外汇概念

外汇是国际贸易的产物，是国际贸易结算的支付手段。 从动态上讲，外汇是一国货币兑换成另一国货币并在国际上流通，以解决国际经济交易中产生的债权和债务的行为。 并不是所有的外币都是外汇，只有可兑换的外币才能成为外汇。 目前，全球50多个国家的货币可以自由兑换。 此外，任何接受国际货币基金组织协定第14条规定的国家的货币均被视为具有有限兑换性的货币。 这些货币的共同特点是对当前的国际支付和资金转移施加各种限制。 比如限制居民自由兑换或者限制资本项目外汇可兑换。 我国人民币是可兑换有限的货币。

我国对外汇的规定是指1、外币，包括纸币、硬币等； （二）外币有价证券，包括国债、国库券、公司债、股票、息票等； 3、外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮电储蓄凭证； 4、其他外汇资金。 我国有20多种外币可以在外汇市场上挂牌交易。 它们是：美元（USD）、德国马克（DEM）、欧元（EUR）、日元（JPY）、英镑（GBP）和瑞士法郎（CHF）。 、法国法郎（FRF）、意大利里拉（ITL）、荷兰盾（NLG）、比利时法郎（BEC）、丹麦克朗（DKK）、瑞典克朗（SEK）、奥地利先令（ATS）、港元（HKD）、加元（CAD）、澳元（AUD）、新西兰元（NZD）、新加坡元（SIN）、澳门币（MOP）、马来西亚林吉特（MYR）等（各银行提供的交易种类会略有不同）不同的） 。

外汇市场的功能

目前全球金融产品市场的类型有很多种，但可以概括为：

股票市场、利息市场（包括债券、商业票据等）、黄金市场（包括黄金、铂金、白银）、期货市场（包括粮、棉、油等）、期权市场和外汇市场等。

外汇市场

是指从事外汇交易的交易场所，或各种货币相互兑换的场所。 外汇市场的存在是因为：

ü 贸易与投资

进口商和出口商在进口货物时支付一种货币，在出口货物时收取另一种货币。 这意味着他们在结算账户时以不同的货币支付和接收付款。 因此，他们需要将收到的部分货币兑换成可以用来购买商品的货币。 同样，购买外国资产的公司必须以该国货币支付，因此需要将本国货币兑换成该国货币。

ü 推测

两种货币之间的汇率随着两种货币之间的供给和需求的变化而变化。 交易者可以通过以一种汇率买入一种货币并以另一种更优惠的汇率卖出来获利。 投机活动大约占外汇市场交易的绝大多数。

ü 对冲

由于两种相关货币之间的汇率波动，拥有外国资产的公司（例如工厂）在将这些资产兑换成本国货币时可能会面临一定的风险。 当以外币计价的外国资产的价值在一段时间内保持不变时，如果汇率发生变化，将该资产的价值换算成本国货币时就会产生利得或损失。 公司可以通过对冲来消除这种潜在的收益或损失。 这是一笔外汇交易的执行，其结果恰好抵消了因汇率变化而产生的外币资产的损益。

作为国际资本投机市场，外汇市场的历史比股票、黄金、期货、利息市场要短得多。 然而，它却以惊人的速度迅速发展。 如今，外汇市场日交易量已达1.5万亿美元。 其规模远远超过股票、期货等其他金融商品市场，成为当今世界最大的单一金融市场和投机市场。

自外汇市场诞生以来，外汇市场的汇率波动变得越来越大。 1985年9月，1美元兑换220日元，但1986年5月，1美元仅兑换160日元。 8个月内，日元升值27%。 近年来，外汇市场波动加剧。 1992年9月8日，1英镑兑换2.0100美元。 11月10日，1英镑兑换1.5080美元。 短短两个月时间，英镑兑美元汇率下跌超过5000点，贬值25%。 不仅如此，目前外汇市场每日的汇率波动也在加大，一天内价格上涨或下跌2%至3%是常有的事。 1992年9月16日，英镑兑美元从1.8755跌至1.7850，一日内跌幅达5%。

正是因为外汇市场波动频繁、幅度巨大，为投资者创造了更多的机会，也吸引了越来越多的投资者加入这一行列。

什么是外汇交易？ 外汇是随着国际贸易而产生的。 外汇交易是国际间债权债务关系结算的工具。 然而，近十几年来，外汇交易不仅数量翻了一番，而且实质上也发生了重大变化。 外汇交易不仅是国际贸易的工具，而且已成为世界上最重要的金融商品。 随着外汇交易性质的变化，外汇交易的种类也日益多元化。

外汇交易主要可分为现金、即期、合约即期、期货、期权、远期交易等。具体来说，现金交易是指旅游者与其他各种用途需要外汇现金的人之间的买卖，包括现钞、外币、外汇等。兑换旅行支票等； 现货交易是主要银行与代表主要客户的银行之间的交易。 交易，买卖协议完成后，最迟两个工作日内完成资金支付及交割； 合约现货交易是投资者与金融公司签订合约买卖外汇的一种方式，适合公众投资； 期货交易是按照约定的时间和确定的汇率进行交易，每份合约的金额是固定的； 期权交易是提前就未来是否买入或卖出某种货币期权进行的交易； 远期交易是指按照合同规定在约定时间进行的交易。 按一定日期进行交割，合同可大可小，交割期限也比较灵活。

从外汇交易笔数来看，国际贸易产生的外汇交易占整个外汇交易的比重不断下降。 据统计，目前这一比例仅为1%左右。 所以，可以说，目前外汇交易的主流是以投资为导向，目的是从外汇汇率的波动中获利。 因此，现货、合约现货和期货交易在外汇交易中所占比例较大。

即期外汇交易（实盘交易） 现货交易是大银行之间的交易，大银行代表大客户行事。 买卖协议签订后，最迟两个工作日内完成资金支付及交付。 这里主要介绍国内银行针对个人推出的、适合社会公众投资者参与的个人外汇交易。

个人外汇交易，又称外汇宝，是指个人委托银行参照国际外汇市场实时汇率将一种外币买卖成另一种外币的交易行为。 由于投资者必须持有足够数量的外汇才能进行交易，因此国际上比较流行的外汇保证金交易缺乏保证金交易的卖空机制和融资杠杆机制，因此也被称为实盘交易。 自1993年12月我国上海工商银行开办个人外汇交易业务以来，随着我国居民个人外汇存款的大幅增长、新交易方式的推出和投资环境的变化，个人外汇交易规模不断扩大。贸易业务发展迅速xm外汇，现已成为我国最重要的业务之一。 除股票以外最大的投资市场。

截至目前，工商银行、农业银行、建设银行、交通建设银行、招商银行等六家银行已推出个人外汇交易业务，光大银行、浦发银行也在积极筹备中。 预计银行个人外汇交易业务竞争将更加激烈，服务更加完善，外汇投资者将享受到更好的服务。 境内投资者持有外汇，可到上述任意一家银行开户、存入资金，然后通过互联网、电话或柜台进行外汇交易。 更详细的信息请参阅本网站真实交易部分。

合约即期外汇交易（保证金交易） 合约即期外汇交易，又称外汇保证金交易、保证金交易、虚拟市场交易，是指专门从事外汇交易的投资者和金融公司（银行、交易商或经纪商）交易。 通过订立委托买卖外汇合约，并支付一定比例（一般不超过10%）的交易保证金，您可以在以下时间买卖10万、数十万甚至数百万美元的外汇。一定的融资倍数。 因此，以这种形式的合约进行买卖，只是对某种外汇的某一价格做出书面或口头承诺，然后等待价格上涨或下跌才进行结算，从变动的价差中获取利润，当然也承担着责任。 损失的风险。 由于此类投资需要或大或小的资金，近年来吸引了众多投资者的参与。

外汇投资采取合约形式，主要优点是节省投资金额。 以合约形式买卖外汇时，投资金额一般不超过合约金额的5%，但盈亏则按整个合约金额计算。 外汇合约的金额根据外币的种类确定。 具体来说，每份合约的金额为1250万日元、62500英镑、欧元、瑞士法郎。 每份合同的价值约为10万美元。 每种货币的每份合约的金额不能根据投资者的要求而改变。 投资者可以根据其存款或保证金的金额购买或出售数份或数十份合约。 一般情况下，投资者可以以1000美元的保证金买入或卖出一份合约。 当外币上涨或下跌时，投资者的盈亏按合约金额计算中国外汇交易中心 日元 人民币 直接 金额 统计，即10万美元。 有人认为以合约形式买卖外汇比实际买卖存在更大的风险，但如果我们仔细比较两者，就不难看出其中的差别。

假设：1美元兑换135.00日元时买入日元。 实际进货及实际销售保证金表格

购买 12,500,00 日元需要 US$92,592.59 US$1,000.00

如果日元汇率上涨100点

利润 680.00 美元 680.00 美元

利润率 680/92,592.59=7.34%0 680/1000=68%

如果日元汇率下跌100点

损失 680.00 美元 680.00 美元

损失率 680/92,592.59=7.34%0 680/1000=68%

从上表可以发现，实际买卖与杠杆交易的盈亏金额是完全一致的。 差异在于投资者投入资金数额的差异。 实际买卖的要求是，买入或卖出1250万日元需要9万美元以上，但以保证金的形式只需要1000美元。 两次投资金额相差90多倍。 因此，合同形式对于投资者来说投资小，产出高。 更适合大众投资，可以用更小的资金赢得更多的利润。

但以保证金形式买卖外汇时需要注意的特殊问题是，保证金金额虽小，但实际调动的资金却非常大，且外汇汇率每日波动较大。非常大。 如果投资者无法判断外汇走势，失误很容易导致存款全部损失。 以上表为例，同样的损失幅度为100点，投资者1000美元损失了680美元。 如果日元持续贬值，投资者未能及时采取措施，不仅会损失全部保证金，还可能需要追加投资。 因此，高回报和高风险是相等的，但如果投资者使用正确的方法，风险是可以管理和控制的。

在合约现货外汇交易中，投资者还可能赚取可观的利息收入。 合约即期外汇的利息计算方式不是按投资者实际投资金额计算，而是按合约金额计算。 例如，如果投资者投入10,000美元作为保证金，总共买入5张英镑合约，那么利息的计算就不是按照投资者投入的10,000美元计算，而是按照5张英镑合约的总价值计算。英镑，即以英镑为单位的合同价值乘以合同数量（£62,500*5），因此利息收入相当可观。 当然，如果汇率不升反降，那么即使投资者收到利息，也无法弥补因价格变动而造成的损失。

同时收取金融和利息并不意味着可以通过买卖任何种类的外币收取利息。 只有购买高息外币才有利息收入。 卖出高息外币不仅没有利息收入，投资者还必须支付利息。 由于各国利率经常调整，不同货币在不同时期的利息支付或收取是不同的。 投资者应参考从事外币交易的交易商公布的利息收取标准作为依据。

利息的计算公式有两种。 一种是用于直接计价的外币，如日元、瑞士法郎等，另一种是用于间接计价的外币，如欧元、英镑、澳元等。

日元和瑞士法郎的利息计算公式为：

合约金额*1/开仓价*利率*天数/360*合约张数

欧元和英镑的利息计算公式为：

合约金额*入仓价格*利率*天数/360*合约张数

对于合约现货外汇交易，您可以先低价买入，价格上涨后卖出，也可以先高价卖出，等待价格下跌后再买入。 外汇价格总是波浪式上涨和下跌。 这种先买后卖的方式，不仅在价格上涨时赚钱，在价格下跌时也能赚钱。 如果投资者能够灵活运用这种方法，无论是上涨还是下跌的市场，他们都可以受益。 那么，投资者如何计算合约现货外汇交易的盈亏呢？ 主要有3个因素需要考虑。

首先，考虑外汇汇率的变化。 投资者利用汇率波动赚钱可以说是合约现货外汇投资获取利润的主要方式。 盈利或亏损的金额以点数计算。 所谓的积分，其实就是汇率。 例如，1美元兑换130.25日元。 130.25日元可以说是13025点。 当日元跌至131.25时，下跌100点。 按此价格，每个点代表 6.80 美元。 日元、英镑、瑞士法郎等每种货币的每一点代表不同的价值。 在合约和现货外汇交易中，赚取的积分越多，利润就越多，损失的积分越少，损失就越小。 例如，投资者以 1.6000 的价格买入一份英镑合约。 当英镑上涨至1.7000时，投资者卖出合约，赚取1,000点英镑，利润高达6,250美元。 另一位投资者在1.7000买入英镑，当英镑跌至1.6900时，他立即卖出手中的合约。 然后，他只损失了 100 分，即 625 美元。 当然，获得和损失的积分数量与盈利和损失的金额成正比。

其次，要考虑利息支出和收入。 本文曾说过，如果您先买入高息外币，您将获得一定的利息，但如果您先卖出高息外币，您将需要支付一定的利息。 如果是短期投资，比如当天交易结束，或者一两天内结束，就不需要考虑利息支出和收入，因为一两天的利息支出和收入是很小，对损益影响不大。 对于中长期投资者来说，利息问题是不可忽视的重要方面。 例如，如果投资者首先以1.7000的价格卖出英镑，一个月后，英镑的价格仍处于这个位置，如果卖出英镑支付的利息为8%，则每月支付的利息高达美元750 美元。 这也是一笔不小的开支。 从目前普通居民的投资情况来看，不少投资者更注重利息收入，但同时忽视了外币的走势，因此喜欢购买高息外币。 结果，他们事半功倍。 例如，当英镑下跌时，投资者买入英镑。 尽管一份合约每月赚取450美元的利率，但英镑一个月内下跌了500点，损失了3,125美元的点。 利息收入无法弥补英镑贬值带来的损失。 因此，投资者应将外汇汇率的走势放在第一位，其次才是利息收入或支出。

最后，考虑手续费成本。 投资者通过金融公司买卖外汇合约，因此投资者必须将这部分支出计入成本。 金融公司收取的手续费是根据投资者买卖合约的数量，而不是盈利或亏损的金额，因此是固定金额。

以上三个方面构成了合约即期外汇盈亏的计算方法。

日元和瑞士法郎的盈亏计算公式为：

合约金额*(1/卖出价-1/买入价)*合约张数-手续费+/-利息

欧元和英镑的盈亏计算公式为：

合约金额*(卖出价-买入价)*合约张数-手续费+/-利息

外汇保证金交易作为一种投资工具，在欧洲、美国、日本、香港、台湾等国家和地区是合法的，交易者和交易行为受到政府监管。

如需了解更多详情，请参阅本网站杠杆交易部分。

期货外汇交易是指在约定的日期、按确定的汇率用美元买卖一定数量的另一种货币。 期货外汇交易与合约现货交易既有相同点，也有不同点。 合约现货外汇的买卖通过银行或外汇交易公司进行，期货外汇的买卖在专业期货市场进行。 目前，全球主要期货市场包括：芝加哥期货市场、纽约商品交易所、悉尼期货市场、新加坡期货市场、伦敦期货市场。 期货市场至少必须包括两部分：一是交易市场，二是清算中心。 期货买方或卖方在交易所完成交易后，清算中心成为其交易对手，直至期货合约实际交割。 期货外汇与合约外汇交易存在一定的联系和区别。 下面从两者比较的角度来介绍一下期货外汇的具体操作方法。

期货外汇交易量与合约现货外汇交易量完全相同。 期货外汇交易至少是一份合约，每份合约的金额对于不同的币种有不同的规定。 例如，一份英镑合约为62,500英镑，一份日元为12,500,00日元，一份欧元为125,000欧元。

期货外汇合约的交割日期有严格的规定，而现货外汇交易则不然。 期货合约的交割日规定为当年3月、6月、9月、12月的第三周星期三。 同样，一年只有4个合约交割日，但其他时间可以买卖但不能交割。 若交割日银行休息，则顺延一天。

期货外汇合约的价格以一种外币等于多少美元来表示。 因此，除英镑外，期货外汇价格与合约外汇汇率恰好是彼此的倒数。 例如，12月瑞士法郎期货价格为0.6200，其倒数正好为1.6126。 期货、外汇交易不存在利息支出和收入问题。 无论买卖任何外币，投资者都不会获得利息，当然也不必支付利息。 期货外汇的买卖方式与合约现货外汇完全相同。 你可以先买后卖，也可以先卖后买，这是一个双向的选择。

互联网网上外汇交易的发展自1997年以来，随着互联网的发展，网上外汇保证金交易在全球范围内流行起来，成为一种流行的外汇交易方式。 不仅银行间交易开始采用网上方式，越来越多的个人也通过互联网进行交易。 参与外汇市场。 网上外汇交易的发展打破了地域限制，使原本必须依靠当地经纪商参与外汇交易进行外汇投资的个人和小型机构投资者更加方便。

2000年12月，美国通过《期货现代化法案》，要求所有外汇交易者向美国国家期货协会（NFA）和美国商品期货交易委员会（CFTC）注册为期货佣金商（FCM），并接受根据对上述机构的日常监管中国外汇交易中心 日元 人民币 直接 金额 统计，对不符合资格或者逾期未获批准的外汇经营机构，将责令停止经营。 该法案的出台，使网上外汇保证金交易走上了规范发展的轨道。

目前，已在美国CFTC（商品期货交易委员会）注册的外汇交易商包括（按通过时间排序）FXCM、MGFG、CMS-FOREX等。

中国大陆外汇交易市场的历史和现状。 1992年至1993年期货市场盲目发展期间，不少香港外汇经纪商未经批准前往内地开展外汇期货交易业务，吸引了大量国内企业和个人。 参加。 由于国内绝大多数参与者不了解外汇市场和外汇交易，盲目参与导致了大规模、巨额损失，其中包括大量国有企业。 1994年8月，中国证监会等四部委联合发文，全面禁止外汇期货交易（保证金）。 此后，监管部门对境内外汇保证金交易持负面态度并严厉打击。 1993年底，中国人民银行开始允许境内银行为个人开展实价外汇交易业务。 到了1999年，随着股市的调控，买卖股票的利润空间明显缩小，部分投资者开始进入外汇市场。 境内外汇实盘交易逐渐成为一种新兴的投资方式，并进入快速发展阶段。 据央视报道，外汇交易已成为继股票之后最大的投资市场。

与国内股票市场相比，外汇市场更加规范和成熟。 外汇市场日交易量约为国内股票市场的1000倍。 因此，尽管交易规则并不完全与国际惯例接轨，但国内银行开设的个人银行真实的外汇交易业务仍然吸引着越来越多的参与者。 一般来说，国内外汇投资者绝大多数参与国内银行的实盘交易，以及保证金交易，由于国家尚未开放以及国家的外汇管制政策，国内投资者仍需等待一段时间了。