，通过向受疫情影响的中小微企业发放贷款本息，预计一定比例最终会恶化为不良资产。资产。 一些地方房地产泡沫和金融化倾向严重，相当一部分政府融资平台偿债压力较大，一些大中型企业债务违约率上升，加剧了银行业信用风险机构。 一些中小金融机构面临的形势更为严峻。
银保监会数据显示，2021年一季度，银行业处置不良贷款4632亿元，超过上年同期。 一季度末，银行业不良贷款余额3.6万亿元如何炒作外汇，不良贷款率为1.89%，比年初下降0.02个百分点。 郭树清表示，要督促银行业金融机构更加有效地分类资产，加大拨备准备力度，确保更快处置更多不良资产。
苏宁金融研究院宏观经济研究中心副主任陶进认为，2020年面对疫情，监管主动引导金融机构提前集中处置不良贷款。 重要原因之一是为当时宽松的信贷政策可能带来的未来潜在风险做好准备。 预防和腾出空间。 但由于前期的密集处置，该股的压力至少今年不会爆发，而是在未来两年内均匀分布，这也意味着明年的处置压力不会小。 。
此外，郭树清指出，要严防影子银行死灰复燃。 他表示，我国高风险影子银行与国外不同，具有典型的“体制内”和“准信贷”特征。 整顿后，我国影子银行规模较历史峰值下降了20万亿元，但现有规模仍然较大，一不小心很容易反弹。 为防止金融机构再次通过交叉金融产品无序加杠杆，必须将各种新的“准信贷”技术遏制在萌芽阶段。 要认真落实资管新规，确保现有资管产品整改任务顺利完成。
北京商报记者 孟繁霞 宋一桐